Đơn xin vay thế chấp tại Hoa Kỳ đã giảm mạnh, với số liệu giảm xuống còn 1,1% từ mức 11% trước đó tính đến ngày 9 tháng 5. Dữ liệu này phản ánh động lực dao động trong thị trường bất động sản. Cặp EUR/USD gần chạm ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại 1.1200 sau khi đồng Đô la Mỹ phục hồi, duy trì đà tăng hàng ngày với các sự kiện sắp tới có sự tham gia của Chủ tịch Powell và các thông tin dữ liệu quan trọng của Hoa Kỳ. Ngược lại, GBP/USD đã chuyển sang tiêu cực, giảm xuống dưới 1.3300 giữa bối cảnh đồng Đô la mạnh lên và sự hỗ trợ trước đó từ các bình luận diều hâu của Ngân hàng Trung ương Anh.

Giá Vàng Giảm

Giá vàng đã gần mức 3.170 USD, đánh dấu mức thấp trong năm tuần và kiểm tra một ngưỡng quan trọng từ đợt tăng giá của năm trước. Sự giảm giá này phù hợp với xu hướng nhà đầu tư rời xa vàng trong bối cảnh lạc quan về các diễn biến thương mại. Thị trường tiền điện tử phản ánh sự lạc quan bền vững, duy trì vốn hóa thị trường trên 3,45 triệu tỷ USD với sự tăng giá của các đồng tiền chính như Bitcoin, Ethereum và XRP. Tâm lý được cải thiện được cho là nhờ vào việc giải quyết những bất ổn từ cuộc khủng hoảng thương mại. Thị trường đã có phản ứng tích cực trước một thỏa thuận ngừng bắn tạm thời giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc, thúc đẩy các nhà đầu tư quay trở lại các tài sản rủi ro. Sự thay đổi này nhấn mạnh tác động liên tục của mối quan hệ Hoa Kỳ – Trung Quốc đối với các xu hướng thị trường toàn cầu. Tính đến thời điểm này, dữ liệu gốc phác họa một bức tranh về tâm lý chuyển biến trong nhiều loại tài sản, chủ yếu do các tín hiệu kinh tế vĩ mô và kỳ vọng chính sách. Hoạt động vay thế chấp giảm từ 11% xuống chỉ còn 1,1% cho thấy chi phí vay—rất có thể do chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn—đang dần thể hiện sự hiện hữu trong thị trường bất động sản. Nhu cầu ở đây rõ ràng đang suy giảm, và nếu sự nén này tiếp diễn, nó có thể lan sang tâm lý tiêu dùng rộng hơn khi năm đi qua. Khi các thị trường chứng kiến sự cắt giảm như vậy trong hoạt động nhà ở, điều này thường phản ánh sự do dự trong việc nhận tín dụng mới. Đối với những người hoạt động trong lĩnh vực phái sinh, điểm yên tĩnh này có thể đánh dấu điều kiện chậm lại hoặc đơn giản chỉ là một triệu chứng của điều kiện tài chính chặt chẽ hơn. Trong cả hai trường hợp, chúng ta cần theo dõi các chỉ số liên quan đến người tiêu dùng chặt chẽ hơn—thu nhập thực, tăng trưởng tín dụng và doanh số bán lẻ hiện đang cung cấp những gợi ý tốt hơn về ngắn hạn so với các con số GDP rộng hơn. Về phía tiền tệ, việc đồng Đô la phục hồi quyền kiểm soát, củng cố sức mạnh so với cả Euro và Bảng Anh. Với EUR/USD chạm vào mức 1.1200, có lý do để theo dõi xem liệu hỗ trợ ở đây có bị phá vỡ hay không. Phản ứng của cặp này quanh điểm mốc này, đặc biệt là trước vòng dữ liệu tiếp theo của Hoa Kỳ và bài phát biểu của Powell, là điều chúng ta nên đưa vào định vị ngắn hạn. Thị trường vẫn coi hướng dẫn từ Cục Dự trữ Liên bang là rất quan trọng, đặc biệt là vì các ấn tượng về lạm phát vẫn chưa hoàn toàn ổn định. Trong khi đó, Bảng Anh không thể giữ vững trước sức ép từ đồng Đô la phục hồi, trượt trở lại dưới mức 1.3300. Bất kỳ sự tăng giá nào trước đó do thái độ của Ngân hàng Trung ương Anh cũng đang được đánh giá lại. Các nhà giao dịch trước đó được định vị theo cách diều hâu từ Ngân hàng giờ đây phải đặt câu hỏi xem liệu đà tăng có thể tiếp tục trong bối cảnh tín hiệu toàn cầu khác nhau hay không. Với Bảng Anh giảm và đồng Đô la ổn định, sự biến động trong các cặp tiền tệ có thể gia tăng quanh thời điểm dự kiến có phát biểu từ ngân hàng trung ương. Chúng ta nên cân nhắc giữ thái độ thận trọng gần những điểm xoay chuyển này, hoặc có thể nghiêng về những ý tưởng tận dụng sự sai lệch ngắn hạn giữa các kỳ vọng tiền tệ.

