Tesla dự đoán sẽ báo cáo giảm biên lợi nhuận và lợi nhuận cho quý đầu tiên do số lượng giao hàng thấp hơn mong đợi. Công ty đã giao khoảng 337,000 đơn vị, hơi thấp hơn dự đoán, và đã trải qua sự sụt giảm trong lực đẩy hoạt động. Wells Fargo dự đoán lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của Tesla trong quý 1 sẽ là 0,34 USD, so với đồng thuận là 0,42 USD, với biên lợi nhuận gộp của ô tô (không bao gồm tín dụng quy định) giảm xuống 12,8% từ 13,6% trong quý trước. Công ty cũng đã giảm dự đoán lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cho cả năm 2025 xuống 16%, do nhu cầu giảm cho Model Y được làm mới và dự đoán giảm 11% trong số lượng giao hàng. Sự chú ý đang tập trung vào các cập nhật tiềm năng về Model 2 giá cả phải chăng của Tesla, mặc dù chưa có thời gian cụ thể nào được đặt ra. Sự quan tâm đối với Cybertruck dường như đang giảm, trong khi sự chú ý đang chuyển hướng sang các dự án như Cybercab và robot hình người Optimus. Dự đoán của Phố Wall cho năm 2025 đã giảm, với kỳ vọng về một năm thứ hai doanh số giảm. Những mối quan tâm tập trung vào hình ảnh thương hiệu của Tesla, bị ảnh hưởng bởi các hoạt động chính trị của Elon Musk và sự không chắc chắn về kinh tế từ các loại thuế quan trong quá khứ. Kết quả tài chính quý 1 năm 2025 của Tesla sẽ được công bố vào ngày 22 tháng 4 năm 2025, sau khi thị trường đóng cửa. Một buổi phát trực tiếp của cuộc gọi công bố lợi nhuận có thể được truy cập trên trang web Quan hệ Nhà đầu tư của Tesla, với một bản phát lại có sẵn hai giờ sau sự kiện. Những gì mà các đoạn đầu tiên truyền tải khá rõ ràng. Tesla đang phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng về khả năng sinh lời khi kết quả cho quý đầu tiên đến gần. Số lượng giao hàng thấp hơn mức dự đoán, và thiếu sót này dự kiến sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận và biên lợi nhuận của họ. Về cơ bản, công ty không bán được nhiều xe như dự kiến, và điều này đang ảnh hưởng đến khả năng tăng trưởng lợi nhuận của họ. Dự đoán của Wells Fargo có phần giảm mạnh hơn so với kỳ vọng của thị trường. Họ đang thấy sự co lại của biên lợi nhuận và đã điều chỉnh các dự đoán của họ cho đến năm sau. Điều đáng chú ý là quyết định giảm ước tính lợi nhuận cho năm 2025 xuống mức thấp. Sự điều chỉnh này không chỉ cho thấy nghi ngờ về mức độ tiêu thụ của một mẫu xe đơn lẻ mà còn về sự thèm muốn mua sắm rộng lớn hơn. Sự điều chỉnh giảm trong kỳ vọng đối với Model Y cho thấy sức kéo giảm vào thời điểm mà Tesla có thể đã hy vọng vào một cú phục hồi hoặc ít nhất là một mức ổn định. Con số biên lợi nhuận giảm xuống—giảm gần một điểm phần trăm—không chỉ là một biến động thông thường. Nó cho thấy sự xói mòn thực sự, có khả năng liên quan đến việc tăng chi phí cố định và lợi nhuận suy giảm từ quy mô khi sản lượng xe đã ổn định hoặc giảm. Trong khi Model 2 tiếp tục được nói đến, công ty vẫn chưa ấn định ngày phát hành. Điều này tạo ra sự không chắc chắn trong chiến lược định giá trên toàn bộ dòng sản phẩm. Cybertruck, từng là sản phẩm tiêu đề, giờ đây dường như đã mất đi nhiều động lực ban đầu. Sự chú ý đang di chuyển âm thầm sang các ý tưởng thử nghiệm khác. Khái niệm robot và taxi tự lái đang được đưa ra như là các trung tâm doanh thu tiềm năng trong dài hạn, nhưng cả hai đều chưa gần đến việc triển khai thương mại. Những loại dự án dài hạn này không giúp giảm áp lực ngắn hạn về biên lợi nhuận hoặc dòng tiền. Dự đoán cho hiệu suất của năm tới đang giảm, vì vậy chúng ta đang hướng tới một năm thứ hai với doanh số giảm trong thời điểm mà cạnh tranh toàn cầu đang gia tăng và các tín hiệu kinh tế vẫn còn hỗn hợp. Sự tham gia chính trị của Musk và căng thẳng thương mại trong quá khứ không có lợi cho nhận thức công chúng—điều này đang ảnh hưởng đến giá trị thương hiệu ở nước ngoài và trong nước. Với những con số quý 1 sắp được công bố, sự biến động xung quanh báo cáo rất có khả năng xảy ra. Hướng dẫn và bình luận của ban lãnh đạo có thể sẽ có ảnh hưởng đến thị trường nhiều hơn cả con số lợi nhuận chính. Nếu bình luận về triển vọng thay đổi tông hoặc các mục tiêu sản xuất được điều chỉnh, hãy准备 để điều chỉnh vị thế vốn một cách mạnh mẽ. Các khoản phí quyền chọn trước sự kiện có thể cao hơn, đặc biệt là trong các khoảng thời gian ngắn hơn. Những chuyển động ẩn ý có thể không hoàn toàn tính đến sự không chắc chắn ngoài doanh số bán hàng—chúng tôi tin rằng bình luận về biên lợi nhuận và bất kỳ dấu hiệu thời gian nào cho sản phẩm mới đều quan trọng hơn ở đây. Từ góc độ vị thế, các chênh lệch đã mở rộng và độ dốc đã tăng lên, đặc biệt là trong các quyền chọn giảm giá. Điều này phản ánh sự thận trọng ngày càng tăng. Còn nhiều khả năng phản ứng thái quá, đặc biệt nếu Elon gây bất ngờ, dù là tích cực hay tiêu cực, về các cam kết sản xuất. Các nhà giao dịch sẽ muốn giữ cho mình linh hoạt và tránh sự tiếp xúc theo hướng mà giả định có sự rõ ràng hoàn toàn về các dòng sản phẩm sắp tới. Hãy theo dõi các luồng sau báo cáo lợi nhuận. Nếu độ biến động ẩn giảm và cổ phiếu phản ứng kém hơn mong đợi, điều đó có thể gợi ý về làn sóng phòng ngừa quá mức trước khi công bố. Ngược lại, sự giảm mạnh có thể chỉ ra việc định giá lại các giả định phát triển, đặc biệt nếu bất kỳ chu kỳ mẫu nào bị hoãn lại thêm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.