Đồng USD vẫn giữ vững một cách nhẹ nhàng giữa những căng thẳng địa chính trị đang gia tăng giữa Israel và Iran, với chỉ số DXY ở mức 97.93. Những căng thẳng này có thể duy trì cảm giác rủi ro yếu, ảnh hưởng đến các đồng tiền có độ beta cao như AUD và NZD nếu chúng tiếp tục leo thang. Sự giảm leo thang có thể làm giảm sức mạnh của đồng đô la, mang lại sự hỗ trợ cho các đồng tiền rủi ro. Trọng tâm tuần này là cuộc họp FOMC, với thị trường mong đợi hai lần cắt giảm lãi suất trước cuối năm. Bất kỳ dấu hiệu nào từ Fed phản đối những kỳ vọng này có thể thúc đẩy đồng đô la.

Cập nhật Đà tăng của Đồng đô la

Đà tăng hàng ngày của đồng đô la cho thấy xu hướng giảm nhẹ, nhưng RSI chỉ ra rằng nó có thể tăng từ mức gần quá bán. Đồng đô la gặp kháng cự ở mức 99.20 và 99.70, với hỗ trợ ở mức 97.60. Dữ liệu sắp tới bao gồm báo cáo sản xuất của Empire. Trong các tin tức thị trường khác, EUR/USD đã tăng lên 1.1600 nhờ vào việc đồng USD yếu hơn, trong khi GBP/USD đã vượt qua 1.3600 do sự chú ý vào địa chính trị. Giá vàng đã giảm từ mức cao nhất trong nhiều tuần gần 3,400 USD. Trong khi đó, dữ liệu từ Trung Quốc cho thấy nước này đang trên đà đạt được mục tiêu tăng trưởng cho năm 2025. Chỉ số Đồng đô la dao động gần 97.93 cho thấy mặc dù có sự căng thẳng gia tăng ở Trung Đông, các nhà đầu tư thị trường vẫn chưa thể hiện nhu cầu chọn bến đỗ an toàn vì hoảng loạn. Tuy nhiên, môi trường rủi ro vẫn chưa ổn định. Với Iran và Israel trong tầm ngắm, rõ ràng rằng bất kỳ sự bùng phát hoặc phát triển nào đột ngột cũng có thể làm rối loạn các đồng tiền có độ beta cao như đồng Úc và Kiwi, vốn đã gặp khó khăn khi tâm lý thị trường biến động. Mặt khác, nếu có một sự thu hồi ngoại giao cẩn trọng, chúng ta có thể chứng kiến sự quan tâm trở lại đối với các đồng tiền rủi ro cao này. Tình huống đó sẽ có khả năng đi kèm với nhu cầu đồng đô la yếu hơn, khi mức phí bảo hiểm cho sự an toàn giảm xuống. Đây là một sự cân bằng tinh tế — và một điều sẽ được kiểm tra trong tuần này.

Kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang

Hầu hết sự chú ý ở đây nằm ở quyết định của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư. Thị trường có xu hướng kỳ vọng hai lần cắt giảm lãi suất trước cuối năm. Bất kỳ bình luận hay thay đổi điểm từ Powell có xu hướng diều hâu có thể đảo ngược triển vọng đó — và nhanh chóng làm mạnh thêm sức mua đồng đô la. Nếu Fed gợi ý sự kiên nhẫn hoặc bày tỏ lo ngại về lạm phát dai dẳng, thì lãi suất vẫn hấp dẫn, và chúng tôi sẽ tìm kiếm sức mạnh hướng đến mức 99.70. Ngược lại, nếu có tông điệu ôn hòa hoặc điều chỉnh giảm dự báo tăng trưởng, điều này có thể khiến DXY trượt về mức đáy 97.60. Hiện tại, đà tăng vẫn phần nào chống lại đồng đô la trên các biểu đồ hàng ngày, điều này khá rõ ràng. Tuy nhiên, RSI gần mức quá bán cho thấy có không gian cho một sự phục hồi ngắn hạn. Chúng tôi coi bất kỳ sự điều chỉnh nào xuống dưới 98.00 là một khu vực để đánh giá lại, đặc biệt là trước các dữ liệu vĩ mô quan trọng. Báo cáo sản xuất của Empire có thể có vẻ như một bản phát hành cấp hai, nhưng ngay bây giờ, dữ liệu yếu thường tác động lớn hơn đến giá cả giao ngay so với trước đây. Bất kỳ sự sai lệch lớn nào từ ước tính có thể làm sắc nét vị thế thị trường trước quyết định của Fed. Euro đã tăng lên mức 1.1600, tận dụng sự yếu kém nhẹ của đồng đô la. Diễn biến này dường như được thúc đẩy nhiều hơn bởi sự yếu kém của đồng đô la chứ không phải do lòng tin mới vào dữ liệu của khu vực. Đồng bảng cũng tăng cao khi các nhà giao dịch tập trung vào các rủi ro địa chính trị, mở rộng thêm trên mức 1.3600. Có rất ít tin tức đặc thù từ Vương quốc Anh hỗ trợ cho diễn biến này, khiến nó dễ chịu sự điều chỉnh nếu điều kiện doanh thu mạnh mẽ trở lại với đồng đô la. Vàng, đã tăng cường trước đó do dòng chảy an toàn, đã mất điểm sau khi đạt gần 3,400 USD. Sự giảm giá này cho thấy rằng một phần của mức phí bảo hiểm địa chính trị có thể đã phai nhạt, hoặc ít nhất đang bị cắt giảm trong ngắn hạn trước khi có các yếu tố kích thích mới nổi lên. Xu hướng vẫn nghiêng về phía tăng cho vàng, đặc biệt nếu thông điệp từ Fed trở nên ôn hòa hoặc rủi ro tăng cao một lần nữa. Các chỉ số vĩ mô của Trung Quốc đã cung cấp một tông màu lạc quan hơn, cho thấy tiến trình ổn định hướng tới các con số tăng trưởng của năm tới. Tông màu đó, mặc dù chưa đủ mạnh để thúc đẩy rủi ro toàn cầu một mình, cũng cung cấp một bối cảnh cho vị thế trong tương lai xung quanh hàng hóa và FX châu Á. Vì vậy, chúng tôi vẫn cảnh giác, đặc biệt là với các biến động ngắn hạn. Bất kỳ ai có vị thế quanh các sản phẩm nhạy cảm lãi suất hoặc các hoạt động giao dịch biến động nên theo dõi cẩn thận FOMC, nhưng cũng cần chú ý đến sự thay đổi tâm lý rủi ro được thúc đẩy bởi các tiêu đề từ Trung Đông. Năm đến bảy phiên tiếp theo có thể mang đến sự kết hợp giữa cơ hội và tín hiệu sai.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.