Phân Tích Hàng Hóa Và Tiền Điện Tử

Hàng hóa, đặc biệt là vàng, đã đối mặt với áp lực bán. Với việc giá vàng giảm xuống dưới 3.170 USD, tạo ra mức thấp trong năm tuần, chúng ta đang trở lại kiểm tra những vùng lãnh thổ mà chúng ta chưa thấy kể từ đợt tăng giá của năm trước. Sự giảm này phù hợp với sự lạc quan đang nổi lên trong các thị trường có rủi ro cao khác—cho thấy rằng sức hút của vàng như một nơi trú ẩn an toàn đang dịu lại dưới những câu chuyện mới hơn. Những câu chuyện này giờ đây bao gồm sự lạc quan về thương mại, giúp cổ phiếu và tiền điện tử phục hồi, và rõ ràng đang rút vốn ra khỏi các khoản đầu tư bảo vệ. Các nhà giao dịch ở đây có thể xem xét cấu trúc biến động ngụ ý qua các tùy chọn vàng hoặc thay đổi độ nghiêng thường cho thấy nhiều hơn chỉ mức giá giao ngay. Sự quan tâm giảm ở các tùy chọn mua sẽ xác nhận rằng các dòng phòng ngừa đang giảm xuống. Trong không gian số, tiền điện tử có vẻ như đang dựa vào chính sự lạc quan đó. Với vốn hóa tổng cộng trên 3,45 triệu tỷ USD và các đồng dẫn đầu như Bitcoin, Ethereum và XRP giữ vững đà tăng, thị trường rõ ràng đang nghiêng về rủi ro. Trong khi hầu hết mọi ánh mắt đều hướng về các đợt tăng của tiền điện tử, chúng ta nên khai thác sâu hơn—việc xóa bỏ những lo lắng liên quan đến thương mại dường như đã thúc đẩy dòng tiền mới. Sự gia tăng mạnh mẽ của các đồng altcoin và khối lượng hợp đồng đi kèm với khả năng đảo chiều nhanh chóng nếu kỳ vọng mất ổn định, đặc biệt là trên các nền tảng có đòn bẩy. Sự thèm muốn rủi ro gần đây cũng đã được khơi dậy bởi sự hòa hoãn trong mối quan hệ Hoa Kỳ – Trung Quốc, dù chỉ là tạm thời. Sự tan băng này đủ giúp chuyển hướng sự quan tâm của nhà đầu tư quay trở lại các tài sản được coi là nhạy cảm với sự mở cửa thương mại. Tuy nhiên, vấn đề ở đây là tính liên tục—các thị trường có thể nhanh chóng điều chỉnh giá nếu các cuộc đàm phán bế tắc hoặc thuế mới được áp dụng. Chúng ta nên chuẩn bị cho sự biến động quanh các tiêu đề, và có thể xem xét định vị cho rủi ro hai chiều quanh các tài sản nhạy cảm về địa chính trị thay vì chỉ đơn thuần theo đuổi các động thái hiện tại. Trong vài tuần tới, nó không còn chỉ là về các chủ đề chung mà là về thời điểm. Những dấu hiệu khả quan ở một mặt đang bị bù đắp bởi sự thận trọng ở những mặt khác. Những người giao dịch qua các kênh phái sinh có thể tìm thấy hiệu suất tốt hơn bằng cách tập trung vào sự thu hẹp của các biến động ngụ ý qua những tài sản thường di chuyển theo chiều ngược lại, như vàng so với cổ phiếu, hoặc tiền điện tử so với các loại tài sản truyền thống. Sự chênh lệch biến động tự nó trở thành một giao dịch. Theo dõi cấu trúc kỳ hạn vẫn là điều quan trọng—chúng ta đã nhận thấy cách mà các mức phí trên thị trường ngắn hạn đang bắt đầu thu hẹp, đặc biệt là trong cổ phiếu và ngoại hối, điều này cho thấy rằng cú sốc tiếp theo có thể đến từ việc điều chỉnh thời gian, không phải chiều hướng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.