Cặp AUD/USD tăng lên gần 0.6500 khi đồng đô la Mỹ suy yếu trong phiên giao dịch châu Á đầu tiên. Ngày lễ công cộng ở Mỹ tạo thêm áp lực lên đồng đô la, trong khi các cắt giảm lãi suất ôn hòa của RBA có thể hạn chế mức tăng của đồng đô la Úc. Các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) gợi ý về việc duy trì tỷ lệ lãi suất hiện tại do sự không chắc chắn xung quanh các chính sách thương mại của Mỹ. Xác suất Fed giữ lãi suất không thay đổi ở mức 71%, với hai lần cắt giảm lãi suất dự kiến trong năm nay, có thể xảy ra vào tháng Chín.

Xếp Hạng Tín Dụng Của Mỹ Và Kinh Tế Úc

Việc hạ cấp xếp hạng tín dụng của Mỹ xuống Aa1 càng làm tăng thách thức cho đồng đô la so với đồng đô la Úc. Ngân hàng trung ương Úc gần đây đã giảm tỷ lệ lãi suất tiền mặt xuống 3.85% và đang theo dõi kỹ lưỡng các tác động từ thuế quan, đặc biệt là đối với Trung Quốc, một đối tác thương mại quan trọng của Úc. Đồng đô la Úc hưởng lợi từ các yếu tố như lãi suất do RBA quy định, sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc và giá quặng sắt. Tình trạng kinh tế của Trung Quốc ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu AUD, cũng như Cán cân thương mại, nơi mà các cán cân tích cực thúc đẩy AUD. Các động lực kinh tế tổng thể và căng thẳng thương mại tạo ra những thách thức và cơ hội phức tạp trong thị trường tiền tệ. Tình hình vẫn còn biến động, với khả năng thay đổi nhanh chóng bị ảnh hưởng bởi cả yếu tố trong nước lẫn quốc tế.

Phản Ứng Và Dự Đoán Của Thị Trường

Những gì chúng ta đang thấy ở đây là một sự tăng trưởng vừa phải của đồng đô la Úc so với đồng đô la Mỹ, tăng nhẹ ở mức dưới 0.6500 trong một phiên giao dịch khá yên tĩnh do ngày lễ công cộng ở Mỹ. Một thị trường mỏng, đặc biệt khi các sàn giao dịch chính của Mỹ đóng cửa, thường làm giảm thanh khoản của đô la — điều này giải thích một phần áp lực đã thấy. Trong khi đồng đô la yếu hơn giúp cặp này tăng, nhưng bối cảnh rộng hơn vẫn giữ sự nhiệt tình ở mức độ nhất định. Việc hạ lãi suất gần đây xuống 3.85% của Lowe phản ánh một lập trường thận trọng từ Ngân hàng Dự trữ, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố thương mại bên ngoài. Mặc dù chính sách tiền tệ nới lỏng thường dẫn đến sự yếu kém của đồng tiền, nhưng thị trường không phản ứng mạnh mẽ ở đây, vì mối liên hệ của Úc với các thị trường chính của Trung Quốc và các hàng hóa như quặng sắt giúp giữ vững tâm lý. Ngược lại, Powell và các đồng nghiệp tiếp tục cho thấy một tay cầm vững chắc đối với lãi suất Mỹ trong thời điểm hiện tại. Việc không có sự chuyển đổi nhanh chóng sang thắt chặt dựa trên một số chỉ số thương mại không rõ ràng và dữ liệu kinh tế rộng hơn. Giá hợp đồng tương lai cho thấy có 71% khả năng lãi suất giữ nguyên, điều này rõ ràng là một thông điệp: Fed không bị thúc ép vào hành động. Thay vào đó, có vẻ như họ đang chờ đợi thêm các dấu hiệu, có thể nhắm đến các điều chỉnh trước mùa thu nếu bất kỳ điều gì bắt đầu thay đổi đáng kể theo hướng nào đó. Tiếp theo là việc hạ cấp xếp hạng tín dụng chủ quyền của Mỹ xuống Aa1. Điều này không còn là tin sốt dẻo nữa, nhưng nó tạo thêm một lớp do dự, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư dài hạn. Khi kết hợp với kiểu giữ nguyên của Fed, điều này có thể giữ cho đồng xanh không tăng giá nhiều trong ngắn hạn. Trong khi đó, đồng tiền của Úc đang hoạt động tốt giữa những hy vọng về chính sách kích thích từ Trung Quốc. Mặc dù vẫn còn những giai đoạn chậm chạp, nhưng bất kỳ sự gia tăng nhẹ nào trong sản xuất hoặc hoạt động hạ tầng của Trung Quốc cũng có xu hướng hỗ trợ nhu cầu quặng sắt — điều này làm cho đồng đô la Úc tăng tương ứng. Cán cân thương mại rộng hơn cũng vẫn thuận lợi cho Úc, và miễn là xuất khẩu vẫn ở mức cao, đặc biệt là sang châu Á, những mức tăng của AUD không có gì đáng ngạc nhiên. Từ góc độ của chúng tôi, chúng tôi đang theo dõi động lực ngắn hạn không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi những bất ngờ về lạm phát hay số liệu việc làm, mà thay vào đó là bởi quan hệ thương mại — đặc biệt là giữa Washington và Bắc Kinh. Nếu thuế quan tăng trở lại hoặc xuất hiện thêm những tắc nghẽn trên các tuyến hàng hải Thái Bình Dương, nhu cầu đối với đồng AUD có thể chao đảo. Trong ngắn hạn, các vị trí phải được quản lý với sự linh hoạt đáng kể. Với việc Fed hiện tại minh bạch về ý định lãi suất và giọng điệu ôn hòa của RBA, sự biến động của các lựa chọn có thể vẫn tương đối ít nếu dữ liệu của Trung Quốc hoặc căng thẳng địa chính trị không chuyển đổi một cách bất ngờ. Hiện tại, việc giữ sự nhanh nhẹn quanh mức 0.6500 là hợp lý, trong khi hướng tới các mức kháng cự tiềm năng ở mức 0.6560 nếu tâm lý rủi ro nói chung có xu hướng tích cực. Giữ cho các vị thế chặt chẽ, đặc biệt là trước số liệu CPI từ cả hai nền kinh tế vào tháng tới. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.