Cặp AUD/USD đã tăng lên khoảng 0.6420 trong phiên giao dịch sớm tại châu Á vào thứ Hai. Những tiến bộ trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung Quốc tại Geneva đã có tác động tích cực đối với đồng Đôla Úc so với Đôla Mỹ. Chỉ số Giá tiêu dùng của Trung Quốc đã giảm trong tháng thứ ba liên tiếp, với tháng Tư cho thấy mức giảm 0.1% so với cùng kỳ năm ngoái. Chỉ số Giá sản xuất cũng giảm 2.7% trong tháng Tư, không đạt kỳ vọng của thị trường.

Tiến triển trong các cuộc thảo luận thương mại Mỹ-Trung

Mỹ và Trung Quốc đã báo cáo có nhiều tiến bộ đáng kể trong các cuộc thảo luận thương mại nhằm giảm bớt căng thẳng. Các quan chức Trung Quốc và Mỹ đã thừa nhận rằng những cuộc nói chuyện này là một bước tiến trong việc ổn định quan hệ thương mại song phương. Những diễn biến tích cực trong các cuộc đàm phán này có thể hỗ trợ thêm cho đồng Đôla Úc. Trong khi đó, Trung Quốc đã thực hiện các chính sách tiền tệ để kích thích hoạt động kinh tế, điều này cũng thúc đẩy đồng tiền. Đồng Đôla Úc bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc quy định và giá quặng sắt. Nền kinh tế và cán cân thương mại của Trung Quốc cũng đóng vai trò, trong khi tâm lý rủi ro ảnh hưởng đến hiệu suất của đồng tiền này trên toàn cầu. Chúng tôi hiện đang quan sát đồng Đôla Úc phản ứng tương đối nhanh chóng trước sự kết hợp của nhiều yếu tố, đặc biệt là những tiến bộ gần đây trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung. Những tiến triển này đã thu hút sự quan tâm đến các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro, với AUD hưởng lợi từ xu thế tăng này. Mặc dù các cuộc gặp gỡ tại Geneva không sản xuất ra bất kỳ thay đổi chính sách cụ thể nào, nhưng ngữ điệu và ngôn ngữ của các cuộc trao đổi có xu hướng giảm căng thẳng, điều mà thị trường tiền tệ thường ưa chuộng.

Các diễn biến về tiền tệ và kinh tế

Các hành động chính sách—chủ yếu là điều chỉnh lãi suất và bơm thanh khoản—được thiết kế để giúp chi tiêu và sản xuất công nghiệp phục hồi đà. Do Úc duy trì mối liên kết xuất khẩu hàng hóa chặt chẽ với Trung Quốc, đặc biệt là trong lĩnh vực quặng sắt, lập trường ủng hộ tăng trưởng kinh tế của Bắc Kinh thường dẫn đến sức mạnh gián tiếp cho AUD. Do đó, bất kỳ hỗ trợ kích thích nào từ Trung Quốc sẽ là điều chúng tôi theo dõi chặt chẽ. Điều kiện tiền tệ tại Úc cũng là một yếu tố thúc đẩy. Ngân hàng Dự trữ đã có một giọng điệu tương đối thận trọng gần đây, ngay cả khi các số liệu nội địa cho thấy một triển vọng lạm phát hơi được cải thiện. Chúng tôi không mong đợi có sự thay đổi ngay lập tức về lãi suất, nhưng các nhà giao dịch đã bắt đầu đánh giá lại lãi suất tương lai dựa trên các bình luận từ các quan chức RBA. Tùy thuộc vào cách mà dữ liệu tiền lương và việc làm diễn ra trong hai tuần tới, những kỳ vọng này có thể thấy sự điều chỉnh, với những ảnh hưởng đến các tùy chọn kỳ hạn ngắn và các thỏa thuận lãi suất tương lai. Từ góc độ lịch trình dữ liệu, có ít thông cáo cấp cao từ Úc vào đầu tuần này, điều này có thể làm tăng trọng lượng cho các diễn biến nước ngoài. Các số liệu CPI và doanh số bán lẻ của Mỹ sắp được công bố và bất kỳ bất ngờ tích cực nào ở đó có thể nâng cao lợi suất ngắn hạn trên trái phiếu Chính phủ Mỹ, điều này thường kéo đồng USD lên và hạn chế lợi nhuận của AUD. Ngược lại, lạm phát không đạt kỳ vọng có thể làm giảm kỳ vọng xung quanh việc tăng lãi suất thêm của Fed, tạo điều kiện cho các cặp tiền có rủi ro. Tình trạng biến động trên các thị trường FX vẫn đang được kiềm chế hiện tại, và các chỉ số ngụ ý về cặp AUD/USD cho thấy điều tương tự. Tuy nhiên, các chỉ số chênh lệch đã bắt đầu dịch chuyển dần dần, có thể phản ứng với việc định vị xung quanh chuyển động tiếp theo trong hợp tác kinh tế Trung-Mỹ và những tác động từ nỗ lực thúc đẩy nhu cầu trong nước của Trung Quốc. Chúng tôi tin rằng việc theo dõi cách giá trị tính toán các sự biến động này là điều hợp lý. Chúng tôi vẫn thấy một số sức hút trong các cấu trúc AUD, đặc biệt là nơi mà các điều khoản vẫn duy trì tích cực, mặc dù gamma ở phía ngắn hạn vẫn còn tương đối yếu. Chênh lệch trong thị trường quyền chọn vẫn tiếp tục chặt chẽ, điều này cho thấy thanh khoản đang có mặt nhưng niềm tin vẫn chưa trở lại với kích thước lớn. Trong các thị trường quặng sắt, giá giao ngay đã ổn định một chút sau khi giảm nhẹ, điều này, nếu duy trì, có thể tạo thành một nền tảng cho các động thái bổ sung của AUD vào cuối tháng. Các nhà giao dịch nên chú ý đến bất kỳ bình luận chính thức nào từ Trung Quốc về chi tiêu cho cơ sở hạ tầng hoặc xây dựng, vì những điều này thường cung cấp những gợi ý nhanh chóng về nhu cầu quặng dự kiến. Cuối cùng, trong khi AUD/USD vẫn lơ lửng ngay dưới khu vực kháng cự ngắn hạn, cách mà nó phản ứng với các số liệu vĩ mô sắp tới của Mỹ và bất kỳ sự thay đổi nào trong ngôn ngữ kích thích của Trung Quốc sẽ định hình quỹ đạo của nó trong vài phiên tới. Cách mà các thị trường rủi ro tiếp nhận cả hai điều đó sẽ tinh chỉnh bức tranh biến động ngắn hạn, do đó việc giữ vững linh hoạt là điều thiết yếu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.