S&P 500 (ES) đã tăng hơn 1.5% vào thứ Sáu, kết thúc tuần ở mức trên 38.2% Fibonacci retracement từ tháng Hai đến tháng Tư. Sự phục hồi gần đây của ES và Nasdaq 100 cho thấy khả năng di chuyển về phía mức 50% retracement của đợt giảm giá từ tháng Hai. Sự bứt phá qua kháng cự của Bear Flag trên biểu đồ 4 giờ có thể dẫn đến một sự bứt phá giả, với sự cạn kiệt khả năng xảy ra ở mức 61.8% Fibonacci. Trong khi ES đã phục hồi từ mức 23.6%, xu hướng tổng thể cho thấy rằng sự kéo dài của Bull Market từ tháng Mười năm 2022 có thể đã kết thúc, khi chỉ báo MACD hàng tháng đang tiến gần đến một giao cắt tiêu cực.

Volatility Có Thể Tăng Giữa Tuần

Nhìn về phía trước, biến động có thể tăng giữa tuần do dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ, bình luận từ Powell và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp vào thứ Năm. Hầu hết các chỉ báo, bao gồm RSI hàng tuần, hàng ngày và 4 giờ, cho thấy khả năng xảy ra một đợt tăng, mặc dù xu hướng giảm trong MACD hàng tuần. Hợp đồng tương lai S&P 500, sau khi kết thúc tuần với một động thái vượt quá 1.5%, đã lấy lại vị thế trên mức 38.2% Fibonacci retracement từ sự suy giảm tháng Hai đến tháng Tư. Dấu mốc này thường ngụ ý sự phục hồi một phần của những khoản lỗ trước đó, và việc đạt đến nó gợi ý về sự quan tâm mua vào đang tăng lên trong số những người tham gia thị trường. Thú vị thay, các hợp đồng tương lai Nasdaq 100 đã phản ánh sự nhiệt tình này, nâng cao kỳ vọng rằng mục tiêu tiếp theo có thể dễ dàng trở thành mức 50% retracement. Một sự điều chỉnh như vậy sẽ ngụ ý rằng một nửa của sự giảm giá đã được khôi phục, một vùng phục hồi khá phổ biến theo thuật ngữ kỹ thuật. Tuy nhiên, một cái nhìn qua biểu đồ 4 giờ tiết lộ một mẫu mà cần được xem xét kỹ lưỡng hơn. Sự đẩy cao gần đây đã phá vỡ kháng cự từ một thiết lập Bear Flag. Những hình thái này thường xảy ra trong các xu hướng giảm và có thể tạo ra những đợt phục hồi ngắn hạn mà không thể duy trì. Dù sự bứt phá cho thấy ý định tăng giá, quán tính có vẻ hạn chế. Nếu các nhà đầu tư mất niềm tin trước khi phá vỡ mức 61.8% Fibonacci, điều này sẽ chỉ ra một động thái ngắn ngủi, tạo điều kiện cho ý tưởng về một sự bứt phá giả tiếp theo là sự yếu đuối. Quan trọng là, thị trường đã giảm từ vùng 23.6% Fibonacci trước đó trong động thái, nơi đã hoạt động như một bàn đạp hiệu quả. Nhưng khi đặt trong bối cảnh rộng hơn, sự phục hồi có vẻ phản ứng hơn là nền tảng. Nếu chúng ta phóng to, histogram MACD hàng tháng đang âm thầm xoay quanh và gần đạt ngưỡng vào lãnh thổ tiêu cực. Sự phát triển này, nếu được xác nhận, sẽ hỗ trợ ý tưởng rằng đợt tăng kéo dài hàng tháng từ tháng Mười năm 2022 có thể đang tiến gần đến hồi kết. Quán tính ở những khoảng thời gian nén lại như vậy thường không đảo chiều mà không có áp lực kéo dài, và ở đây chúng ta thấy sự mệt mỏi có thể đang hình thành ở một mức độ vĩ mô cao hơn.

Những Sự Kiện Chín Yếu Tố Kỹ Thuật

Giữa tuần mang đến những sự kiện có thể làm rung chuyển kỳ vọng trong thời gian gần. Đầu tiên, số liệu doanh số bán lẻ từ Hoa Kỳ sắp được công bố, thường cung cấp cái nhìn về nhu cầu tiêu dùng và sự kiên trì của chi tiêu. Điều hữu ích cho chúng ta ở đây không chỉ là việc các con số so với ước tính như thế nào, mà còn là liệu các nhà giao dịch có bắt đầu điều chỉnh kỳ vọng về lãi suất của họ hay không. Sau đó, bình luận từ Chủ tịch ngân hàng trung ương có thể đề cập đến hướng dẫn chính sách tiền tệ, và sau đó vào thứ Năm, các số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp mới nhất sẽ đến. Bất kỳ điều gì trong số này có thể định hình lại các hồ sơ biến động. Từ góc nhìn kỹ thuật, sức mạnh vẫn rõ ràng ở một số khoảng thời gian. Các chỉ số RSI trên các khoảng thời gian bốn giờ, hàng ngày, và thậm chí hàng tuần vẫn cao hoặc dao động. Tuy nhiên, MACD hàng tuần vẫn đang giảm, điều này thường tạo ra những trở ngại cho các động thái tăng giá bền vững. Thông điệp hỗn hợp cho thấy rằng, trong khi những biến động hàng ngày có thể ủng hộ các đợt tăng, áp lực tổng thể có xu hướng nghiêng về phía giảm. Chúng ta nên tiếp tục chú ý đến phản ứng đối với các mức kháng cự chính ở phía trên, đặc biệt là vùng 50% retracement, và cách mà khối lượng và biến động hành xử khi tiến gần đến những ngưỡng đó. Hành động giá khuyến khích vào những mức đó với quán tính hoặc sự tham gia giảm sẽ mâu thuẫn với một sự phục hồi bền vững. Trong khi đó, bất kỳ áp lực bán ra nào được làm mới vào khoảng thứ Tư hoặc thứ Năm, đặc biệt là sau một phản ứng nhạt nhẽo đối với dữ liệu kinh tế, có thể mang lại sự liên quan mới cho giới hạn thấp hơn của các khoảng gần đây. Bây giờ, sự thận trọng dường như là điều cần thiết gần các vùng Fibonacci trên cao. Với các chỉ báo rộng hơn phân kỳ, sự thèm muốn rủi ro có thể tiếp tục dao động, đặc biệt là trong cách định vị thời hạn ngắn hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.