Giá dầu đã tăng, với dầu thô WTI tăng 83 cent lên 62,33 USD. Sự thay đổi này diễn ra khi sự lạc quan gia tăng về khả năng có cuộc gọi điện thoại giữa Trump và Tập. OPEC đã điều chỉnh dự đoán về tăng trưởng nhu cầu, giảm từ 1,45 triệu thùng mỗi ngày xuống còn 1,3 triệu thùng mỗi ngày. Các mức thuế của Mỹ được cho là một yếu tố góp phần vào sự điều chỉnh này.

Theo dõi kích thích tiêu dùng Trung Quốc

Trung Quốc là một khu vực quan trọng cần theo dõi về những thay đổi tiềm năng trong kích thích tiêu dùng. Các kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong quý này đã được Reuters báo cáo. Sự thay đổi trong giá dầu, với WTI tăng 83 cent lên 62,33 USD, phản ánh một phản ứng không chỉ với động lực ngoại giao mà còn với nhận thức về một môi trường kinh tế toàn cầu đang nới lỏng. Nó cho thấy rõ rằng thị trường hiện đang rất nhạy cảm với bất kỳ tín hiệu nào về đối thoại, đặc biệt khi chúng đề xuất giảm leo thang giữa các nhân vật nặng ký. Trong trường hợp này, khả năng về một cuộc gọi điện thoại bị trì hoãn đã đủ để làm lệch kỳ vọng của các nhà giao dịch, từ đó đẩy các thị trường năng lượng lên cao hơn. Sự điều chỉnh giảm của OPEC – hiện định hình tăng trưởng nhu cầu ở mức 1,3 triệu thùng mỗi ngày thay vì ước tính trước đó – đưa ra một niềm tin cụ thể rằng sự thèm muốn dầu thô toàn cầu sẽ giảm nhẹ. Di chuyển này trực tiếp chỉ ra tác động mà căng thẳng thương mại, chủ yếu từ Mỹ, đang có đối với tâm lý chung. Khi thương mại trở nên đắt đỏ hơn, các nhà sản xuất và người vận chuyển mua ít nhiên liệu hơn. Điều đó ngay lập tức ảnh hưởng đến các dự báo nhu cầu. Việc OPEC đã phản ứng không phải bằng sự mơ hồ mà bằng một sự cắt giảm cụ thể cho thấy họ đang mô hình hóa hành vi mua sắm chậm lại từ cả ngành công nghiệp và người tiêu dùng. Sự đề cập đến kỳ vọng kích thích của Trung Quốc mở ra một cánh cửa khác. Việc nới lỏng tiền tệ, thông qua việc cắt giảm lãi suất, thường báo hiệu chính sách đang cố gắng bảo vệ nhu cầu nội địa mà không trực tiếp hỗ trợ xuất khẩu. Người ta dự kiến rằng những động thái này nhằm củng cố tiêu dùng nội bộ, có khả năng bù đắp cho khối lượng thương mại bị mất. Điều này phù hợp với sự chú ý vào hoạt động hộ gia đình ở Trung Quốc, dường như là đối tượng nhận được sự hỗ trợ chính sách trong quý này.

Tác động của tâm lý thị trường toàn cầu

Đối với những ai theo dõi hành động giá, những diễn biến này tập hợp lại hình thành tâm lý trong các thị trường không chỉ riêng dầu. Chúng quan trọng vì chúng thay đổi giả định về giá, loại bỏ sự biến động ban đầu của sự ngẫu nhiên, và làm tăng khả năng giao dịch với hướng đi rõ ràng hơn. Các nhà giao dịch dựa nhiều vào việc tiếp xúc gamma hoặc chiến lược phòng ngừa delta theo sự kiện có thể thấy ít sự mơ hồ hơn trong những tuần do vĩ mô điều khiển như thế này. Rủi ro trong các cuốn sách tùy chọn, đặc biệt ở phần đầu, không còn bị ảnh hưởng bởi các chủ đề không rõ ràng hoặc không được hỗ trợ, mà bởi các chỉ số tài chính và địa chính trị trực tiếp – mỗi chỉ số hiện đều có tác động hồi tiếp đến sự biến động ngụ ý. Thật quan trọng khi OPEC hành động trước cuộc họp chính sách. Điều này cho thấy họ nhìn nhận rằng các rào cản thương mại của Mỹ đã có tác động đo đếm được – điều mà không phải lúc nào cũng được thừa nhận cho đến khi dữ liệu ép buộc. Do đó, các điều chỉnh cần phải nhanh hơn, chính xác hơn, và có thể thậm chí là tiên đoán nếu thuế quan gia tăng hoặc các cuộc đàm phán bị đình trệ. Chúng ta đôi khi đã thấy sự chuyển động từ các chênh lệch Brent dưới những điều kiện tương tự, với việc thu hẹp hoặc mở rộng theo sau những thay đổi trong hoạt động nhập khẩu của Trung Quốc. Sự thay đổi này có thể bắt đầu trong các phiên giao dịch, vì vậy việc theo dõi các khoản xây dựng tồn kho hàng tuần và dòng chảy vận chuyển trở nên có ý nghĩa hơn so với các điều chỉnh OPEC hàng quý đơn thuần. Hướng đi của giá hiện nay có thể gắn liền với kỳ vọng về lãi suất, đặc biệt nếu điều kiện cho vay ngắn hạn thay đổi. Có thể dự đoán rằng sự đảo ngược giảm bớt trong các hợp đồng tương lai, đặc biệt nếu hành động của ngân hàng trung ương từ phương Đông chuyển thành việc sử dụng năng lượng ổn định hơn – ngay cả với mức sản xuất công nghiệp giảm. Nơi mà đường cong trong đường dầu phẳng lại dưới những yếu tố đầu vào như vậy, những người bán rủi ro đuôi đã giả định sự biến động cao hơn trong tương lai có thể phải tái củng cố vị trí nhanh hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.