Ảnh hưởng Kinh tế Khu vực Euro
Trong khi đó, các nhà hoạch định chính sách Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã bày tỏ lo ngại về các kết quả kinh tế. Các chính sách thuế quan và rủi ro địa chính trị đang gây ra sự không chắc chắn, với những gợi ý về khả năng cắt giảm lãi suất từ ECB ảnh hưởng đến đồng Euro. Đồng Euro là đồng tiền giao dịch nhiều thứ hai trên toàn cầu, chỉ đứng sau đồng Đô la Mỹ, với tổng khối lượng giao dịch hàng ngày lên đến hơn 2,2 nghìn tỷ USD. Vai trò chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả thông qua lãi suất, và dữ liệu lạm phát có ảnh hưởng đáng kể đến đồng Euro. Dữ liệu kinh tế như GDP và cán cân thương mại ảnh hưởng đến giá trị đồng Euro. Một cán cân thương mại mạnh có thể nâng cao giá trị của đồng tiền, trong khi các chỉ số kinh tế kém có thể làm giảm giá trị của nó. Dữ liệu từ Đức, Pháp, Italy và Tây Ban Nha có tầm quan trọng lớn, vì chúng đại diện cho 75% nền kinh tế khu vực Euro. Việc hành động giá gần đây trong cặp EUR/USD hướng tới mức 1.1690 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm cho thấy tâm lý đã nghiêng về phía đồng Euro, mặc dù chỉ là tạm thời. Sự gia tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi những lo ngại gia tăng về sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sau các bình luận từ Tổng thống Trump, ám chỉ đến khả năng thay đổi lãnh đạo, đặc biệt là nhắc đến Warsh và Malpass như là những sự thay thế. Đưa ra những cuộc trò chuyện chính trị như vậy tạo ra sự không chắc chắn không mong muốn, đặc biệt là khi nó liên quan đến các tổ chức được kỳ vọng giữ vai trò trung lập và dựa vào chính sách thay vì bị ảnh hưởng chính trị. Chúng tôi nhận thấy rằng khi các thị trường bắt đầu nghi ngờ liệu các ngân hàng trung ương có đang hoạt động độc lập hay không, các yếu tố đầu cơ có xu hướng điều chỉnh giá tài sản nhanh chóng – và không phải lúc nào cũng theo cách hợp lý.Các Tác động Tiềm năng Đối với Nhà Giao Dịch
Thời gian gần đây, vị thế của Powell đã bị đặt dưới sự nghi ngờ, nhưng sự chú ý trở lại vào các ứng viên thay thế dự kiến đã gây áp lực giảm giá lên đồng bạc xanh. Các nhà đầu tư một cách tự nhiên bị thu hút ra khỏi các đồng tiền mà sự minh bạch và tự chủ đang gặp rủi ro. Thông thường, chúng tôi không định giá điều này cho đến khi độ tin cậy bắt đầu bị sụp đổ, nhưng ở đây chúng ta đang thấy những thay đổi phản ánh sự do dự. Trong khi đó, các phát triển từ Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng không làm nhẹ đầu óc thị trường. Có một tiếng vang nhất quán của sự lo ngại trong số các quan chức ECB về các điểm dữ liệu hỗn hợp. Rõ ràng, khu vực Euro đã chịu áp lực từ những căng thẳng địa chính trị và sự thay đổi trong các chính sách thuế quan, làm mờ đi những chỉ dẫn về tương lai. Điều rõ ràng là các cắt giảm lãi suất lại một lần nữa được nhắc đến trong các bình luận của các nhà hoạch định chính sách. Kết quả này không phải là điều chưa từng xảy ra, nhưng trong một khu vực mà mục tiêu lạm phát đã trở nên khó duy trì, những tín hiệu như vậy có ý nghĩa. Khi ECB gửi đi ngay cả những chỉ dẫn tạm thời về điều chỉnh lãi suất, chúng tôi thường thấy mình điều chỉnh lại các đợt tăng trong ngày, đặc biệt khi dữ liệu vĩ mô không đạt kỳ vọng. Đức và Pháp gần đây đã công bố những số liệu không khuyến khích – nếu xu hướng giảm này ở các chỉ số chính tiếp tục, sự tin tưởng của nhà đầu tư sẽ có khả năng yếu đi hơn nữa. Bây giờ, có thể một số người sẽ bị cám dỗ làm theo sự phá vỡ trong EUR/USD mà không nghi ngờ. Tuy nhiên, đáng lưu ý rằng phản ứng này chủ yếu dựa vào tâm lý, chưa được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản khu vực Euro được cải thiện rõ rệt. Là các nhà giao dịch phái sinh, chúng ta nên chú ý đến những động thái kéo dài chỉ được thúc đẩy bởi sự không chắc chắn chính trị – những điều này thường dễ bị tổn thương và có khả năng bị điều chỉnh nhanh chóng. Chúng tôi đang theo dõi các điểm dữ liệu khác nhau – đơn đặt hàng nhà máy ở Đức, sản xuất công nghiệp ở Pháp và GDP của Italy, đặc biệt gần đây hơn. Với việc bốn quốc gia này chiếm ba phần tư GDP của khu vực Euro, bất kỳ sự kém hiệu quả nào cũng sẽ có ảnh hưởng lớn đến sự kỳ vọng từ ECB. Tương tự, nếu chúng tôi thấy số liệu thương mại mạnh hơn hoặc một sự gia tăng bất ngờ trong lạm phát, các mức kháng cự ngắn hạn trong EUR/USD có thể bị thử thách một lần nữa. Từ góc độ chiến thuật, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự biến động khó lường. Nếu độ tin cậy của Fed vẫn bị đặt câu hỏi, kỳ vọng sẽ có sự yếu đi hơn nữa trong đồng Đô la – tuy nhiên, điều này nên được đánh giá thận trọng, đặc biệt là trước các báo cáo về việc làm phi nông nghiệp hoặc bất kỳ bài phát biểu nào của Fed cố gắng khôi phục cân bằng. Nếu Powell hoặc bất kỳ quan chức nào của Fed xác nhận vị trí giữ khoảng cách của ngân hàng trung ương, thị trường có thể bắt đầu đánh giá lại mức định giá hiện tại. Việc định vị nên xem xét các yếu tố kích thích bất ngờ. Theo dõi bất kỳ phát biểu đột ngột nào từ ECB – đặc biệt là những phát biểu thay đổi tông về hướng lãi suất. Hãy nhớ rằng, ngay cả những thay đổi nhỏ trong ngôn ngữ về lạm phát cũng có thể thúc đẩy việc định giá lại đồng Euro. Đối với các hợp đồng có đáo hạn trong thời gian tới, việc hiệu chỉnh mức độ tiếp xúc trong các giao dịch biến động có thể được hưởng lợi từ các khoảng đệm rộng hơn bình thường, đặc biệt là trong bối cảnh này.Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.