Cổ phiếu của Walmart đã cải thiện trong phiên buổi chiều thứ Năm sau khi giảm hơn 5% mặc dù vượt kỳ vọng quý đầu tiên. Công ty đã báo cáo EPS điều chỉnh là 0,61 USD, vượt xa dự đoán 0,58 USD, và doanh thu đạt 165,6 tỷ USD, hơn 2 tỷ USD so với dự kiến. Chỉ số Dow Jones Industrial Average, bao gồm Walmart, cũng đã phục hồi, tăng 0,4% trong buổi chiều. Một báo cáo cho thấy giá bán buôn đã giảm nhiều hơn mong đợi, mặc dù doanh số bán lẻ của Mỹ trong tháng 4 chỉ tăng 0,1% so với tháng trước, ảnh hưởng đến tâm lý tổng thể.

Tăng trưởng Thương mại Điện tử và Hiệu suất Quốc tế

Quý vừa qua của Walmart chứng kiến sự tăng trưởng 22% hàng năm trong thương mại điện tử toàn cầu và tăng 50% trong doanh thu quảng cáo quốc tế. Doanh số bán hàng so sánh tại Mỹ tăng 4,5% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt xa dự đoán 3,9%. Các giao dịch và giá trị trung bình tại Mỹ đã tăng trưởng hàng năm, mặc dù doanh số quốc tế giảm 0,3%. Lãnh đạo của Walmart dự đoán giá sẽ tăng do thuế quan, dẫn đến việc giữ lại dự báo EPS và thu nhập hoạt động cho quý 2, mặc dù doanh thu dự kiến ​​đạt 167,8 tỷ USD. Doanh thu ròng cả năm được dự báo sẽ tăng 3%-4% với lợi nhuận hoạt động tăng 3,5%-5,5%. Cổ phiếu của Walmart cần vượt qua mốc 100 USD một cách thuyết phục để khôi phục động lực tăng giá. Sự gần gũi của Đường trung bình động đơn giản 200 ngày với đường của 50 ngày có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Tổng thể, hiệu suất của công ty trong quý đầu tiên đã vượt qua kỳ vọng trên hầu hết các khía cạnh. Công ty đã công bố lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu và doanh thu mạnh hơn so với dự báo, với doanh số vượt quá 2 tỷ USD so với ước lượng. Tuy nhiên, cổ phiếu đã giảm mạnh ban đầu, điều này phản ánh sự không liên kết giữa những con số mạnh mẽ và mối lo ngại của nhà đầu tư. Phản ứng đó, mặc dù như vậy, đã ngắn hạn khi tâm lý stabilizes trong suốt phiên, được hỗ trợ bởi những tín hiệu kinh tế vĩ mô cải thiện—đặc biệt là giá bán buôn thấp hơn mong đợi. Điều nổi bật là trong khi doanh thu tăng, hiệu suất quốc tế lại không khả quan. Có một sự giảm 0,3% trong doanh số quốc tế, cho thấy hoạt động yếu hơn ở nước ngoài mặc dù có sự tăng trưởng mạnh mẽ trong thương mại điện tử toàn cầu và sự tăng vọt đáng kể trong doanh thu quảng cáo quốc tế. Hoạt động của người tiêu dùng tại Mỹ, mặt khác, vẫn khỏe mạnh. Giao dịch tăng, cũng như giá trị chi tiêu trung bình, cho thấy nhu cầu toàn diện vẫn bền vững.

Dự báo Tương lai và Phản ứng Thị trường

Trong dự báo. Ban quản lý đã chỉ ra khả năng tác động của việc tăng chi phí nhập khẩu liên quan đến thuế quan, điều này tạo ra yếu tố rủi ro lợi nhuận trong ngắn hạn. Đáng chú ý, họ đã chọn giữ lại dự báo EPS và thu nhập hoạt động cụ thể cho quý tới. Điều này đáng theo dõi vì nó cho thấy sự lo ngại về chi phí đầu vào hoặc phản ứng của người tiêu dùng đối với giá cả tăng cao. Tuy nhiên, mục tiêu doanh thu gần 168 tỷ USD cho thấy sự tự tin vào độ ổn định của dòng doanh thu, ngay cả khi biên lợi nhuận có thể chịu áp lực. Dự báo cả năm của họ gọi cho sự tăng trưởng doanh thu vừa phải từ ba đến bốn phần trăm với lợi nhuận hoạt động được kỳ vọng sẽ tăng nhanh hơn một chút, cho thấy sức mạnh biên ở đâu đó trong mô hình—có thể dựa vào doanh thu quảng cáo hoặc hiệu quả công nghệ. Tuy nhiên, tất cả những điều này phải vượt qua rào cản kỹ thuật xung quanh mốc 100 USD. Cho đến khi hành động giá chắc chắn phá vỡ và giữ trên mức đó, động lực vẫn có nguy cơ phai nhạt. Việc định vị của các đường SMA 200 và 50 ngày gần mức hiện tại giới thiệu rủi ro biến động, đặc biệt với những chiến lược tự động được điều chỉnh theo những đường cong đó. Với giá bán buôn giảm và doanh số bán lẻ tháng 4 gần như không thay đổi, các công cụ nhạy cảm với lãi suất nên theo dõi chặt chẽ các biểu đồ hướng dẫn tương lai. Chúng tôi kỳ vọng các bên tham gia sẽ cân nhắc tín hiệu giảm phát của dữ liệu lạm phát nặng hơn khi phản ứng với những biến động này, đặc biệt nếu các dữ liệu khác bắt đầu xác nhận cùng một kịch bản. Điều đó có thể làm giảm phản ứng đối với những con số doanh số yếu hơn như những gì được quan sát quốc tế—đặc biệt nếu sự mở rộng biên lợi nhuận tiếp tục. Từ phía chúng tôi, việc đưa ra chỉ số mang lại các yếu tố bổ sung. Sự phục hồi giữa trưa của chỉ số Dow, tuy khiêm tốn, phản ánh cách các thành phần có ảnh hưởng có thể làm sai lệch các chỉ số. Các khoảng không gian cổ phiếu dài có đòn bẩy và người mua quyền chọn phụ thuộc vào những tên này có thể cần các tham số bảo vệ chặt chẽ hơn trong những phiên sắp tới, đặc biệt là trước những thông báo chính sách liên quan đến thuế quan. Sự gia tăng doanh thu, đặc biệt trong các lĩnh vực kỹ thuật số, có thể thúc đẩy sự tự tin vào các vị thế quyền chọn mang tính đầu cơ hơn, mặc dù chúng tôi cảnh báo rằng các công cụ có thời gian ngắn có thể phản ứng mạnh nếu sự yếu kém quốc tế gia tăng. Hãy chú ý đến những thay đổi trong độ biến động ngụ ý, đặc biệt xung quanh các thông báo lợi nhuận hoặc bình luận liên quan đến thương mại từ các giám đốc điều hành. Tỷ lệ put-call xung quanh mức hiện tại nên được theo dõi, và nếu chúng tôi không thấy sự tiếp nối trên 100 USD, các giới hạn giảm tiếp theo có thể xuất hiện. Chúng tôi sẽ theo dõi các mẫu khối lượng, mối tương quan xoay vòng với các tiêu chuẩn chứng khoán rộng hơn, và bất kỳ sự nén nào trong các khoản phí quyền chọn ATM. Nếu những điều này thu hẹp hơn nữa mà không xác nhận được những chuyển động trong tài sản cơ sở, rủi ro nằm ở việc định vị quá nặng về một cú phá vỡ mà chưa được thiết lập.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.