Giá dầu đã trải qua một tuần khó khăn, giảm 12 đô la từ đỉnh điểm hàng tuần của nó. Giá đã phục hồi nhẹ với 60 cent, khi rủi ro địa chính trị đã giảm bớt với việc giải quyết cuộc chiến Iran-Israel và xuất khẩu dầu của Iran sang Trung Quốc được ủng hộ. Các rủi ro tiềm tàng đối với nguồn cung dầu có thể xuất phát từ các lệnh trừng phạt của Mỹ đối với Nga dự kiến, được hỗ trợ bởi một nhóm Thượng nghị sĩ Mỹ do Lindsay Graham dẫn đầu. Tuy nhiên, Bộ trưởng Ngoại giao Mỹ Marco Rubio đã giảm thiểu khả năng này, và có một gợi ý rằng ban lãnh đạo Thượng viện không hối hả để đẩy nhanh dự luật. Điều này có thể cung cấp nhiều ‘khả năng linh hoạt’ cho việc thực hiện.

Căng thẳng hội nghị NATO

Trong một hội nghị NATO gần đây, một số quan chức châu Âu đã bày tỏ sự thất vọng về việc chính quyền Mỹ thiếu sự khẩn trương liên quan đến cuộc chiến ở Ukraine. Một nhà ngoại giao châu Âu đã nhận xét rằng cách tiếp cận của Tổng thống Trump có thể bị thao túng bởi Tổng thống Nga Putin. Trump nhằm mục đích chấm dứt xung đột, nhưng việc tăng áp lực lên Putin được coi là cần thiết để đạt được mục tiêu này. Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) gần đây nhất giao dịch ở mức 65,09 đô la. Với sự suy giảm nhanh chóng trên thị trường dầu trong tuần này, đáng để dành một chút thời gian để phân tích những gì đã diễn ra. Việc giảm 12 đô la trong vài ngày, tiếp theo là chỉ một sự hồi phục khiêm tốn 60 cent cho thấy các nhà giao dịch có thể cần điều chỉnh lại kỳ vọng trong ngắn hạn. Phần lớn sự sụt giảm xảy ra khi căng thẳng ở Trung Đông giảm bớt — một sự chuyển biến mà các nhà đầu tư không ngần ngại định giá. Khi xung đột giữa Israel và Iran tạm thời hạ nhiệt, các khoản chi phí địa chính trị không còn giữ được trọng lượng như trước đó trong tháng này. Việc Iran khôi phục các giao dịch dầu với Trung Quốc, hiện được hỗ trợ ngầm bởi các dấu hiệu chính sách, đã đưa vào thị trường các nguồn cung mới. Điều đó có thể giải thích một phần nào sự mềm mại trong giá; sau tất cả, những thùng dầu bất ngờ thường tìm cách chứng tỏ sự hiện diện của chúng. Khi dòng chảy với khối lượng lớn vào một trong những thị trường tiêu thụ lớn nhất thế giới gặp một bầu không khí vĩ mô hạ nhiệt, các giao dịch có rủi ro cao phải được xử lý với sự thận trọng thêm.

Các lệnh trừng phạt của Mỹ đối với Nga

Về mặt lập pháp, khả năng lặp lại các lệnh trừng phạt của Mỹ nhắm vào các lô hàng dầu thô của Nga có thể đã gây thêm biến động. Tuy nhiên, dự luật của Graham đã bị đình trệ, với Rubio ngụ ý rằng không có nhiều sự quan tâm để đẩy nhanh tiến độ. Sự do dự của Thượng viện, kết hợp với sự không đồng nhất nội bộ trong các cơ quan hàng đầu của Washington, gợi ý về sự chậm trễ hơn là sự đảo ngược hoàn toàn. Xét về mặt thực tiễn, điều đó cho thấy không có sự gián đoạn ngay lập tức đối với các dòng chảy trên biển từ góc độ của thị trường đó. Một cách thú vị, Brussels không che giấu sự không hài lòng của mình. Những lời thì thầm ở cấp cao trong cuộc họp NATO đã vẽ lên bức tranh về sự thất vọng với tư thế hiện tại của Washington trên mặt trận Ukraine. Các nhà ngoại giao đã bày tỏ lo ngại về tốc độ và mức độ ưu tiên. Việc một nguồn tin cấp cao gợi ý rằng tư thế của tổng thống trước đây có thể quá thoải mái gửi đi một thông điệp rõ ràng về kỳ vọng của châu Âu về sự quyết tâm lớn hơn từ các đồng minh gần gũi nhất của mình. Từ góc độ hành động giá, WTI đóng cửa chỉ trên 65 đô la làm sắc nét sự chú ý của chúng ta vào các ngưỡng kỹ thuật đã tồn tại xuyên suốt các chu kỳ trước đó. Các khu vực hỗ trợ đã được kiểm tra giờ đây ngồi ở vị trí dễ bị xuyên thủng nếu dữ liệu đầu vào củng cố bất kỳ câu chuyện mềm nào — dù đó là từ sự gia tăng tồn kho, thiếu hụt nhu cầu, hoặc các tín hiệu giảm phát rộng hơn. Chúng tôi đang theo dõi các động thái chuyển nhượng hợp đồng và hành vi định vị phóng đại, vì các tùy chọn có thời hạn ngắn hơn và các chênh lệch giao dịch nhanh thường báo hiệu những thay đổi lớn hơn. Sự thu hẹp trong các chênh lệch lịch có thể phản ánh một thị trường không đặt cược vào sự khan hiếm. Điều đó có nghĩa là các giao dịch ngắn hạn cần được xem xét lại — đặc biệt khi các cú tăng tốc được thúc đẩy bởi tiêu đề đã thể hiện một mô hình mờ nhạt nhanh chóng. Nhìn tổng thể, không chỉ đơn thuần là theo dõi các tiêu đề. Chi tiết nằm bên dưới. Nơi mà các khoản chiết khấu xuất hiện giữa hàng hóa vật chất và hợp đồng tương lai, nơi mà các điểm nghẽn vận chuyển được giải quyết, và nơi mà các kỳ hạn phục hồi — đó là nơi mà các tín hiệu mới hiện tại nằm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.