Giá Dầu Thô đang lấy lại một số mức lỗ sau khi có kế hoạch tăng sản lượng OPEC. West Texas Intermediate (WTI) đã giảm xuống dưới 65 đô la mỗi thùng khi lo ngại về tình trạng cung vượt cầu trên toàn cầu quay trở lại. OPEC có kế hoạch đảo ngược cắt giảm sản xuất tự áp đặt từ tháng 6. Quyết định này có vẻ nhằm vào các quốc gia thành viên nhỏ hơn đã bỏ qua các giới hạn sản xuất tự nguyện.

Các lệnh trừng phạt tiềm năng đối với lĩnh vực năng lượng

Sự mong đợi vẫn tiếp diễn về các lệnh trừng phạt tiềm năng đối với lĩnh vực năng lượng của Nga, điều này có thể giúp bù đắp cho sản lượng OPEC tăng thêm. Tuy nhiên, xuất khẩu năng lượng của Nga gần đây đã đạt mức cao nhất trong năm tháng. Giá WTI đã giảm xuống dưới 56.00 đô la, đạt mức thấp nhất là 55.14 đô la trước khi phục hồi lên 57 đô la. Giá của Mỹ hiện thấp hơn đáng kể so với mức cao gần 64.00 đô la vào tháng 4, với mức hỗ trợ kỹ thuật xung quanh mức 56.00 đô la. WTI, một loại Dầu Thô, được giao dịch toàn cầu và được công nhận với trọng lượng thấp và hàm lượng lưu huỳnh thấp, giúp dễ dàng tinh chế. Những yếu tố chính làm ảnh hưởng đến giá bao gồm tăng trưởng toàn cầu, bất ổn chính trị và giá trị đồng đô la Mỹ. Các báo cáo hàng tuần từ Hiệp hội Dầu mỏ Mỹ và Cơ quan Thông tin Năng lượng ảnh hưởng đến giá WTI. OPEC, một tập hợp các quốc gia sản xuất dầu, thường xuyên ảnh hưởng đến giá WTI thông qua các quyết định phân bổ của mình.

Những phát triển địa chính trị bất ngờ

Hiện tại, điều chúng ta đang theo dõi là một thị trường mà những sự cân bằng trước đây đang thay đổi nhanh hơn mong đợi. Sau khi giảm mạnh, West Texas Intermediate tăng trở lại trên mốc kỹ thuật 56.00 đô la, nhưng vẫn còn cách xa mức đỉnh 64.00 đô la chỉ cách đây vài tuần. Nguyên nhân cho việc bán tháo tuần trước là tín hiệu rõ ràng từ OPEC rằng họ sẽ bắt đầu gỡ bỏ các hạn chế sản xuất trước đó, bắt đầu từ tháng tới. Sự thay đổi này, nhằm vào các quốc gia thành viên có hiệu suất thấp hơn, là một nỗ lực để kiềm chế sự không tuân thủ. Nó cũng tiết lộ lập trường quyết đoán hơn từ các quốc gia sản xuất lớn trong nhóm. Nếu chúng ta nhìn kỹ hơn, việc cân bằng lại này trong OPEC hàm ý một sẵn sàng để kiểm soát chặt chẽ hơn bất chấp các động lực cung ứng bên ngoài. Khi phân tích thông tin từ Nga, rõ ràng rằng kỳ vọng về việc giảm xuất khẩu có thể đã sai lệch. Xuất khẩu gần đây đã tăng lên mức cao nhất trong năm tháng, bác bỏ bất kỳ giả định nào cho rằng các lệnh trừng phạt hay căng thẳng địa chính trị sẽ làm giảm lưu lượng một cách đáng kể trong ngắn hạn. Dữ liệu cụ thể này không nên bị xem nhẹ, đặc biệt là khi đặt trong bối cảnh OPEC đang gia tăng sản xuất. Rõ ràng với chúng ta là—bất kỳ sự phục hồi nào tiếp diễn trong giá cả có khả năng đối mặt với nhiều lực lượng trái ngược. Sản lượng cao hơn từ các nhà sản xuất chủ chốt, kết hợp với nguồn cung từ Nga vẫn ổn định, khiến tiềm năng tăng trưởng trở nên hẹp hơn trừ khi nhu cầu toàn cầu bất ngờ tăng mạnh hoặc lượng hàng tồn kho giảm nhanh chóng. Tuần này, sự chú ý phải vượt ra ngoài tiêu đề. Các báo cáo hàng tồn kho sắp tới từ Hiệp hội Dầu mỏ Mỹ và Cơ quan Thông tin Năng lượng sẽ đóng vai trò quan trọng hơn. Với việc WTI hiện đang di chuyển trong một phạm vi hẹp, ngay cả những bất ngờ nhỏ trong mức tồn kho có thể tạo ra phản ứng mạnh mẽ trong các biến động hàng ngày. Với việc giá cả đã cận kề mức 55.00 đô la trước khi phục hồi, bất kỳ lần tiếp cận nào đến mức đó một lần nữa không chỉ là biểu tượng—nó thử thách cảm giác chung. Từ góc độ kỹ thuật, việc giảm xuống dưới 56.00 đô la hóa ra chỉ là tạm thời, cho thấy rằng người mua vẫn có mặt ở mức hỗ trợ đó. Tuy nhiên, mức hỗ trợ đó hiện nay đã được thử thách và sẽ không giữ được nếu có một đợt tăng mới vào hệ thống mà không có sự tăng lên tương ứng trong nhu cầu. Sự biến động dự kiến sẽ gia tăng. Các nhà giao dịch nên xem xét từng vị trí không chỉ dựa trên một biến mà là kết quả của nhiều yếu tố thay đổi—lịch trình sản xuất, xu hướng tồn kho, biến động tiền tệ và những phát triển địa chính trị bất ngờ. Khi đồng USD mạnh lên, nó thường gây áp lực lên giá WTI giảm đối với các nhà mua quốc tế, tạo ra các giao dịch đảo chiều nhanh chóng. Với mức giá hiện tại thấp hơn những mức cao gần đây, các rủi ro dao động sắc nét hơn và động lực ít định hướng hơn. Điều đó có những tác động đến cách mà các chênh lệch giá được định giá và cách các cấu trúc bảo vệ được lựa chọn. Các tùy chọn ngắn hạn có thể trở nên hấp dẫn hơn nếu các cú sốc xảy ra lặp lại, nhưng chi phí của chúng có thể tăng nhanh với mỗi sự lệch hướng khỏi số trung bình. Một số chiến lược thông minh hơn ngay bây giờ liên quan đến việc điều chỉnh mức dừng một cách tinh vi hơn và thường xuyên đánh giá lại rủi ro, đặc biệt là vào giữa tháng khi kế hoạch của OPEC trở nên rõ ràng hơn về việc thực hiện thay vì ý định. Chúng tôi theo dõi điều này cùng với dữ liệu vĩ mô toàn cầu để xác nhận các tín hiệu. Các hoạt động tinh chế của Trung Quốc, các chỉ số công nghiệp châu Âu và thống kê du lịch của Mỹ đều góp phần vào bức tranh nhu cầu rộng lớn hơn mà không thể bị bỏ qua khi đánh giá xác suất giá trong tương lai.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.