Giá vàng đang consolidating dưới mức 3,400 USD khi các nhà tham gia thị trường tìm kiếm sự rõ ràng về hành động tiềm năng chống lại Iran của Mỹ. Cục Dự trữ Liên bang đã giữ lãi suất ổn định trong khi cập nhật các mục tiêu cho năm 2026 và 2027. Vàng được hỗ trợ bởi Đường Trung bình Động Kỳ hạn 20 ngày (EMA). Kim loại quý này gặp trở ngại dưới mức 3,400 USD do các mục tiêu lãi suất đã được điều chỉnh. Rủi ro lạm phát đã tăng lên sau khi Mỹ áp đặt thuế mới, nâng mục tiêu lạm phát cho năm 2026 và 2027 lên 3.6% và 3.4%, tương ứng. Trong khi vàng hoạt động tốt trong môi trường lạm phát cao, lãi suất cao kéo dài sẽ ảnh hưởng đến các tài sản không sinh lời.

Căng thẳng Trung Đông Tăng cao

Sự căng thẳng chính trị ở Trung Đông đang củng cố giá vàng. Những lo ngại về nền kinh tế Iran đã gia tăng khi Mỹ xem xét khả năng tấn công. Một báo cáo của Bloomberg cho biết các quan chức Mỹ đang chuẩn bị cho hành động có thể xảy ra chống lại Iran, trong khi Tổng thống Trump không loại trừ khả năng tấn công. Vàng cho thấy tiềm năng cho sự chuyển động tiếp theo do hình thức giá của nó. Nó đang giao dịch trong một hình tam giác đi lên với sự hỗ trợ từ EMA 20 ngày. Nếu nó phá vỡ trên kháng cự, vàng có thể đạt mức cao mới trên 3,500 USD. Ngược lại, một sự giảm xuống dưới 3,245 USD có thể dẫn đến sự sụt giảm hơn nữa. Bài viết phác thảo ba lực chính đang hình thành tâm lý hiện tại trên thị trường vàng. Thứ nhất, có những lo ngại về khả năng can thiệp quân sự của Mỹ chống lại Iran, điều này đang gây ra một liều lượng thận trọng trong giới giao dịch. Thứ hai, có các tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang về kỳ vọng lạm phát dài hạn và lãi suất. Thứ ba, mô hình giá của vàng đang được theo dõi chặt chẽ để tìm dấu hiệu bứt phá hoặc điều chỉnh. Mỗi điểm này mang lại những tác động rõ ràng cho việc định vị trong các thị trường phái sinh, đặc biệt liên quan đến sự biến động, thiên hướng định hướng và thời gian. Từ góc độ kỹ thuật, vàng vẫn được hỗ trợ tốt bởi EMA 20 ngày của nó, một chỉ báo thường được sử dụng cho biết sức mạnh xu hướng ngắn hạn. Hình thức hiện tại của kim loại – một hình tam giác đi lên – có xu hướng được ấn định là một mô hình tiếp tục tăng giá, mặc dù điều này không bao giờ được đảm bảo. Chừng nào vàng vẫn nằm trong cấu trúc này và duy trì vị trí trên 3,245 USD, thiên hướng hiện tại nghiêng về phía gia tăng. Tuy nhiên, một cú giảm quyết định dưới mức đó sẽ gợi ý một sự thay đổi trong tông giọng, có thể kéo theo một làn sóng áp lực bán.

Các Mục tiêu Lạm phát đã được điều chỉnh

Từ góc nhìn của chúng tôi, đáng chú ý tập trung vào các mục tiêu lạm phát đã được điều chỉnh được phát hành bởi Cục Dự trữ Liên bang, hiện nay dự kiến 3.6% và 3.4% cho năm 2026 và 2027. Quyết định của Powell giữ lãi suất trong thời gian này, trong khi phác thảo các kỳ vọng lạm phát dài hạn cao hơn, gửi đi một thông điệp phối hợp: lãi suất có thể duy trì ở mức cao hơn lâu hơn so với dự kiến. Môi trường này không ngay lập tức thuận lợi cho vàng, điều này, như một tài sản không sinh lời, trở nên tương đối kém hấp dẫn khi lợi suất thực vẫn cao. Tuy nhiên, những lo ngại về địa chính trị có xu hướng khỏa lấp những cơn gió ngược của kinh tế vĩ mô, ít nhất là tạm thời. Các phản ứng của thị trường cho thấy các nhà giao dịch đã một phần giá hóa khả năng gia tăng căng thẳng quân sự, nhưng không hoàn toàn. Đề xuất từ Bloomberg rằng các chuẩn bị đang tiến hành cho khả năng tấn công mang lại các phần thưởng rủi ro vào tầm nhìn sắc nét hơn. Yếu tố không chắc chắn đó – đặc biệt nếu ngoại giao không thu hút được sự chú ý – có thể dẫn đến những biến động sắc bén, đột ngột trong giá vàng, được kích hoạt bởi các tin tức thay vì dữ liệu. Những động thái như vậy khó có thể được phòng ngừa trong thời gian thực, khiến cho các chiến lược phòng ngừa trước trở nên hiệu quả hơn trong bối cảnh hiện tại. Khi hành động giá thắt chặt dưới một mức trần rõ ràng, như đã có phía dưới 3,400 USD, tiềm năng bứt phá gia tăng. Các mức biến động ngụ ý ngắn hạn chưa phản ánh hết phần thưởng rủi ro chính trị có thể xuất hiện, tạo ra một mô hình không đối xứng mà chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên theo dõi. Về phía phái sinh, điều này mở ra cơ hội cho các chiến lược ưu tiên sự tiếp xúc tăng giá trong khi tận dụng độ biến động bị nén trong các cấu trúc gần hơn. Về mặt giảm giá, sẽ không khôn ngoan khi bỏ qua khả năng xảy ra các đợt điều chỉnh mạnh nếu kỳ vọng về việc can thiệp quân sự giảm bớt hoặc nếu dữ liệu lạm phát gây bất ngờ cho thị trường bằng cách suy yếu. Một cú giảm xuống dưới 3,245 USD sẽ thay đổi xu hướng ngắn hạn và buộc phải đánh giá lại các vị thế tăng giá. Các tùy chọn bảo vệ tiêu chuẩn hoặc các phương pháp giao dịch có rủi ro xác định có thể phục vụ một chức năng hữu ích ở đây, đặc biệt là chống lại việc nắm giữ thực tế dài hạn hoặc quỹ ETF.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.