Thông tin thị trường 
VT 
Nhận định của Powell về lạm phát
Jerome Powell đã đề cập đến tác động lạm phát tiềm tàng của thuế quan trong bài chứng minh trước Quốc hội. Khả năng giảm 25 điểm cơ bản vào tháng Chín chỉ giảm nhẹ từ 74% xuống 72% sau dữ liệu lạm phát. NASDAQ đạt đỉnh mới tại 20,273, và Dow Jones Industrial Average tăng 0.7%. Tuy nhiên, Dow vẫn còn thiếu một vài điểm phần trăm so với mức cao nhất của nó. Cổ phiếu Nike tăng 14% do lợi nhuận tốt hơn mong đợi, mặc dù có dự đoán về sự tăng chi phí từ thuế quan. Hỗ trợ cho S&P 500 được nhìn thấy ở mức trung bình động đơn giản 50 ngày và 200 ngày khoảng 5,800. Các nhà phân tích gợi ý rằng chỉ số này có thể tăng lên 6,500 vào cuối năm, trong khi UBS đặt mục tiêu cuối năm là 6,200. Với việc Mỹ hoàn tất thỏa thuận thương mại với Trung Quốc và hứa hẹn thêm các thỏa thuận khác, mối quan tâm về thương mại có vẻ ít ảnh hưởng hơn đến thị trường. Động thái gần đây của thị trường chứng khoán, đặc biệt là S&P 500 tăng lên 6,170, báo hiệu sức mạnh tiếp diễn mặc dù dữ liệu lạm phát vững hơn. Mức cao mới này, xuất hiện sau khi phá vỡ kháng cự tháng 2, cho thấy thị trường vẫn thoải mái định giá trong bối cảnh vĩ mô ổn định—ngay cả khi lạm phát lõi cho tháng Năm có tăng nhẹ hơn so với dự kiến ban đầu.Phản ứng của thị trường đối với dữ liệu lạm phát
Con số 2.7% hàng năm cho chỉ số PCE lõi, tăng từ con số đã điều chỉnh của tháng 4, chỉ mang lại những điều chỉnh nhỏ cho kỳ vọng lãi suất. Xác suất giảm vào tháng Chín chỉ giảm hai điểm phần trăm, từ 74% xuống 72%. Phản ứng như vậy cho thấy các nhà đầu tư vẫn nghiêng về việc nới lỏng tiền tệ vào cuối năm. Nhận định của Powell về việc thuế quan gia tăng áp lực lên giá cả không làm thay đổi niềm tin này một cách đáng kể, và cho đến bây giờ, dòng bình luận đó chưa thay đổi dự đoán về lộ trình lãi suất theo cách có ý nghĩa. Các chỉ số như NASDAQ, hiện ở mức 20,273, tiếp tục dẫn đầu nhờ hiệu suất công nghệ mạnh mẽ. Sự gia tăng 0.7% của Dow đưa nó gần hơn đến mức cao trước đó, nhưng vẫn chưa đạt được. Các nhà giao dịch quyền chọn cổ phiếu có thể muốn lưu ý rằng sự chuyển động vào các tên ngành công nghiệp và bán lẻ—được chứng minh qua sự tăng vọt của Nike—có thể ám chỉ sự phục hồi đang gia tăng trong khía cạnh tiêu dùng, ngay cả khi đối mặt với các thách thức chi phí tiềm ẩn. Chúng tôi đã quan sát thấy một mô hình nhất quán nơi S&P tìm được nền tảng tại các trung bình động dài hạn—cụ thể là trung bình động đơn giản 50 ngày và 200 ngày, ngồi quanh mức 5,800. Những khu vực này cung cấp một tham chiếu hữu ích cho việc cấu trúc các chiến lược delta-neutral hoặc dài hạn đối với biến động. Việc phá vỡ dưới mức này sẽ ám chỉ một hồ sơ rủi ro khác, tất nhiên, nhưng hiện tại những khu vực này vẫn giữ vững. Ranh giới trên của chỉ số này, có thể trải dài tới 6,500 nếu các điều kiện động lực giữ vững, khiến mức 6,200, được UBS đặt làm mục tiêu đóng cửa, có vẻ khiêm tốn nhưng ở trong tầm với. Giảm bớt lo ngại về thương mại, sau khi có thỏa thuận chính thức với Trung Quốc và những gợi ý về các thỏa thuận song phương thêm nữa, có nghĩa là độ nhạy cảm với các tiêu đề địa chính trị có thể giảm. Điều này có những tác động trực tiếp đến định giá chênh lệch và vị thế gamma. Phí bảo hiểm thỏa mãn có vẻ đang len lỏi vào; mức độ biến động trong tương lai không phản ứng mạnh mẽ với các cập nhật địa chính trị, vì vậy các quyền chọn tăng có thể giờ đây cung cấp độ cong tương đối rẻ. Chúng tôi cũng thấy mức độ biến động ngụ ý vẫn bị nén quanh các thời điểm hết hạn chính—rõ ràng cho thấy rằng thị trường không định giá các sự cố lớn trong ngắn hạn, mặc dù dữ liệu lạm phát đã có thể kích hoạt nhu cầu bảo vệ lớn hơn trong các chu kỳ trước đó. Điều này cho thấy niềm tin phổ biến là chính sách tiền tệ nới lỏng vẫn có khả năng xảy ra nhiều hơn không, mặc dù dữ liệu tốt hơn mong đợi. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
