Đồng Đô la Mỹ (USD) đã giảm trong ngày thứ hai, sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ không như mong đợi. Đồng Won Hàn Quốc đã tăng giá so với Đô la sau khi có các cuộc thảo luận giữa Hoa Kỳ và Hàn Quốc về thị trường Forex. Chỉ số USD (DXY), theo dõi USD so với sáu đồng tiền lớn, đang tiến gần đến mức 100, ghi nhận khoảng 100.60. Sự giảm giá này là do lạm phát Mỹ yếu hơn và các cuộc thảo luận giữa Mỹ và Hàn Quốc về các vấn đề tiền tệ. Đọc CPI cho tháng Tư đã tăng kỳ vọng về khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, từ đó thu hẹp sự chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và các quốc gia khác. Quyết định trong tháng Bảy dự đoán có 38.6% khả năng lãi suất thấp hơn.

Điều chỉnh tỷ giá và ảnh hưởng đến thị trường

Các cuộc thảo luận về điều chỉnh tỷ giá có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng Đô la. Hàn Quốc và Mỹ đang tham gia vào các cuộc thảo luận có thể ảnh hưởng đến những kỳ vọng của thị trường. Về mặt kỹ thuật, DXY đang đối mặt với kháng cự quanh mức 101.90 và hỗ trợ ở mức 100.22, với khả năng quay về mức 94.56 nếu đà giảm tiếp tục. Cuộc khủng hoảng ngân hàng tháng 3 năm 2023, liên quan đến các ngân hàng Mỹ có rủi ro lớn liên quan đến công nghệ và tiền điện tử, đã làm yếu đi đồng Đô la Mỹ do thay đổi dự báo lãi suất. Tình huống này đã ảnh hưởng đến tính thanh khoản của ngân hàng, với giá vàng tăng lên như một nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh kỳ vọng về lãi suất Mỹ giảm. Sự yếu kém trong dữ liệu lạm phát và các cuộc thảo luận mới giữa Mỹ và Hàn Quốc về các vấn đề tiền tệ đã kích hoạt hai diễn biến liên quan. Đầu tiên, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang tiến sát mức 100.00, một mức đã được nhiều người coi là dấu hiệu tâm lý. Cùng lúc, đồng Won Hàn Quốc đang tăng giá, cho thấy rằng thị trường đang nghiêm túc xem xét cả câu chuyện lạm phát và các cuộc thảo luận song phương giữa Seoul và Washington. Đối với các chiến lược nhạy cảm với lãi suất, điều này tạo ra một giai điệu mới. Với một đồng Đô la yếu hơn và các đồng tiền châu Á mạnh hơn, bất kỳ vị thế phái sinh nào liên quan đến sự khác biệt lãi suất giữa các quốc gia có thể cần được xem xét lại. Sự thu hẹp giữa lãi suất của Mỹ và các nơi khác có nghĩa là các giao dịch carry sử dụng USD làm cơ sở có thể không còn cung cấp đệm như đã từng được giả định. Về mặt kỹ thuật, các khu vực quan tâm đã xuất hiện. Kháng cự đang mạnh dần quanh mức 101.90 trên DXY – nếu giữ vững, một đợt giảm giá trở nên khả thi hơn. Hỗ trợ ở mức 100.22 là cấp độ ngay lập tức cần theo dõi. Nhưng nếu mức đó bị phá vỡ, một sự di chuyển về phía 94.56 không phải là điều bất khả thi, điều này sẽ là một sự thay đổi lớn theo bất kỳ tiêu chuẩn gần đây nào.

Khả năng cắt giảm lãi suất và tác động đến thị trường

Khả năng cắt giảm lãi suất cho tháng Bảy, hiện ở quanh mức 39%, vẫn chưa trở thành xu hướng nhưng đang tăng dần. Nếu dữ liệu về việc làm hoặc lạm phát xuất hiện yếu đuối hơn trước ngày quyết định, những xác suất đó có thể tăng nhanh chóng. Điều này sẽ tạo thêm áp lực giảm đối với các giao dịch nhạy cảm với lợi suất. Các nhà giao dịch sử dụng các vị thế đòn bẩy, đặc biệt trong các hợp đồng tương lai lãi suất hoặc các tùy chọn liên quan đến hướng đi của Fed, có thể xem xét cân bằng lại hướng tới một chính sách tiền tệ mềm hơn, ít nhất là trong thời gian ngắn hạn. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.