Giá dầu Tây Texas trung bình (WTI) đã tăng hơn 2%, giao dịch xung quanh mức 75,50 USD mỗi thùng. Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi các cuộc không kích của quân đội Mỹ vào ba cơ sở hạt nhân của Iran, làm gia tăng lo ngại về nguồn cung. Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết các cuộc không kích này nhắm đến Fordow, Natanz và Isfahan, phối hợp với một cuộc tấn công từ Israel. Tình hình với Iran có khả năng xấu đi, với Tehran tuyên bố sẽ trả đũa.

Tác động của khả năng đóng cửa Eo biển Hormuz

Các nhà giao dịch dự đoán sẽ có thêm sự gia tăng giá trong bối cảnh lo ngại rằng Iran có thể đóng cửa Eo biển Hormuz, một lối đi quan trọng cho khoảng 20% nguồn cung dầu thô toàn cầu. Mặc dù có các tuyến đường ống thay thế, khối lượng dầu thô lớn có thể vẫn không xuất khẩu được nếu eo biển này không còn khả năng tiếp cận. Dầu WTI, được sản xuất tại Mỹ và phân phối qua trung tâm Cushing, là một tiêu chuẩn chính trong thị trường dầu. Các yếu tố như động lực cung-cầu, bất ổn chính trị và điều kiện kinh tế toàn cầu ảnh hưởng đến giá dầu WTI. Báo cáo tồn kho dầu hàng tuần của API và EIA cũng tác động đến giá cả, vì chúng phản ánh sự dao động của cung-cầu. Quyết định của OPEC, bao gồm các quốc gia sản xuất dầu lớn, là một yếu tố quan trọng khác trong định giá dầu WTI. Sự chuyển động tăng gần đây của dầu WTI, vượt quá 2% và ổn định quanh mức 75,50 USD mỗi thùng, có vẻ liên quan trực tiếp đến những căng thẳng gia tăng ở Trung Đông. Nguyên nhân của căng thẳng này nằm ở các hành động quân sự phối hợp do Mỹ và Israel dẫn đầu, nhằm vào các địa điểm hạt nhân của Iran tại Isfahan, Natanz và Fordow. Tổng thống Trump đã xác nhận các cuộc không kích và xác định chúng là phản ứng có sự phù hợp chiến lược, điều này đã làm dấy lên những lo ngại ngay lập tức về an ninh cung cấp dầu. Phản ứng của Iran – lên án các cuộc tấn công và hứa hẹn trả đũa – đã tạo ra một mối đe dọa đáng tin cậy đối với hoạt động logistics hàng hải trong khu vực. Đặc biệt, Eo biển Hormuz hiện đang là tâm điểm. Đây vẫn là một lộ trình hẹp nhưng quan trọng, qua đó gần một phần năm dầu thô của thế giới đi qua. Mặc dù cơ sở hạ tầng đường ống tồn tại như một sự thay thế phần nào, nhưng khả năng xuất khẩu tổng thể bên ngoài điểm nghẽn hàng hải này không thể dễ dàng hấp thụ một sự đóng cửa. Do đó, sự mất cân bằng chuỗi cung ứng hiện đang được định giá lại trên thị trường.

Ảnh hưởng địa chính trị đến định giá dầu

Chúng ta đã thấy mô hình này trước đây – khi các sự kiện địa chính trị xảy ra trong các khu vực nhạy cảm về năng lượng, thị trường phái sinh nhanh chóng ghi nhận sự biến động. Trong các phiên giao dịch tới, những người nắm giữ hợp đồng nên chú ý đến các khoản chi phí rủi ro được nhúng trong các lịch trình dầu ngắn hạn. Việc gia tăng tình trạng backwardation chỉ ra lo ngại về nguồn cung. Xu hướng này, nếu kéo dài trong tuần tới, có thể thưởng cho việc định vị nắm bắt sự chặt chẽ ở phía trước. Một yếu tố quan trọng thường bị bỏ quên trong các sự kiện địa chính trị là thời gian phản ứng của chuỗi cung ứng thượng nguồn. Ngay cả khi giả định không có gián đoạn vật lý lâu dài, tâm lý hướng tới tương lai thường có xu hướng duy trì ở mức cao cho đến khi sự ổn định chính trị trở lại. Điều này không chỉ là tâm lý – nó ảnh hưởng đến biên lợi nhuận lọc dầu, khoản chi phí vận chuyển, và cuối cùng là cách các nhà giao dịch xây dựng chiến lược về các sản phẩm phái sinh năng lượng và các chỉ số liên quan đến năng lượng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.