WTI Crude Oil đang giao dịch ở mức khoảng $62.10 trong phiên giao dịch đầu giờ Châu Á vào thứ Ba. Giá WTI biến động do các cuộc đàm phán hạt nhân giữa Mỹ và Iran bị đình trệ, và tăng cao hơn khi có lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung dầu. Các cuộc thảo luận giữa Mỹ và Iran đã rơi vào bế tắc khi Iran cảnh báo rằng các cuộc đàm phán có thể gặp khó khăn nếu Mỹ tiếp tục yêu cầu mức độ làm giàu urani bằng không. Trong khi đó, Mỹ giữ quan điểm rằng bất kỳ thỏa thuận nào cũng phải ngăn chặn Iran có khả năng chế tạo vũ khí hạt nhân, trong khi Iran khẳng định ý định hạt nhân của họ chỉ mang tính chất hòa bình.

Giảm xếp hạng tín dụng của Mỹ

Ngoài ra, Moody’s đã giảm xếp hạng tín dụng của Mỹ từ ‘Aaa’ xuống ‘Aa1.’ Quyết định này được cho là do các khoản thâm hụt ngân sách ngày càng gia tăng và có thể ảnh hưởng đến nhận thức kinh tế của Mỹ, từ đó tác động đến nhu cầu dầu. Hơn nữa, việc doanh số bán lẻ tại Trung Quốc, nhà nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới, chậm lại cũng góp phần tạo ra áp lực giảm giá tiềm năng lên WTI. Doanh số bán lẻ trong tháng Tư của Trung Quốc chỉ tăng 5.1%, không đạt dự đoán và giảm so với tháng Ba, cho thấy động lực kinh tế đang suy yếu. WTI Crude Oil, được biết đến là West Texas Intermediate, là một chỉ số chuẩn cho giá dầu và đóng vai trò quan trọng trong động lực cung cấp thị trường toàn cầu. Các yếu tố như căng thẳng địa chính trị, dữ liệu kinh tế và quyết định của OPEC đều ảnh hưởng đến giá giao dịch của nó. Sự thay đổi gần đây trong giá WTI lên khoảng $62.10 phản ánh cách nhanh chóng tâm lý có thể thay đổi trước áp lực địa chính trị. Sự bế tắc giữa Washington và Tehran về các cuộc thảo luận hạt nhân không phải là mới, nhưng căng thẳng gia tăng lần này lại nổi bật lên lo ngại rằng bất kỳ sự gián đoạn hoặc sai lầm nào cũng có thể làm mất cân bằng kỳ vọng tồn kho.

Ý nghĩa và cơ hội thị trường

Từ quan điểm của chúng tôi, khi các tài sản nhạy cảm về cung như WTI phản ứng với ngoại giao đình trệ, đó không chỉ là vấn đề số lượng thùng dầu trong hoặc ngoài lưu thông. Nó thu hút sự chú ý đến nhận thức rộng hơn về sự ổn định, mà tự thân nó là một động lực thị trường. Bất kỳ sự leo thang nào thêm nữa, phát ngôn hoặc dấu hiệu cho thấy các cuộc đàm phán đã đến hồi kết thúc có thể làm thắt chặt dự kiến tồn kho, và các nhà giao dịch ngay lập tức tính toán điều này vào hành động giá ngắn hạn. Sự biến động này tạo ra cơ hội nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro, đặc biệt là với biến động intraday có khả năng chịu ảnh hưởng từ các yếu tố đầu đề. Rồi còn có việc giảm xếp hạng tín dụng của Mỹ. Động thái của Moody’s từ ‘Aaa’ xuống ‘Aa1’ gửi đi một thông điệp rằng niềm tin tài chính vào hệ thống của Mỹ đang bị suy giảm. Khi sự tự tin giảm sút, ngay cả ở mức độ khiêm tốn, chúng tôi dự đoán điều này có thể gây lo lắng cho tâm lý nhà đầu tư nói chung—đặc biệt là khi lợi suất trái phiếu điều chỉnh và dòng chảy an toàn có khả năng gia tăng ở các nơi khác. Các tài sản rủi ro, bao gồm cả hàng hóa như dầu, có xu hướng phản ánh không chỉ những gì đang xảy ra hiện tại, mà còn những gì đang được dự báo. Các nhà giao dịch nên bắt đầu cân nhắc không chỉ các ảnh hưởng ngay lập tức đến nhu cầu mà còn cả cách mà nhận thức rủi ro quốc gia lâu dài có thể lọt qua các dự đoán kinh tế vĩ mô. Số liệu bán lẻ của Trung Quốc xứng đáng được chú ý không phải vì chúng đang ở mức thảm họa, mà vì chúng khác biệt với đồng thuận, và sự tương phản đó quan trọng. Một mức tăng 5.1% trong tháng Tư mà không đạt dự đoán cho thấy động lực nhu cầu trong quốc gia nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới đang yếu đi. Khi tiêu dùng nội địa suy giảm, điều này thường lan tỏa đến hoạt động công nghiệp—với tác động thêm đến việc sử dụng năng lượng. Kết hợp với sự yếu ớt hơn về sản xuất công nghiệp mà chúng ta đã thấy gần đây, con đường tăng trưởng chậm lại này không nên bị đánh giá thấp khi xác định các vị thế trung hạn. Điều quan trọng cần nhớ là vai trò của WTI như một chỉ số chuẩn có nghĩa là ngay cả những thay đổi nhỏ trong các xu hướng vĩ mô này cũng tích lũy trọng lượng rất nhanh. Mỗi điểm dữ liệu—dù là địa chính trị hay kinh tế—đều phản ánh vào các mô hình mà các nhà giao dịch sử dụng để đánh giá giá trị hợp lý. Từ góc độ này, những người hoạt động trong thị trường phái sinh sẽ hưởng lợi bằng cách tăng cường sự chú ý đối với độ nhạy cảm với tiêu đề và khả năng xảy ra những biến động cảm xúc đột ngột. Những tuần tới có thể thấy giá được gắn với nhiều yếu tố hơn là chỉ các báo cáo tồn kho hoặc chỉ dẫn từ OPEC. Khi Iran đổ bóng dài lên bức tranh nguồn cung, và Trung Quốc vô tình làm giảm triển vọng nhu cầu, xu hướng hướng đi có thể sẽ bị thử thách thường xuyên. Chúng tôi dự đoán các mối quan hệ tương quan—giữa dầu, tiền tệ, và thậm chí cả kỳ vọng lãi suất—sẽ tạo ra những sự không hiệu quả trong giá cả. Khai thác chúng sẽ đòi hỏi sự nhanh nhẹn và tập trung hơn vào phản ứng vĩ mô theo thời gian thực hơn là chỉ dựa vào mô hình biểu đồ trong sách giáo khoa.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.