Hôm nay, đã có sự leo thang khi tên lửa hành trình của Ấn Độ được báo cáo đã tấn công vào căn cứ không quân Nur Khan của Pakistan. Thêm vào đó, một cơ sở quân sự Ấn Độ tại Beas, được cho là chứa tên lửa BrahMos, đã bị Pakistan tấn công. Mặc dù những báo cáo này chưa được xác nhận, cả Ấn Độ và Pakistan đã tuyên bố ngừng bắn ngay lập tức. Quyết định này được đưa ra sau khi căng thẳng leo thang giữa hai quốc gia sở hữu vũ khí hạt nhân.

Tăng Cường Rủi Ro Khu Vực

Hiện tại, chúng ta đang chứng kiến sự gia tăng đột ngột và mạnh mẽ về rủi ro khu vực, loại rủi ro thường ảnh hưởng đến các thị trường mà không có cảnh báo nào. Tình hình bắt đầu khi có những báo cáo chưa được xác nhận cho rằng tên lửa hành trình của Ấn Độ đã tấn công một căn cứ không quân quan trọng của Pakistan, sau đó Pakistan đã có hành động trả đũa nhằm vào một cơ sở được cho là chứa đạn dược tiên tiến. Ngay cả khi cả hai bên đã quyết định ngừng thù địch thông qua một lệnh ngừng bắn được tuyên bố, tính chất bất ngờ của các sự kiện đã gây ra sự điều chỉnh trong giá rủi ro trên nhiều loại tài sản. Từ góc nhìn của chúng tôi, điều quan trọng không chỉ là lệnh ngừng bắn mà còn là tốc độ mà nó được đạt được. Sự nhanh chóng này ám chỉ sự do dự tiềm tàng trong việc kéo dài sự tham gia — hơn là một màn trình diễn tư thế hơn là một sự chuyển đổi sang cuộc xung đột kéo dài. Tuy nhiên, điều này không phải không có tác động sau đó. Trong những bối cảnh như thế này, các thị trường hiếm khi giảm căng thẳng một cách suông sẻ; rủi ro địa chính trị thường giảm theo từng đợt. Sự biến động, đặc biệt là trong các sản phẩm phái sinh khu vực, dự kiến sẽ vẫn dai dẳng trong vài phiên tới. Chúng tôi đang theo dõi sự tái cấu trúc ngắn hạn trên các lĩnh vực liên quan đến quốc phòng và trái phiếu thị trường mới nổi. Dữ liệu tùy chọn đã cho thấy sự gia tăng trong các đơn đặt hàng dự kiến mà bắt đầu lưu thông ngay sau khi có tiêu đề ban đầu — điều mà chúng tôi đã ghi nhận trước các sự kiện tương tự trong quá khứ. Giá tương lai trên cả các chỉ số khu vực và các sản phẩm trái phiếu phản ánh nhu cầu ngắn hạn nhưng mạnh mẽ về bảo vệ giảm giá. Những bình luận trước đó của Keeney — nhấn mạnh rằng phản ứng của chính sách trong các thị trường tiền tệ và trái phiếu sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào nhận thức hơn là kết quả quân sự — vẫn còn liên quan ở đây. Quy mô và tốc độ phản ứng từ các ngân hàng trung ương (đặc biệt là ở Nam Á) có thể tạo ra sự chuyển động trên thị trường sắc nét hơn so với các sự kiện nếu leo thang xảy ra. Tuy nhiên, hiện tại đã có sự định giá về chính sách trì trệ, ít nhất là trong ngắn hạn. Các mô hình giao dịch tần số cao và các thuật toán định giá sự bất ổn chính trị đã phản ứng nhanh hơn các bàn giao dịch của con người trong quá khứ, và mẫu hình đó dường như không thay đổi. Chênh lệch giá đặt mua – đặt bán vẫn rộng trên các hợp đồng thường có tính thanh khoản cao, một tín hiệu rõ ràng cho thấy người chơi đang giảm độ sâu báo giá thay vì tăng lên.

Tiếp Tục Nhu Cầu Bảo Vệ

Nhìn về phía trước, chúng tôi dự kiến nhu cầu tiếp tục cho các biện pháp phòng ngừa quốc phòng và hàng hóa, mặc dù chiều hướng sẽ phụ thuộc vào những gì được xác nhận chính thức và những báo cáo nào vẫn chỉ là suy đoán. Hành động giá trong cổ phiếu quốc phòng có thể tạo ra những gián đoạn tạm thời — những khoảng cách không nhất thiết phản ánh các yếu tố cơ bản của công ty, mà là những thay đổi đột ngột trong kỳ vọng. Như thường lệ, sự thật thường xuất hiện chậm hơn các giao dịch. Chúng tôi nên chuẩn bị cho sự gia tăng ngắn hạn trong khối lượng giao dịch liên quan đến bất kỳ thông báo cập nhật nào. Các nhà giao dịch được định vị tốt trong các chiến lược biến động sẽ hưởng lợi từ động lực ở cả hai phía, đặc biệt nếu họ đang sử dụng các hợp đồng có thời hạn ngắn hơn. Thị trường vẫn chưa trở lại hành vi bình thường. Đối với chúng tôi, việc giảm độ tiếp xúc theo hướng trong khi tăng cường bảo vệ bổ sung có lợi trong những thời điểm như thế này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.