Giá dầu đã giảm sau khi có một báo cáo cho thấy Iran sẵn sàng đồng ý một thỏa thuận hạt nhân nếu tất cả các lệnh trừng phạt kinh tế bị loại bỏ. Điều này càng bị ảnh hưởng bởi những bình luận nói rằng một thỏa thuận với Iran có thể sắp hoàn tất. Mặc dù vậy, một quan chức cấp cao của Iran đã xác nhận rằng họ chưa nhận được đề xuất mới từ Hoa Kỳ. Thị trường đã có sự phục hồi với giá dầu tăng khoảng 1 đô la nhưng lại bị ảnh hưởng bởi bản cập nhật này.

Ảnh hưởng của Thỏa thuận Hạt nhân Được Đồn đại

Sự không chắc chắn tiếp tục diễn ra khi thỏa thuận tiềm năng có thể có những ảnh hưởng lớn đến thị trường dầu mỏ toàn cầu. Mọi tiến triển hay trở ngại đều được theo dõi chặt chẽ và ảnh hưởng đến giá dầu. Những gì chúng tôi đã quan sát đến nay là sự bán tháo mạnh mẽ ban đầu, được thúc đẩy bởi suy đoán thay vì một sự thay đổi trong chính sách thực tế. Quan niệm rằng một thỏa thuận có thể sớm đạt được, ngay cả khi chưa có xác nhận chính thức từ tất cả các bên liên quan, đã kích hoạt một phản ứng ngay lập tức. Phản ứng giá cả nhanh chóng và tạm thời, với một cú hồi phục ngắn khi các tuyên bố làm rõ rằng không có điều khoản mới nào đã được đưa ra. Từ quan điểm của một nhà giao dịch, hành động giá này phản ánh sự nhạy cảm quá mức đối với các tiêu đề địa chính trị — đặc biệt là những tiêu đề mang đến sự thay đổi tiềm năng đột ngột cho khối lượng cung toàn cầu. Sự phục hồi giá tạm thời, được thúc đẩy bởi sự rút lui từ sự phấn khích trước đó, cho thấy rằng thị trường có thể đã điều chỉnh quá mức khi tin đồn đầu tiên xuất hiện. Giá cả dường như phản ứng dựa trên giả định, và sau đó lùi lại về vùng đất thận trọng hơn khi những giả định đó bị các quan chức có liên quan trực tiếp thách thức. Điều nổi bật bây giờ là mức độ mà các phát triển nhỏ hoặc bình luận công khai—bất kể độ tin cậy của chúng—đang ảnh hưởng đến thị trường. Trong vị trí của chúng tôi, điều này yêu cầu một sự tập trung gia tăng vào thời điểm cụ thể của các thông tin và các tuyên bố từ nguồn mở, đặc biệt là từ các kênh ngoại giao. Mỗi phản ứng trong giá dường như có liên quan quá mức đến tâm lý thay vì các yếu tố cơ bản như dự báo nhu cầu hoặc mức tồn kho. Với điều này trong tâm trí, xu hướng giá ngắn hạn có vẻ bị gắn bó với các tiêu đề nhiều hơn là dữ liệu sản xuất. Điều này đặt các hợp đồng ngắn hạn ở nguy cơ bị đảo chiều nhanh chóng. Chúng tôi luôn cảnh giác với thời gian vị trí liên quan đến các thông báo chính thức, dù từ các quan chức khu vực hay các trung gian phương Tây.

Nhạy cảm của Thị Trường với Các Tiêu đề

Trong bối cảnh nhạy cảm chính trị như thế này, không phải là hiếm để thị trường xây dựng kỳ vọng quá sớm. Đó là những gì chúng tôi đang thấy hiện tại—một nỗ lực định giá cho nguồn cung tương lai trước khi bất kỳ thùng dầu nào đạt đến các thị trường vật lý. Hiện tại, cho đến khi việc giảm các lệnh trừng phạt cụ thể xảy ra và các cam kết về khối lượng trở nên có thể đo lường được, các đường cong có khả năng vẫn phản ứng nhiều hơn là dự đoán. Cấu trúc contango đã thấy một sự dốc nhẹ khi các nỗ lực phục hồi giảm dần. Điều này gợi ý về sự quan tâm mua yếu ở những ngày gần, bất chấp việc nguồn cung cấu trúc thực tế chưa thay đổi. Bất kỳ chuyển động nào trong các chỉ số biến động ngụ ý củng cố quan điểm rằng hướng đi của thị trường, trong thời điểm hiện tại, là do các tiêu đề quyết định. Với điều đó, chúng tôi tiến vào vài phiên tới với sự thận trọng hơn. Các vị trí quá gần gũi với các giả định của tháng trước có thể dễ bị tổn thương, và có vẻ như ngày càng quan trọng hơn để lọc độ tin cậy của nguồn trước khi hành động theo những chuyển động của tiêu đề. Các thời hạn dài hơn thể hiện phản ứng tương đối hạn chế gợi ý rằng sự tự tin vẫn còn thấp về thời gian. Trong những ngày gần đây, chúng tôi đã điều chỉnh ngưỡng cho các mức nhập cảnh chấp nhận được, để phù hợp hơn với các phạm vi phản ánh điều kiện đã xác minh thay vì những chuyển động đầu cơ. Thời gian nắm giữ có thể được lợi từ việc kéo dài nhẹ dưới các điều kiện hiện tại, xét rằng các câu chuyện đang dao động rất nhanh. Mặc dù rủi ro về nguồn cung hoạt động chưa thay đổi nhiều, nhưng sự chệch hướng thanh khoản ngắn hạn có thể phóng đại bất kỳ chuyển động định hướng ban đầu nào. Điều này tạo cơ hội, nhưng cũng tăng cường sự phơi bày. Tập trung, ít nhất trong vài tuần tới, nên vẫn giữ nguyên việc phân tích các bình luận để tìm kiếm tín hiệu về thời gian chứ không chỉ nội dung. Các thông điệp thiếu các chỉ số giao dịch cụ thể—như các giấy phép giao hàng hoặc việc dỡ bỏ các hạn chế xuất khẩu—đang nhận được trọng số quá lớn từ các thị trường rộng hơn. Chúng tôi đang hành động với một độ hoài nghi lớn hơn đối với các tiêu đề như vậy cho đến khi các chỉ số thực tế xuất hiện trên cơ sở dữ liệu vận chuyển, thông báo quy định hoặc theo dõi chính sách chính thức.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.