Futures chỉ số chứng khoán Mỹ đã chứng kiến sự gia tăng nhờ sự lạc quan xoay quanh các cuộc đàm phán thương mại. Các hợp đồng ES và NQ cho thấy khả năng chuyển động đi lên. Khi các hợp đồng tương lai của Mỹ mở lại, có một cảm giác lạc quan về tiến triển trong các cuộc thảo luận thương mại. Các nhà tham gia thị trường đang theo dõi sát sao những cuộc thảo luận này để có hướng dẫn trong tương lai về xu hướng thị trường.

Tham Vọng Đối Với Rủi Ro Đi Lên

Sự gia tăng ban đầu trong các hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán, được thúc đẩy bởi kỳ vọng xung quanh sự phát triển thương mại, chỉ ra một tham vọng rõ ràng đối với rủi ro đi lên – ít nhất là trong ngắn hạn. Các hợp đồng ES và NQ đã phản ứng với cuộc đối thoại mới với một tông điệu vững chắc, cho thấy sự lạc quan xung quanh những cuộc đàm phán này vẫn chưa được định giá đầy đủ trong thị trường rộng lớn hơn. Khi các hợp đồng tương lai mở lại, sự quan tâm mua vào đã nhanh chóng xuất hiện, có lẽ do những bình luận mới cho thấy tiến triển chứ không phải sự đình trệ. Đường cong tương lai phản ánh điều này, với các hợp đồng ngắn hạn tăng cao khi các nhà giao dịch điều chỉnh lại với niềm tin rằng những đột phá – dù có thể nhỏ nhoi – có thể thay đổi sức cản chính sách. Chúng tôi đã theo dõi hoạt động trong các khu vực thanh khoản chính, và các mức thanh toán gần đây cho thấy áp lực mua vào là rộng hơn chứ không chỉ hẹp. Điều này thường tạo ra nền tảng tốt hơn cho những người xem xét các chiến lược nghiêng về các động thái tiếp diễn ngắn hạn, đặc biệt khi thanh khoản cao và độ biến động vẫn được đo lường. Tham gia đã tăng lên trong phiên giao dịch đầu tiên trở lại, cho thấy sự tái tham gia chứ không phải chỉ là việc che đậy vị thế. Sự tiếp xúc gamma ngắn, đặc biệt trong các hợp đồng đáo hạn hàng tuần, vẫn đủ thấp để các động thái không bị giới hạn một cách nhân tạo. Điều này để lại không gian cho sự mở rộng trong ngày nếu có bất kỳ sự gia tăng nào vượt qua các rào cản kỹ thuật ngay lập tức. Tuy nhiên, với các hợp đồng độ biến động ngụ ý định giá thấp hơn khi so sánh, vẫn còn một sự mất cân đối giữa rủi ro thực hiện tiềm năng và những gì mà thị trường lựa chọn đang định giá. Khoảng cách này tạo ra cơ hội, miễn là thời gian được điều chỉnh để tránh việc phải trả tiền cho sự bảo vệ lỗi thời. Mô hình mà chúng tôi đã quan sát được trong sự thay đổi lãi suất mở cho thấy có sự viết hợp đồng mua mới trong các mức giá ngoài tiền, với các nhà giao dịch triển khai những mức tăng đó vào các hợp đồng gọi đi lên – rất có thể là nghiêng về các hợp đồng đáo hạn ngắn hơn và gần tiền. Việc định vị này giúp giải thích sự kiên cường gần đây trong các hợp đồng tương lai, và nếu ngôn từ thương mại tiếp tục theo cách này, các nhà buôn có thể sẽ buộc phải phòng ngừa vào sức mạnh.

Chuyển Đổi Trong Tâm Điểm Ngành

Sự chuyển hướng khỏi các ngành phòng thủ giữa những phát triển này không bị bỏ qua. Sự xoay vòng vào những cái tên có beta cao hơn – đặc biệt là những cái tên gắn liền với các ngành công nghiệp nhạy cảm với xuất khẩu – đã thêm vào động lực. Điều này, đến lượt nó, tác động đến các sản phẩm chỉ số. Nói một cách đơn giản, sự lạc quan trong bức tranh kinh tế rộng lớn hơn thúc đẩy dòng vốn vào các cổ phiếu thường di chuyển một cách mạnh mẽ hơn, và điều đó làm tăng thêm các hợp đồng tương lai chỉ số. Điều đó nói lên rằng, bất kỳ cách tiếp cận chiến thuật nào ở đây cũng nên cân nhắc rủi ro tiêu đề. Ngay cả những thay đổi tinh tế trong tông giọng từ các nhà đàm phán có thể kích hoạt các phản ứng lập trình trong các hợp đồng tương lai, đặc biệt là trong các khoảng thanh khoản mỏng. Vì vậy, khi cấu trúc các giao dịch nghiêng vào sự tiếp diễn, hãy xem xét việc nhúng bảo vệ thông qua các hợp đồng dọc hoặc các hình thức bảo vệ khác thay vì hướng đi thẳng. Với xu hướng rõ ràng đi lên và dòng chảy lựa chọn hỗ trợ cho đợt tăng này, có không gian cho sự tiếp diễn, miễn là bối cảnh vĩ mô rộng lớn vẫn hỗ trợ. Điều này bao gồm việc lãi suất trái phiếu ổn định và không có bất ngờ nào mới từ các phát ngôn viên ngân hàng trung ương. Tất cả đều quan trọng. Thời điểm gia nhập và rút lui trong môi trường này nên thiên về các đợt điều chỉnh về mức giá trung bình theo khối lượng, đặc biệt khi kết hợp với các chỉ số chiều rộng thu hẹp trong ngày. Nếu sự hồi phục trung bình phát sinh từ các mức kéo dài, rất có thể sẽ ngắn gọn, trừ khi được kết hợp với sự đảo ngược mạnh mẽ trong dòng vốn toàn cầu hoặc bình luận chính sách bất ngờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.