Vào tháng Hai, lĩnh vực công nghiệp của Khu vực đồng Euro đã chứng kiến sự tăng trưởng trong hoạt động vượt qua các dự đoán. Sản lượng công nghiệp tăng 1.1% so với tháng trước, vượt xa mức tăng dự kiến 0.2% và cao hơn mức 0.8% của tháng Một. Các số liệu hàng năm cho thấy sản xuất công nghiệp tăng 1.2%, sau khi giảm 0.5% trong tháng Một, với những dự đoán ban đầu cho rằng kết quả sẽ là -0.8%. Tỷ giá EUR/USD ổn định ở mức 1.1353 sau khi công bố các số liệu này. Đồng Euro thể hiện sức mạnh khác nhau so với các đồng tiền chính, mạnh hơn đáng kể so với Đô la Mỹ. So với các đồng tiền khác, Euro cho thấy sự thay đổi từ -0.09% đến -0.51%. Bản đồ nhiệt hiển thị phần trăm thay đổi của các đồng tiền chính so với nhau. Ví dụ, Euro so với Đô la Mỹ cho thấy sự thay đổi 0.03%. Thông tin liên quan đến các công cụ thị trường chỉ mang tính chất thông tin và không nên được hiểu như một lời kêu gọi mua hoặc bán tài sản. Nghiên cứu kỹ lưỡng được khuyến nghị trước khi đưa ra quyết định đầu tư, vì các thị trường mở chứa đựng rủi ro đáng kể. Với dữ liệu công nghiệp của tháng Hai vượt qua mong đợi, rõ ràng rằng nền tảng sản xuất của Eurozone đang thể hiện sự kiên cường hơn nhiều so với những gì nhiều người đã dự đoán. Sự tăng trưởng hàng tháng 1.1% trong sản xuất—so với mức 0.2% được dự đoán—không chỉ là một sự bất ngờ nhỏ. Khi chúng ta thấy rằng trên cơ sở hàng năm, mọi thứ đã chuyển từ sự thu hẹp 0.5% sang tăng trưởng 1.2%, điều này nhấn mạnh rằng động lực có thể đang hình thành. Các dự đoán đã có phần bi quan hơn, mong đợi một sự sụt giảm -0.8%. Sự định giá sai trong kỳ vọng này có thể khiến các nhà giao dịch xem xét lại thời điểm của các động thái có thể, đặc biệt trong các hợp đồng ngắn hạn. Phản ứng của thị trường, mặc dù thận trọng, nhưng rất rõ ràng. Cặp EUR/USD, sau khi công bố, giữ ở mức 1.1353—một sự ổn định phản ánh sự cân bằng giữa sức mạnh của đồng đô la và tâm lý mới mẻ của Euro được thúc đẩy bởi dữ liệu trong nước. Mặc dù Euro tăng giá chủ yếu so với đồng đô la xanh, nhưng so với các cặp khác, có sự suy giảm rộng rãi nhưng khác nhau, dao động từ -0.09% đến -0.51%. Nhiều phần của sự khác biệt này là kỹ thuật, bị ảnh hưởng bởi cơ chế ghép cặp và các dòng chảy rộng hơn, nhưng thông điệp cơ bản là ổn định: hiệu suất kinh tế châu Âu đang đủ trọng lượng để giữ Euro ở mức tương đối ổn định, mặc dù vẫn có những khu vực yếu hơn. Cũng đáng chú ý rằng bản đồ nhiệt của các đồng tiền, mặc dù đơn giản trong trình bày, không nên bị xem nhẹ. Mức tăng nhẹ 0.03% của Euro so với đô la Mỹ có thể có vẻ không đáng kể ngay từ cái nhìn đầu tiên, nhưng trong bối cảnh định vị trong ngày và chênh lệch tỷ suất ngắn hạn, nó có thể thay đổi thiên hướng giữa các thành viên giao dịch có đòn bẩy. Trong một môi trường mà các rủi ro đã được định giá một cách chủ động, đặc biệt là trên các sản phẩm phái sinh FX, ngay cả những biến động nhỏ cũng trở nên có thể hành động được. Hướng tới tương lai, chúng ta có thể mong đợi rằng sự cải thiện trong sản xuất công nghiệp—đặc biệt là việc giả định ban đầu đã sai—dẫn đến các nhà giao dịch đánh giá lại sự tiếp xúc trong sự biến động của tháng trước. Giờ đây, có khả năng cao hơn rằng dữ liệu sắp tới sẽ được đánh giá cao hơn bởi sự đồng thuận, đơn giản vì các nhà dự báo có thể chuyển sang một kịch bản cơ bản mang tính xây dựng hơn. Điều này có nghĩa là theo dõi động lực biến động ẩn quanh các khoảng thời gian phát hành kinh tế có thể mở ra các cơ hội lợi nhuận ngắn hạn. Chúng ta cũng cần xem xét rằng sự gia tăng sản lượng này không xảy ra trong sự cô lập. Nó phản ánh một sự điều chỉnh rộng hơn trong kỳ vọng vĩ mô của Eurozone—đặc biệt là khi xem xét sự thu hẹp trong tháng trước. Các số liệu của tháng Hai cho thấy những gì trước đây được coi là một chu kỳ suy yếu có thể gần với đáy hơn những gì đã được tin tưởng trước đó. Đối với chúng tôi, việc tập trung delta và gamma quanh các ngày sự kiện có thể cần một chiến lược tái cơ cấu chủ động hơn khi khả năng về những bất ngờ tăng lên theo cả hai hướng. Khi dịch chuyển điều này vào định vị, một việc hiệu chỉnh nhu cầu nghiêng là có khả năng xảy ra. Với việc sự đồng thuận đã được tập trung chặt chẽ trong những tháng gần đây, rủi ro bất ngờ theo chiều hướng tăng có thể trở nên có liên quan hơn so với việc phòng ngừa theo chiều hướng giảm trong ngắn hạn. Các thành viên có hồ sơ gamma trung lập có thể xem đây là một cơ hội để tận dụng việc giảm độ ẩn ý trước khi có những xác nhận từ dữ liệu tiếp theo.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.