Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã kết thúc với mức giảm, trong đó NASDAQ dẫn đầu với -0,50%. Chỉ số S&P giảm -0,27%, còn Dow Industrial Average gần như không thay đổi, giảm -1.1 điểm. Các giá trị đóng cửa như sau: Dow Industrial Average giảm -1,1 điểm xuống 42865.77, S&P giảm -16,57 điểm xuống 6022.24, và NASDAQ giảm -99,11 điểm xuống 19615.88. Nhiều công ty đã trải qua thua lỗ hôm nay: Chewy giảm -11,00% xuống còn 40,76 USD, American Airlines giảm -6,59% xuống còn 11,06 USD, và Intel giảm -6,27% xuống 20,70 USD. Một số công ty giảm giá đáng chú ý khác bao gồm United Airlines Holdings với mức giảm -5,47% và Lockheed Martin với mức giảm -4,24%. Ngược lại, một số công ty đã ghi nhận lãi: Papa John’s tăng +7,43% lên 51,78 USD, SoFi Technologies tăng +4,66% lên 15,06 USD, và Shopify Inc tăng +3,51% lên 114,23 USD. Các công ty tăng giá khác bao gồm Broadcom, tăng +3,38%, và Roblox, tăng +2,61%. Diễn biến trong ngày ở các chỉ số lớn của Mỹ rõ ràng là tiêu cực, mặc dù không đủ mạnh để báo hiệu sự hoảng loạn. NASDAQ kéo theo tâm lý chung với một đợt giảm nửa phần trăm, trong khi cả S&P 500 và Dow đều đóng cửa với mức giảm nhẹ hơn nhưng vẫn hướng xuống. Sự chênh lệch này giữa các chỉ số thường phản ánh không chỉ nỗi lo ngại vĩ mô mà còn là sự luân chuyển giữa các ngành—khi các dòng tài chính rút khỏi các tên công nghệ tăng trưởng nặng để quay trở lại giá trị và chiến lược phòng thủ. Việc Dow giữ nguyên trong khi NASDAQ dẫn đầu về mức giảm càng củng cố cho sự nhận định này. Các tổn thất ở từng công ty cho thấy một câu chuyện rõ ràng. Khi Chewy mất hơn một phần mười giá trị của nó, hiếm khi đó chỉ là vấn đề của một ngày. Sự giảm này ngụ ý rằng các nhà đầu tư đang điều chỉnh kỳ vọng của họ xung quanh các công ty đối diện với người tiêu dùng, đặc biệt là những công ty có biên lợi nhuận hoạt động mỏng hoặc chu kỳ sinh lời dài hơn. American Airlines và đồng nghiệp của nó, United, đều giảm rõ rệt, cho thấy những câu hỏi còn tồn đọng xung quanh chi phí nhiên liệu và khả năng định giá khi nhu cầu du lịch giải trí có thể đang ổn định. Sự giảm giá của Intel diễn ra vào thời điểm các nhà sản xuất chip đang chịu sự giám sát về đường đi của chi tiêu vốn và áp lực cạnh tranh. Việc giảm hơn bốn phần trăm ở Lockheed Martin cho thấy sự thay đổi phòng thủ trong cách các nhà đầu tư định vị, có thể được kích thích bởi các tiêu đề chi tiêu của chính phủ gần đây. Tuy nhiên, không hoàn toàn là màu đỏ. Có những điểm sáng nhẹ. Papa John’s đã chứng kiến một cuộc tăng giá bất ngờ, điều này có thể phản ánh sự lạc quan xung quanh hàng tiêu dùng trong điều kiện tiền tệ thắt chặt. Mặc dù một người có thể giả định rằng việc giao hàng thực phẩm sẽ chậm lại trong những khoảng thời gian không chắc chắn, các nhà đầu tư rõ ràng đang nghiêng về sự bền bỉ và thực hiện nhanh chóng. Sự mạnh mẽ ở các công ty như SoFi, Shopify và Broadcom không chỉ đơn thuần là kỹ thuật; trong nhiều trường hợp, chúng ta đang chứng kiến những điều chỉnh lợi nhuận dự kiến đang diễn ra. Phần của chúng tôi, chúng tôi coi loại phiên giao dịch này như một điều nhắc nhở để xem xét lại các khoản phí bảo hiểm biến động và độ nhạy của từng ngành. Hướng đi, có ít điều cho thấy sự đảo chiều ngay lập tức, nhưng cũng không có bằng chứng vững chắc cho một đợt suy giảm kéo dài trong ngắn hạn. So với các chỉ số khác, ngành công nghiệp và tiêu dùng bị kéo xuống nhiều hơn so với truyền thông hoặc CNTT. Sự chênh lệch này thường ảnh hưởng đến định vị gamma và có thể thúc đẩy việc định giá lại các tùy chọn hàng tuần, đặc biệt là trong các tên đã giảm mà không có sự giảm tương ứng trong biến động thực tế. Chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ các biến động được mong đợi ngắn hạn, đặc biệt là trong các công ty có hiệu suất kém. Độ lớn của biến động giá trong Chewy và Intel sẽ có khả năng ảnh hưởng đến các hợp đồng vào ngày mai, cho phép cơ hội giao dịch trong ngày cho những ai đã chuẩn bị. Chúng tôi đang cắt giảm delta định hướng và tập trung vào việc giảm biến động trong các tên đã mua quá nhiều. Các cổ phiếu phản ứng mạnh mẽ hơn so với các chỉ số cho thấy một thị trường đang phân tích các yếu tố vi mô một cách độc lập. Sự tương quan giữa các cổ phiếu có vẻ đang giảm trở lại, một chút, điều này thường có lợi cho các chiến lược giá trị tương đối hơn so với những cược vào biến động rõ rệt. Nếu điều này giữ vững—như thường thấy sau các sự kiện—nó mở ra không gian cho các nhà giao dịch tham gia vào các giao dịch phân tán. Độ rộng của thị trường không tệ, điều này làm giảm bớt niềm tin vào xu hướng giảm, nhưng thiệt hại trong các tên ngành du lịch và quốc phòng đã gây ra sự nghiêng rõ rệt. Trong những thiết lập như thế này, các dự báo biến động phía trước trở nên hữu ích hơn so với hành động giá trong một ngày. Chúng tôi sẽ chú ý đến các khoảng giao dịch thực tế và điều chỉnh trọng số straddle tương ứng. Các tên có sự yếu kém sớm nhưng phục hồi vào cuối phiên thường thấy các mô hình đảo chiều trung bình mạnh mẽ trong hai phiên giao dịch tiếp theo. Chìa khóa sẽ là duy trì linh hoạt qua các ngành và giảm độ nhạy với các giao dịch đông đúc, đặc biệt là những giao dịch nhạy cảm với các tiêu đề vĩ mô.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.