Trump đã thảo luận về những nỗ lực của mình để thiết lập mối quan hệ với Trung Quốc, nhấn mạnh rằng mối quan hệ với quốc gia này là rất tốt. Ông bày tỏ sự sẵn lòng hợp tác với Tập Cận Bình của Trung Quốc về các thỏa thuận tiềm năng. Ông cũng đề cập đến lập trường của mình đối với Iran, nói rằng ông ủng hộ quốc gia này. Tuy nhiên, ông cũng khẳng định rằng sẽ không cho phép Iran phát triển thành một cường quốc hạt nhân. Trump nhấn mạnh rằng mối quan hệ với Trung Quốc vẫn vững chắc, và ông sẵn sàng khám phá các thỏa thuận chung với Tập. Những phát biểu của ông gợi ý một thiên hướng về ngoại giao, ít nhất là trong ngôn từ, khi ông cố gắng tạo ra những con đường kinh tế hoặc chiến lược xây dựng dựa trên mối quan hệ thương mại và chính trị hiện có. Đối với Iran, Trump đã thể hiện một giọng điệu cứng rắn hơn. Trong khi gợi ý về sự quan tâm đến sự hợp tác, ông đã vạch ra một ranh giới rõ ràng về vấn đề phát triển hạt nhân. Điều này không được diễn đạt một cách tinh tế—ông đã phát biểu một cách thẳng thừng, không để lại chỗ cho sự diễn giải về ý định. Nếu chúng ta phân tích điều này từ góc độ động lượng cho các nhà giao dịch phái sinh, có một điểm quan trọng nhưng có thể hành động. Những phát biểu này, mặc dù có vẻ rộng rãi, được xây dựng một cách có chủ ý để có những tác động đến thị trường. Khi các nhà lãnh đạo dành thời gian phát biểu về các lập trường chính sách quốc tế, đặc biệt là khi nhắc đến giới hạn hạt nhân hoặc hợp tác với các cường quốc kinh tế hàng đầu, điều đó không phải là ngẫu nhiên. Trong vài tuần tới, vị trí của chúng ta nên phản ánh sự gia tăng trong đối thoại địa chính trị, điều này có thể tạo ra áp lực lên các hàng hóa liên quan đến thương mại châu Á-Thái Bình Dương, đặc biệt là những hàng hóa có liên quan đến các con đường quy định, như đất hiếm và linh kiện điện tử. Sự ưu tiên ngầm cho các kênh ổn định có thể tạo thêm động lực cho các tài sản rủi ro, đặc biệt trong những phiên đầu tiên sau bất kỳ cập nhật nào từ Đông Á. Bây giờ, hãy nhớ rằng: trong khi các nhận xét về Trung Quốc được trình bày tích cực và hướng tới tương lai, thông điệp về Iran có phần nghiêng về phòng ngừa quân sự. Lịch sử cho thấy, loại ngôn ngữ này đã chuyển thành sự tăng giá đột ngột trong các chuẩn mực dầu, ngay cả khi không có lực lượng thực sự được triển khai. Vì vậy, chúng ta có thể kỳ vọng vào sự chuyển động đi lên trong sự biến động của các lựa chọn WTI, đặc biệt nếu có thêm sự nhấn mạnh từ các quan chức quốc phòng Mỹ. Từ phía chúng tôi, một cách tiếp cận chiến thuật sẽ là theo dõi dòng chảy tài sản chéo phản ứng với các tín hiệu ngoại giao này. Điều này bao gồm việc mua các hợp đồng quyền chọn ngắn hạn trong các lĩnh vực liên quan đến xuất khẩu công nghiệp, trong khi phòng ngừa các rủi ro với các chỉ số rộng hơn nếu áp lực ở Trung Đông gia tăng. Chúng tôi đã thấy sự thiết lập này trước đây—các đỉnh cao mềm trong cổ phiếu, sự mạnh mẽ yên tĩnh trong các proxy của ngành quốc phòng, được khớp với một sự xoay vòng trong các giao dịch phái sinh liên quan đến năng lượng. Sự không chắc chắn duy nhất nằm ở thời điểm. Các kiểu phát biểu của Trump thường kết hợp giữa các tín hiệu rõ ràng và những cú chuyển đột ngột, điều này thường không khớp với thời gian phản ứng tiêu chuẩn của các sách của tổ chức. Điều đó có nghĩa là các chiến lược biến động—đặc biệt là những chiến lược có phòng ngừa sự kiện—có thể mang lại độ chính xác tốt hơn so với những cược hướng đi hoàn toàn trong các cổ phiếu trực tiếp. Trong môi trường này, chúng tôi nghĩ rằng việc giữ vị thế gamma dài trong các chênh lệch lịch có thể cung cấp đòn bẩy rủi ro thấp nếu các chỉ số biến động duy trì ở mức thấp trong phần đầu của tuần.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.