Ngũ giác đang điều chỉnh lại tàu sân bay USS Nimitz và các tàu hộ tống từ châu Á sang Trung Đông. Việc triển khai nhanh chóng này bỏ qua một điểm dừng đã lên lịch ở Việt Nam, giúp Nimitz cùng với USS Carl Vinson. Trong những tuần tới, sẽ có hai nhóm tác chiến tàu sân bay của Mỹ trong khu vực giữa lúc xung đột giữa Israel và Iran gia tăng. Đồng thời, các tàu khu trục Hải quân được trang bị hệ thống phòng thủ tên lửa đạn đạo đang được di chuyển từ châu Âu.

Các cuộc diễn tập quân sự

Những con tàu này sẽ củng cố lực lượng hiện có bảo vệ Israel và nhân viên quân sự Mỹ, với các tàu có khả năng BMD bổ sung dự kiến sẽ đến sớm. Các cuộc cơ động quân sự chỉ ra mức độ căng thẳng và sự chuẩn bị gia tăng trong khu vực. Việc điều chỉnh này cho thấy sự liên kết trực tiếp và ngay lập tức giữa sức mạnh hải quân của Mỹ và các vùng xung đột hiện tại. Việc USS Nimitz bỏ qua một chuyến thăm cảng ngoại giao nhấn mạnh sự chuyển hướng sang sự cấp bách về chiến thuật. Nhìn thấy cả hai nhóm tác chiến—Nimitz bị điều chỉnh và Carl Vinson đã có mặt—gộp dưới một chỉ huy khu vực cho thấy sự phối hợp phòng thủ nâng cao với một mục tiêu hoạt động duy nhất: sẵn sàng chặn đứng hoặc đáp ứng. Việc triển khai các tàu khu trục với hệ thống phòng thủ tên lửa đạn đạo từ châu Âu di chuyển tài sản từ một chiến trường sang một chiến trường khác. Đây là một hành động rõ ràng: đánh giá mối đe dọa đã thay đổi. Khi các tàu được thiết kế để chặn tên lửa giữa chừng được di dời, hiếm khi đó là một chiến trường phòng ngừa—nó có nghĩa là có rất ít sự chấp nhận cho những sai lầm hoặc leo thang không mong đợi. Kahl, người có thể đã đóng vai trò quan trọng trong việc di chuyển các tài sản hỗ trợ như vậy, không thể mong đợi duy trì cam kết trong suốt Địa Trung Hải mà không phải trả giá chiến lược. Vậy nên, các lực lượng đang được điều chỉnh như những quân cờ trong cờ vua—con tốt đã cam kết, quân tượng được điều chỉnh, và bàn cờ được vẽ lại với tốc độ. Từ góc nhìn của chúng ta, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến cách mà rủi ro được định giá. Bạn thấy đấy, bất cứ khi nào biện pháp phòng thủ gia tăng ở một nơi nào đó, nhận thức theo sau: xác suất hành động tấn công, hoặc ít nhất là sai sót, ngầm định cao hơn.

Đánh giá rủi ro chiến lược

Chúng ta đã chứng kiến những động thái tương tự trong các chu kỳ trước, thường là quanh những căng thẳng khu vực gia tăng mà lúc đó có vẻ đột ngột nhưng có sự tích lũy sâu sắc khi nhìn lại. Giá hàng hóa năng lượng phản ánh sự mong đợi đó; cũng vậy, các độ biến động ngụ ý khác nhau. Các công cụ phái sinh thường tăng vọt theo cảm tính với các quỹ ETF hoặc hợp đồng tương lai liên quan. Giờ đây, những yếu tố tiền đề đã bắt đầu hình thành. Và độ biến động, như mọi khi, sẽ mở rộng trước tiên thông qua các yếu tố ngụ ý trước khi hiện ra trong các biến động giá thực tế. Những ai đọc các triển khai hiện tại như chỉ là sự thận trọng thì nên xem xét lại. Chúng ta không điều chuyển các lá chắn tên lửa và các boong mà không kỳ vọng radar sẽ sáng lên. Như vậy, việc định giá trong các khoảng thời gian ngắn hơn, đặc biệt qua các hợp đồng phái sinh liên quan đến năng lượng và chỉ số thị trường khu vực, sẽ có khả năng cho thấy sự thu hẹp khoảng cách và chi phí lựa chọn cao hơn. Các chuỗi tùy chọn trên những tên tuổi liên quan đến phòng thủ thường có xu hướng mất ổn định nhanh chóng trong những điều kiện vĩ mô như vậy, và phí bảo hiểm bắt đầu dịch chuyển lên cao, đôi khi tinh tế lúc đầu. Hãy chú ý đến những sự khác biệt khiêm tốn giữa các hợp đồng tương lai dài hạn và những ngày gần hết hạn. Nếu sự suy giảm chậm lại trong khi lãi suất mở tăng nhanh hơn trong các khoảng thời gian từ 1 đến 3 tuần, điều đó thường cho thấy sự không chắc chắn, không phải sự tự tin. Các nhà giao dịch cũng có thể theo dõi các công cụ phòng hedging trên thị trường chéo—hoạt động trong các chuỗi VIX-call hoặc đuôi gamma dài của vàng có thể cung cấp manh mối về mức độ mà thị trường nội tâm hóa các rủi ro.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.