Nếu Mỹ thực hiện các cuộc tấn công quân sự chống lại Iran, Iran có thể phản ứng bằng cách đặt mìn ở Eo biển Hormuz. Ngoài ra, cũng có khả năng sẽ nhắm mục tiêu vào các căn cứ quân sự của Mỹ nằm trong khu vực Vịnh. Tình huống này có thể dẫn đến áp lực tăng giá dầu liên tục. Khả năng xung đột trong khu vực này có thể ảnh hưởng đến thị trường dầu toàn cầu trong một khoảng thời gian dài.

Tác động của sự gián đoạn ở Eo biển Hormuz

Điều này có nghĩa là bất kỳ hành động quân sự mang tính chất hiếu chiến nào có liên quan đến Mỹ và Iran có thể làm gián đoạn một tuyến đường hàng hải quan trọng được sử dụng để vận chuyển một phần lớn dầu của thế giới. Eo biển Hormuz hẹp nhưng có tầm quan trọng chiến lược. Việc đóng cửa hoặc hạn chế điểm thắt cổ chai này do mìn hoặc những sự thù địch khác sẽ nhanh chóng hạn chế nguồn cung toàn cầu. Với ít thùng dầu hơn có thể ra khỏi Vịnh, các nhà mua có thể sẽ tranh giành để bảo đảm hàng tồn kho ở nơi khác, điều này sẽ đẩy giá lên nhanh chóng. Chúng ta đã thấy dấu hiệu của việc này đang được định giá. Hợp đồng tương lai dầu đã tăng nhẹ trong sự chờ đợi, không phải do giảm cung thực tế, mà do khả năng những cắt giảm như vậy có thể trở thành hiện thực. Đà đầu cơ này có thể kéo dài hơn, đặc biệt nếu các mối đe dọa leo thang mà không có sự thiệt hại thực sự. Nhưng nếu các tàu chở dầu bị tấn công hoặc các tuyến đường bị phong tỏa, thì sự gia tăng sẽ trở nên ít mang tính đầu cơ hơn và nhiều tính cấu trúc hơn. Nhìn vào những sự kiện trước đây—chẳng hạn như các sự cố tàu chở dầu vào năm 2019—chúng ta nhớ lại rằng ngay cả những mối đe dọa hàng hải đơn lẻ cũng đủ để làm tăng các chỉ số biến động. Tuy nhiên, hiện tại, với nguồn cung thắt chặt và kỳ vọng lãi suất không chắc chắn, các khoản phí rủi ro có xu hướng kéo dài hơn. Các nhà giao dịch biến động cần kỳ vọng vào các đuôi rộng hơn trong các phân phối suy đoán, đặc biệt là trong khoảng thời gian từ một đến ba tháng. Đây là kiểu môi trường mà gamma trở nên đắt đỏ vì một lý do.

Cảm nhạy Thị trường và Giám sát Chiến lược

Từ phía chúng tôi, chúng tôi đang xem xét các khoảng cách lịch là đặc biệt nhạy cảm ở đây. Phía trước sẽ tiếp tục phản ứng với các tiêu đề gần như theo từng tick, trong khi các hợp đồng hoãn lại có thể chậm lại tùy thuộc vào nhận thức về thời gian tồn tại của căng thẳng này. Có thể có các cơ hội trong cấu trúc, đặc biệt là trong các khoảng cách gọi tỷ lệ trên Brent, nếu chúng tôi bắt đầu thấy sự quan tâm mở tăng nhanh hơn trong các hợp đồng hết hạn ngắn hạn. Với độ nhạy cảm về địa chính trị chồng lên những cân bằng đã mềm mại trong các thị trường thực, các chỉ số như độ nghiêng của lệnh gọi là hữu ích. Chúng cho chúng tôi biết không chỉ giá có thể cao tới đâu, mà còn có bao nhiêu người hiện đang bảo vệ chống lại điều đó. Đó là một tín hiệu tâm lý nhiều như bất kỳ điều gì khác. Khi nó dốc thêm, chúng tôi có thể xem đó như một sự giảm giá—mặc dù chỉ khi căng thẳng giảm xuống. Chúng tôi đang theo dõi khối lượng trong các thị trường OTC một cách cẩn trọng, đặc biệt là đối với năng lượng liên quan đến nguồn cung từ Trung Đông. Các tùy chọn liên quan đến tỷ lệ vận chuyển, cũng như các chế phẩm tinh chế, đang cho thấy nhu cầu tăng cao cho các giao dịch hưởng lợi từ giá tăng. Điều này là hợp lý, vì các trở ngại về logistics tạo ra các hiệu ứng thứ cấp lan tỏa vào các sản phẩm tinh chế. Hành vi giá ở các tài sản vẫn có trật tự, nhưng cảnh giác. Nó không mất nhiều thời gian trong một khu vực căng thẳng như thế này để thay đổi điều đó. Thời gian trở nên rất quan trọng. Những gì trông giống như một sự kiện đuôi vào một ngày có thể trở nên rất khả thi vào ngày tiếp theo. Đó không phải là một phỏng đoán—đó là điều mà đường cong đang cố gắng truyền đạt với chúng ta. Giữ cho tầm nhìn luôn cao. Cập nhật các kịch bản. Quan sát các dòng chảy cũng quan trọng như giá cả.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.