Iran khẳng định yêu cầu những đảm bảo cụ thể trước khi đạt bất kỳ thỏa thuận nào với Mỹ, theo một tuyên bố từ Bộ Ngoại giao Iran. Quan điểm này được truyền đạt trước cuộc họp sắp tới tại Istanbul với E3 – Anh, Pháp và Đức – để chuẩn bị cho các cuộc đàm phán tiềm năng giữa Mỹ và Iran. Mục tiêu chính của các cuộc thảo luận này là nhằm thúc ép Iran ngừng các hoạt động hạt nhân của mình, một yêu cầu hàng đầu từ phía Mỹ. Thị trường dầu mỏ đang theo dõi sát sao tình hình này và dự đoán khả năng tăng cung dầu Iran nếu các thỏa thuận được đạt được. Trong một tin tức liên quan, một khảo sát tư nhân cho thấy lượng dầu thô dự trữ tăng lên trái ngược với dự đoán về việc giảm. Phó Bộ trưởng Ngoại giao Iran, Abbas Araghchi, đã đề cập đến những vấn đề này trong một cuộc trò chuyện với cơ quan truyền thông Nhật Bản NHK vào thứ Sáu. Những gì đã được nói cho đến nay, nói một cách đơn giản, là Iran sẽ không tiến hành bất kỳ thỏa thuận nào với Mỹ trừ khi có những điều kiện chắc chắn, về mặt pháp lý hay khác. Chúng ta biết rằng điều này đến ngay trước các phiên ngoại giao tại Istanbul với Anh, Pháp và Đức – gọi là E3 – mà về cơ bản đóng vai trò là bàn kế hoạch để định hình những gì có thể xảy ra trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran nếu chúng diễn ra. Từ quan điểm của Iran, những lời hứa chỉ là lời nói; họ đang tìm kiếm các cam kết ràng buộc. Yêu cầu của Mỹ vẫn như cũ: Iran phải ngừng làm giàu hạt nhân vượt xa nhu cầu năng lượng thương mại. Nếu yêu cầu này được đáp ứng, có khả năng sẽ giảm bớt cấm vận hoặc ít nhất mở đầu các cuộc trò chuyện xoay quanh chúng. Đối với thị trường dầu, điều này tạo ra một mục tiêu di động. Nếu ngoại giao thành công và các thùng dầu của Iran trở lại các chuỗi cung toàn cầu, đó sẽ là nhiều dầu hơn – tiềm năng hàng triệu thùng mỗi ngày – gây áp lực giảm giá. Thêm vào đó là một vấn đề cấp bách hơn. Một khảo sát ngành tư nhân cho thấy rằng tổng lượng tồn kho dầu thô của Mỹ thực tế đã tăng lên, trong khi hầu hết các nhà giao dịch đều dự đoán một sự giảm. Những điều bất ngờ như vậy thường có xu hướng gây biến động giá trong ngày nhiều hơn là các xu hướng vĩ mô. Không phải hiếm khi các nhà giao dịch sử dụng các khoảng cách lịch hoặc cấu trúc quyền chọn điều chỉnh lại giả định vị thế của họ khi dự đoán tồn kho thất bại trong khoảng cách này. Điều này khiến các chỉ số biến động ngắn hạn trở nên phong phú hơn, ít nhất trong khoảng thời gian 1- đến 2 tuần. Các mức phí dường như đang được chuyển vào các hợp đồng ngắn hạn. Araghchi, khi nói chuyện với NHK, đã không đưa ra những dòng ngoại giao mềm mại như thường lệ. Ông đã làm rõ rằng không chỉ duy trì kỳ vọng của Iran mà còn liên kết chúng với các nỗ lực quốc tế rộng lớn hơn. Ông cũng có vẻ như đã định vị lập trường của Mỹ là không nhất quán theo thời gian, có thể ám chỉ đến những cam kết thương thảo trước đó và sự từ bỏ của chúng. Điều này gợi ý rằng bất kỳ giải pháp nào, nếu có, sẽ không xảy ra ngay lập tức. Sự mơ hồ đó có thể kéo dài tâm lý của những người nắm giữ các hợp đồng phái sinh liên kết với các chỉ số giá Brent hoặc WTI. Hiện tại, chúng tôi có thể khẳng định rằng sự biến động ngụ ý trong các hợp đồng dầu thô tháng trước đã phản ứng mạnh mẽ hơn với những thay đổi về tồn kho so với các tiêu đề ngoại giao. Nói vậy, nếu các cuộc họp ở Istanbul tạo ra ít nhất một khung cơ bản, chính trị có thể bắt đầu chiếm ưu thế trở lại đối với các thùng dầu. Khả năng tăng cung, thậm chí trong vài tháng tới, bắt đầu được định giá qua các khoảng cách tương lai dài hơn – đặc biệt là trong khoảng 6 đến 12 tháng, nơi lãi suất mở đã bắt đầu thay đổi. Nhìn chung, các mô hình của chúng tôi đang bắt đầu chỉ ra sự mất cân bằng giữa các mức phí rủi ro lịch sử và cấu trúc thị trường hiện tại, đặc biệt là ở phần cuối của đường cong. Việc dốc lên hoặc dốc xuống ở đó có thể mở ra cơ hội cho các chiến lược cuộn có đòn bẩy hoặc thậm chí là đầu cơ giữa các loại khu vực khác nhau. Cũng có một sự chuyển mình rõ rệt trong việc định hình trong thị trường quyền chọn, đặc biệt là xung quanh các quyền chọn gọi ở mức giá 75 đô la hết hạn vào quý tới. Hoạt động như vậy thường phản ánh tâm lý ngày càng tăng rằng hoặc là nguồn cung sẽ nặng lên giá, hoặc là các áp lực vĩ mô sẽ làm giảm rủi ro dài hạn. Chúng tôi đang theo dõi phản ứng trong ngày đối với những tăng trưởng bất ngờ về tồn kho một cách chặt chẽ hơn bây giờ, đặc biệt là cách mà chúng tương tác với các bề mặt biến động. Điều này cho chúng tôi biết nơi mà các nhà giao dịch ngắn hạn thấy rủi ro thực sự diễn ra, so với việc định hình chỉ cho tiếng ồn địa chính trị. Các tài liệu được trích dẫn trước đó đã thiết lập một giai điệu – nó khó khăn, có điều kiện, và không di chuyển nhanh. Những ai đang chờ đợi sự rõ ràng nên chuẩn bị cho sự trì hoãn, không phải là sự giải quyết.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.