Tỷ giá đồng Rupee Ấn Độ đạt đỉnh hai tháng mới khoảng 86.95 so với Đô la Mỹ. Điều này xảy ra trong bối cảnh căng thẳng giữa Iran và Israel, cùng với việc Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên khoảng lãi suất từ 4.25%-4.50% trong lần thứ tư liên tiếp. Chỉ số Đô la Mỹ đạt mức cao nhất trong tuần gần 99.10. Cuộc xung đột giữa Tel Aviv và Tehran, kéo dài bảy ngày, có thể leo thang hơn nữa, làm gia tăng căng thẳng toàn cầu. Hoa Kỳ đã huy động thiết bị quốc phòng tới Trung Đông nhằm bảo vệ các căn cứ quân sự của mình.

Căng thẳng Địa chính trị Tăng lên

Các căng thẳng địa chính trị gia tăng làm tăng nhu cầu đối với Đô la Mỹ, ảnh hưởng đến đồng Rupee. Rupee vẫn yếu trong bối cảnh lo ngại cao về giá Dầu, do xung đột, tác động đến các quốc gia như Ấn Độ nhập khẩu dầu một cách nặng nề. Kỳ vọng gia tăng về việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ do áp lực lạm phát vừa phải. Fed giữ nguyên lãi suất, trong khi cảnh báo về những tác động có thể của thuế quan lên lạm phát. Tăng trưởng GDP đã được điều chỉnh giảm từ 1.7% xuống 1.4%. Rupee suy yếu so với các đồng tiền lớn, đặc biệt là Euro. USD/INR duy trì xu hướng tăng, với EMA 20 ngày ở mức 85.95 cung cấp hỗ trợ, trong khi mức cao tháng Tư là 87.14 cung cấp kháng cự.

Phản ứng và Dự đoán của Thị trường

Sau những diễn biến gần đây, chúng tôi nhận thấy đồng Rupee Ấn Độ cố gắng cân bằng giữa các tín hiệu chính sách nội địa và áp lực của thị trường rộng lớn hơn. Mức cao hai tháng mới khoảng 86.95 so với Đô la Mỹ ban đầu có vẻ hứa hẹn, nhưng bức tranh trở nên phức tạp hơn khi xem xét các biến số xung quanh. Sự không chắc chắn gia tăng ở Trung Đông, đặc biệt là những hành động thù địch liên quan đến Israel và Iran, đang tạo ra một chuỗi phản ứng trên các thị trường toàn cầu, đặc biệt là trong các đồng tiền dễ tổn thương với hàng hóa nhập khẩu. Căng thẳng trong khu vực đã bước vào tuần thứ hai. Với việc xác nhận các triển khai quốc phòng, đặc biệt là từ Hoa Kỳ, các nhà giao dịch sẽ cần quản lý khả năng xảy ra xung đột kéo dài. Điều này làm tăng nhu cầu đối với tài sản an toàn. Đồng Đô la, là một trong những nơi trú ẩn tức thời nhất, đã tăng giá. DXY leo lên trên 99 tiếp tục củng cố chuyển động này – và tiếp tục gây áp lực lên các đồng tiền giao dịch ít hơn như Rupee. Giá Dầu, như dự kiến, đang tăng lên dưới áp lực. Đối với các nền kinh tế như Ấn Độ, vốn phụ thuộc nhiều vào năng lượng nhập khẩu, sự phục hồi giá này làm tăng thâm hụt thương mại và gợi lên rủi ro lạm phát. Mặc dù lạm phát cơ bản hiện tại vẫn trong mức chấp nhận được, nhưng Ngân hàng Dự trữ có thể sẽ áp dụng các hành động chính sách. Các biện pháp này có thể đi theo hướng nào trong thời gian tới – mặc dù lạm phát CPI yếu hơn đang thúc đẩy suy đoán về việc cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, điều đó sẽ không diễn ra ngay lập tức; đối với các nhà giao dịch, manh mối nằm ở việc chuẩn bị cho các thay đổi trong carry. Từ phía chúng tôi, chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ triển vọng đã được điều chỉnh của Fed. Dự đoán tăng trưởng đã được điều chỉnh giảm – xuống 1.4%, từ 1.7%, và trong khi hành lang lãi suất vẫn ổn định ở mức 4.25%-4.50%, có sự lo ngại về cách thức thuế quan có thể làm thay đổi lạm phát trong các quý tới. Đây là điều cần cân nhắc khi bố trí vị thế Đô la trong trung hạn; bất kỳ cú sốc nào trong lạm phát cơ bản có thể dẫn đến việc Fed quay trở lại với việc tăng lãi suất sớm hơn mong đợi, điều này sẽ tác động đến các đồng tiền thị trường mới nổi. Về mặt kỹ thuật, động lực hiện tại vẫn nghiêng về phía Đô la Mỹ. Cặp tiền đã thiết lập một đường hỗ trợ rõ ràng thông qua mức trung bình động hàm mũ 20 ngày ở mức 85.95. Về phía trên, mức cao tháng Tư gần 87.14 cung cấp cho chúng ta một vùng xoay chuyển tiềm năng. Hiện tại, điều này để lại cặp tiền trong một băng giao dịch gọn gàng, cung cấp cấu trúc cho các hợp đồng ngắn hạn. Tâm lý cũng bắt đầu cho thấy một số phân kỳ với Euro. Khi Rupee giảm mạnh hơn so với các đồng tiền châu Âu, có một rủi ro thứ cấp thông qua các cặp chéo Euro. Sự chú ý ở đây có thể chuyển từ sức mạnh của Đô la, đến sự suy yếu đa hướng của Rupee so với hơn một đồng tiền đối tác, điều này có thể thách thức các chiến lược bảo hiểm chỉ dựa trên trục USD/INR. Chúng tôi vẫn giữ quan điểm thống nhất với các kịch bản hỗ trợ – kháng cự ngắn hạn nhưng vẫn cẩn trọng. Cân bằng giữa sự không chắc chắn lạm phát toàn cầu, sự biến động của dầu mỏ và rủi ro địa chính trị khiến đây là khoảng thời gian cho các giao dịch chọn lọc về chiến thuật hơn là các cược theo hướng rộng lớn. Các nhà giao dịch nên theo dõi bất kỳ tín hiệu nào về sự can thiệp quân sự kéo dài trong khu vực, và bất kỳ thay đổi bất ngờ nào trong ngôn ngữ của ngân hàng trung ương, trước khi nghiêng vào các vị thế mới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.