Các quan chức Mỹ đã nhận được thông tin rằng Israel đã sẵn sàng thực hiện một chiến dịch ở Iran. Do đó, Mỹ đã khuyến cáo người dân Mỹ rời khỏi khu vực do những hành động quân sự tiềm ẩn. Mỹ dự đoán khả năng Iran sẽ trả đũa nhằm vào các vị trí của Mỹ ở Iraq nếu căng thẳng leo thang. Mặc dù có những diễn biến này, Witkoff vẫn dự định sẽ tiếp tục vòng đàm phán thứ sáu với Iran dự kiến vào Chủ nhật tới. Các động thái hiện tại cho thấy rằng các sự kiện trong tương lai có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường, đặc biệt là trong lĩnh vực dầu mỏ. Căng thẳng ở Trung Đông đang gia tăng, với khả năng tác động đến thị trường nếu có hành động quân sự xảy ra. Bài viết này phác thảo sự gia tăng căng thẳng giữa một số quốc gia ở Trung Đông, với thông tin tình báo gần đây cho thấy Israel có thể đang chuẩn bị cho một hành động quân sự nhằm vào Iran. Trong bối cảnh dự đoán hoạt động gia tăng, các quan chức Mỹ đã ban hành hướng dẫn cho công dân Mỹ rời khỏi khu vực, nêu rõ những mối đe dọa liên quan đến sự trả đũa tiếp theo. Một mối lo ngại cụ thể là khả năng Iran có thể nhắm mục tiêu vào các tài sản của Mỹ, đặc biệt ở Iraq, nếu các hoạt động thù địch gia tăng. Ngay cả với bối cảnh không ổn định này, nhà ngoại giao cấp cao Witkoff vẫn cam kết khởi động phiên họp thứ sáu của các cuộc thảo luận ngoại giao với đại diện từ Tehran. Động thái này được một số người xem là vừa mang tính biểu tượng vừa chiến lược, cho thấy mong muốn duy trì kênh liên lạc ngay cả khi tâm trạng khu vực xấu đi. Nó cũng báo hiệu rằng con đường ngoại giao không hoàn toàn bị gạt sang một bên, mặc dù môi trường an ninh đang xấu đi. Từ góc độ của chúng tôi, những sự kiện như thế này thường đẩy các công cụ phái sinh hàng hoá, đặc biệt trong lĩnh vực năng lượng, vào tầm chú ý rõ ràng hơn. Lịch sử cho thấy, khi khả năng xảy ra xung đột quân sự có vẻ khả thi ở các khu vực giàu dầu mỏ, các nhà giao dịch thường có những vị thế phòng ngừa phản ánh các mức phí rủi ro trên hợp đồng dầu thô và các hợp đồng phái sinh liên quan. Nỗi sợ không chỉ đơn thuần là gián đoạn nguồn cung — dù đó là một mối lo đã được biết đến — mà còn là thách thức thương mại rộng lớn hơn, chi phí bảo hiểm vận chuyển và sự chậm trễ trong việc vận chuyển ở các điểm quan trọng như Eo biển Hormuz. Dựa trên các thông tin tình báo được công khai và các cảnh báo trực tiếp từ các quan chức cấp cao, rõ ràng rằng tính bất ổn địa chính trị đã bước vào một giai đoạn hoạt động tích cực hơn. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, điều này có nghĩa là giá cả biến động có thể điều chỉnh nhanh chóng và khó lường, mang đến cả cơ hội và sự phơi bày. Các chiến lược phòng ngừa dựa vào điều kiện yên tĩnh khó có thể đứng vững trong các chiến dịch quân sự tiềm năng. Các thị trường quyền chọn, thường được sử dụng như một nhiệt kế đo lường sự không chắc chắn, dự kiến sẽ phản ánh sự biến động ngụ ý tăng cao trong ngắn hạn. Các mô hình xung đột trong quá khứ cho thấy rằng bất kỳ hành động cụ thể nào, đặc biệt là một hành động dẫn đến sự can thiệp quân sự từ một hoặc nhiều quốc gia, có thể gây ra các chuyển động đột ngột và ngay lập tức trong các hợp đồng liên kết với dầu. Rủi ro không chỉ bị giới hạn ở giá giao ngay — cấu trúc kỳ hạn có thể thay đổi mạnh mẽ tùy thuộc vào thời gian bất ổn được nhận thức. Các cấu trúc contango có thể bị làm phẳng hoặc đảo ngược nếu các nhà giao dịch dự đoán sẽ có những tắc nghẽn nguồn cung kéo dài. Chúng tôi tin rằng thời điểm này yêu cầu sự chú ý không chỉ đối với sự phơi bày năng lượng mà còn đối với những mối quan hệ phụ thuộc rộng hơn giữa các thị trường. Các loại tiền tệ liên quan đến xuất khẩu dầu, rủi ro tín dụng quốc gia, và thậm chí các cổ phiếu có chi phí năng lượng cao đều có thể cảm thấy ảnh hưởng dây chuyền. Hiện tại, tính thanh khoản vẫn ổn định trong hầu hết các hợp đồng đang hoạt động, nhưng theo lịch sử, điều đó có thể thay đổi nhanh chóng khi các động thái bắt đầu định giá cho các hành động quân sự trực tiếp. Tóm lại, việc định vị nên linh hoạt nhưng cũng cần phản ứng nhanh chóng. Các mô hình lãi mở và các đợt tăng đột biến khối lượng trong các phiên giao dịch gần đây cho thấy rằng một số người giữ tài sản đã bắt đầu thực hiện những thay đổi phòng thủ trong danh mục đầu tư của mình. Chưa có dấu hiệu nào cho thấy sự hoảng loạn, nhưng mức độ thuyết phục trong phần lớn các phức tạp rủi ro dường như thấp hơn so với những tuần trước.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.