Tin tức yên tĩnh từ Trung Đông đang hỗ trợ các giao dịch ngoại tệ dựa trên rủi ro với sự giảm giá của đồng USD. USD cho thấy một số điểm yếu và các phạm vi giao dịch vẫn giữ mức khiêm tốn. Mỹ cho biết có thể mất tới hai tuần để quyết định về việc tham gia cùng Israel chống lại Iran, mặc dù thời gian này không chắc chắn. Những tuyên bố như vậy có thể gây hiểu lầm do tính chất khó đoán của chiến tranh, dẫn đến sự lo lắng trong những ngày tới. Hiện tại, các tài sản rủi ro đã lấy lại sức hút, với chứng khoán trải qua một sự tăng nhẹ. Tâm lý chung của thị trường vẫn căng thẳng, nhưng trước mắt, các tài sản rủi ro đang được ưa chuộng. Điều này có nghĩa là sự vắng mặt của những rối loạn hoặc diễn biến mới ở Trung Đông đang tạo ra một sự dịch chuyển nhẹ trong khẩu vị đối với các tài sản được coi là có nhiều rủi ro hơn—các loại tiền tệ như đô la Úc hoặc các cặp tiền tệ thị trường mới nổi—điều này đã dẫn đến sự giảm nhẹ trong nhu cầu đối với đồng USD. Nói một cách đơn giản, khi các tiêu đề không khơi dậy nỗi sợ hãi mới, các nhà giao dịch có xu hướng quay trở lại gần hơn với các tài sản dễ biến động hơn để theo đuổi lợi nhuận. Trong khi đó, các thị trường đang nắm bắt mọi tuyên bố từ Washington. Dù có một bình luận cho rằng có sự chậm trễ hai tuần trước khi bất kỳ sự phối hợp quân sự nào diễn ra, thời gian trong các vấn đề địa chính trị không thể hoàn toàn được coi là chính xác. Những phút trước một thông báo lớn thường kéo dài đối với các nhà giao dịch, và chỉ sự không chắc chắn sẽ giữ chuyển động trong các hành lang hẹp. Sự thay đổi trong hiệu suất chứng khoán, mặc dù tinh tế, thường được các thị trường phái sinh phát hiện sớm. Những mức tăng nhỏ này cho thấy có một mức độ lạc quan đang hình thành—có thể dựa nhiều hơn vào việc không có tin xấu hơn là sự hiện diện của tin tốt. Sự tự tin thận trọng này đã khuyến khích các nhà giao dịch ngắn hạn khám phá các rìa của phạm vi giao dịch. Từ những gì chúng tôi thấy, giá quyền chọn tiếp tục phản ánh sự thiếu quyết đoán. Biến động ngụ ý không sụt giảm, nhưng cũng không tăng lên. Đó là một vị trí trung gian, tuy thoải mái trong thời điểm hiện tại, nhưng có thể bị bất ngờ nếu thông tin mới xuất hiện từ các mặt trận địa chính trị hoặc kinh tế vĩ mô. Các nhà giao dịch phái sinh nên giữ sự nhanh nhẹn. Chúng tôi đang lưu ý đến các công cụ có thời hạn ngắn tập trung gần các mức đỉnh gần đây, cho thấy việc định vị đang nghiêng về một sự tiếp diễn của thái độ rủi ro mong manh này. Người bán biến động có vẻ tương đối thoải mái nhưng không chủ quan. Một sự gia tăng trong biến động thực tế sẽ có khả năng kích hoạt sự đánh giá lại nhanh chóng. Vì lý do đó, chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ tính thanh khoản và độ sâu trong các kỳ hạn qua đêm và một tuần. Những khoảng trống ở đây có thể mang lại thông tin. Một cách tiếp cận mà chúng tôi tìm thấy thực tế liên quan đến việc giữ sự tiếp xúc delta linh hoạt bằng cách sử dụng straddles hoặc strangles với gamma thấp, đặc biệt là nơi mà skew cung cấp một khoản phí hấp dẫn. Điều này có thể phục vụ như một cách để biểu thị sự không chắc chắn mà không thêm rủi ro theo hướng quá nhiều. Đối với các nhà phòng ngừa, việc sử dụng các chênh lệch dọc để giữ chi phí trong khi vẫn bảo vệ trước một sự đảo chiều dường như là phù hợp nhất trong điều kiện thị trường hiện tại. Ít sự ổn định hơn trong đồng USD đang tạo ra một sức đẩy nhẹ cho các giao dịch tiền tệ khác nhau. Nhưng chúng tôi tiếp cận điều này với sự thận trọng. Chúng tôi đang cấu trúc các giao dịch giả định có sự theo dõi khiêm tốn, không phải sự phá vỡ hoàn toàn sức mạnh của đồng đô la. Điều đó có nghĩa là việc sử dụng các chênh lệch gọi thay vì những vị thế mua thuần túy trên các loại tiền tệ nhạy cảm cao, chẳng hạn. Các vị thế ngắn hạn về biến động tiếp tục có thể quản lý, nhưng không có nhiều không gian cho sự tự mãn. Cần điều chỉnh thường xuyên cho rủi ro tiêu đề. Khi chúng tôi chuyển sang cuối tuần, việc theo dõi hành động giá xung quanh các mức hết hạn quyền chọn sẽ đặc biệt đáng chú ý.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.