USD đã giảm giá so với hầu hết các đồng tiền chính, với USDJPY giảm 0.83% và USDCHF giảm 0.59%. AUDUSD đã vượt qua mức trung bình di động 200 ngày là 0.6461, đạt mức 0.64936, trong khi EURUSD và GBPUSD gặp khó khăn trong việc vượt qua MA 200 giờ của chúng, mặc dù cả hai đồng tiền này đã từng tạm thời vượt qua. Các mức kỹ thuật quan trọng sẽ có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng giao dịch của các cặp này trong ngày mới. Trong dữ liệu kinh tế, chỉ số phi sản xuất ISM đã tăng lên 51.6, được ảnh hưởng bởi các đơn hàng mới và thống kê việc làm mạnh mẽ hơn, trong khi giá thanh toán tăng lên 65.1. Các thành phần ISM khác cho thấy kết quả khác nhau, với các đơn hàng xuất khẩu mới cải thiện ở mức 48.6 nhưng có sự co lại trong nhập khẩu ở mức 44.3. Việc làm, mặc dù vẫn đang co lại, đã cho thấy sự cải thiện, ảnh hưởng đến các dự báo trong tương lai cho doanh nghiệp. Chỉ số cổ phiếu Mỹ đã suy yếu, với chỉ số S&P mất 36.29 điểm, NASDAQ giảm 0.74% và Dow giảm 0.24%. Diễn biến cổ phiếu châu Âu thay đổi, chỉ số DAX của Đức tăng 1.12% và FTSE 100 tăng 1.17%. Giá dầu đã giảm xuống còn $57.13 mỗi thùng mặc dù có thông báo từ OPEC+, trong khi giá vàng tăng lên $3332.88 và bạc lên $32.47. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã tăng, với lợi suất 2 năm ở mức 3.834% và lợi suất 30 năm ở mức 4.839%. Dữ liệu trước đó cung cấp một bức tranh rõ ràng về tâm lý thị trường đã bắt đầu dịch chuyển khỏi đồng đô la sau một giai đoạn tương đối ổn định. Sự giảm giá liên tục của USD so với hầu hết các đồng tiền chính—đặc biệt là sự sụt giảm của USDJPY và USDCHF—phản ánh việc định giá lại rủi ro và ham muốn mới cho các vị thế không phải đô la, có thể là phản ứng trước những thông tin gần đây về lạm phát và tín hiệu vĩ mô. Chẳng hạn, sự tăng trưởng của chỉ số phi sản xuất ISM. Một giá trị 51.6 cho thấy sự mở rộng khiêm tốn, chủ yếu được thúc đẩy bởi các đơn hàng mới và các yếu tố về việc làm cho thấy sức mạnh. Tuy nhiên, một số dữ liệu nội bộ cho thấy sự mềm yếu. Nhập khẩu vẫn tiếp tục co lại, đạt mức 44.3, cho thấy yêu cầu nội địa đang yếu đi hoặc có thể là sự hồi phục tạm thời trong việc tích trữ hàng tồn kho. Các đơn hàng xuất khẩu cải thiện nhưng vẫn dưới 50 giữ cho triển vọng trở nên trái chiều. Lợi suất đã tăng lên đáng kể, đặc biệt là ở đầu dài. Lợi suất 30 năm gần 4.84% cho thấy sự thay đổi trong mong đợi lạm phát hoặc lo ngại về môi trường tài chính. Sự chuyển động này của lợi suất sẽ thách thức các tài sản rủi ro nếu được duy trì. Thị trường cổ phiếu đã phản ứng. Chúng tôi đã thấy các chỉ số Mỹ giảm—với NASDAQ chịu phần lớn tác động—trong khi các sàn giao dịch châu Âu tăng, có thể lấy lại được sự ưu ái sau những chậm trễ trong định giá hoặc vị trí khác nhau của các ngân hàng trung ương. Đây không chỉ là một phản ứng nhanh chóng; chúng tôi nghĩ rằng đó là một sự đánh giá lại giá trị. Từ góc độ kỹ thuật, cách giá phản ứng xung quanh các mức trung bình động đang chứng tỏ sự quyết định. Với AUDUSD vượt qua mức 200 ngày và duy trì trên nó, các nhà đầu tư có cơ hội—miễn là động lực không dừng lại. Ngược lại, cả euro và bảng Anh đã chạm vào các MA 200 giờ tương ứng và không giữ được trên đó. Hành động đó nói lên nhiều hơn cả bình luận. Khi giá tăng trên những mức như vậy nhưng lại giảm trở lại, điều đó phản ánh sự do dự và thiếu sự mua thêm. Đối với chúng tôi, đó thường là dấu hiệu của những dòng chảy hai chiều hơn là xu hướng. Sự giảm mạnh của dầu—xuống thấp nhất là $57.13—đã khiến nhiều người bất ngờ, đặc biệt là sau những bình luận gần đây về nguồn cung. Sự giảm này cho thấy các nhà giao dịch đang chú ý nhiều hơn đến các dấu hiệu nhu cầu yếu hơn là bất cứ thông báo phối hợp nào về sản lượng. Trong khi đó, vàng và bạc đã mở rộng lợi nhuận của chúng. Những chuyển động trong kim loại quý, kết hợp với lợi suất cao hơn, cho thấy rằng các khoản hoàn trả điều chỉnh lạm phát không đủ để làm giảm nhu cầu đối với các nơi trú ẩn, ít nhất là chưa phải lúc này. Điểm tinh tế ở đây là cả hai kim loại đều đang tăng giá ngay cả khi lãi suất danh nghĩa tăng—điều này không thường xảy ra trong thời gian dài. Trong bối cảnh hiện tại, chúng tôi đã bắt đầu thấy những dấu hiệu nhỏ về sự dịch chuyển tương quan. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, đây là lúc những định giá sai bắt đầu xuất hiện rõ ràng hơn. Không phải định giá sai rộng rãi, mà là trong độ nghiêng của biến động, các độ dốc của đường cong và sự phơi nhiễm gamma. Chúng tôi đang theo dõi những lĩnh vực này sát hơn thường lệ—bởi vì chúng thường đưa ra các chiến lược không có tính định hướng nhưng có thể bảo vệ hoặc có lợi trong các chế độ nén. Chúng tôi tiếp tục chú ý đến sự thay đổi của đường cong lợi suất và độ nhạy của FX với các số liệu vĩ mô trong những ngày tới. Có mọi lý do để tin rằng chúng tôi sẽ điều hướng các khoảng giá rộng, vì vậy rủi ro sẽ cần được quản lý cả về thời gian và hướng đi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.