Giá vàng đang tăng, hướng tới mức $3,300, khi các thị trường chứng khoán như S&P 500 và Nasdaq đạt mức cao mới. Các nhà tham gia thị trường đang theo dõi sát sao lĩnh vực chính trị của Mỹ, cụ thể là dự luật cải cách thuế đề xuất dự kiến sẽ được phê duyệt trước thời hạn ngày 4 tháng 7, điều này đặt ra rủi ro cho sự ổn định tài chính. Mặc dù có sự không chắc chắn xuất phát từ dự luật thuế và khả năng lạm phát tăng, các thị trường chứng khoán vẫn duy trì được sức mạnh. Báo cáo Nonfarm Payrolls (NFP) sắp tới, dự kiến công bố vào thứ Năm, được kỳ vọng sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng chính sách tiền tệ, có thể tác động đến nhu cầu vàng và sức mạnh của đồng đô la Mỹ.

Phân Tích Kỹ Thuật Vàng

Phân tích kỹ thuật đối với Vàng cho thấy rằng giá cả đang bị giới hạn giữa các mức hồi phục Fibonacci 50% và 38.2%. Với giao dịch hiện tại ở mức $3,285, các chuyển động trên $3,292 có thể thay đổi tâm lý trong ngắn hạn, trong khi rủi ro xuống giá được gợi ý bởi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang tiến gần đến động lực giảm giá. Đồng đô la Mỹ vẫn giữ vai trò quan trọng trong thương mại toàn cầu, với động lực của thị trường bị ảnh hưởng mạnh bởi các chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Lãi suất, nới lỏng định lượng và siết chặt định lượng là những yếu tố chính tác động đến giá trị của đồng đô la, với những tác động rộng lớn hơn đến Vàng và các tài sản không sinh lời khác. Với việc vàng giao dịch vững chắc trong một hành lang kỹ thuật xác định, và ngày càng tiến gần hơn đến việc thử thách ngưỡng $3,300, chúng ta phải lưu tâm đến cách sự lạc quan gia tăng trên thị trường chứng khoán có thể dẫn đến áp lực xoay vòng giữa các loại tài sản.

Định Vị Và Phân Tích Thị Trường

Có một mối quan hệ rõ ràng ở đây đáng để suy ngẫm. Miễn là các thị trường tiếp tục định giá sự phục hồi kinh tế, ngay cả khi có những dấu hỏi về tài khóa, các hàng hóa nhạy cảm với lạm phát và giá trị đồng tiền sẽ vẫn phản ứng. Với kế hoạch thuế nhằm mục đích được phê duyệt trước đầu tháng Bảy, nó mang theo những hệ lụy tài chính chưa được định giá. Dấu ấn ngân sách của các khoản cắt giảm và cải cách đề xuất làm dấy lên lo ngại trong các phòng giao dịch thu nhập cố định, đặc biệt nếu việc phát hành bổ sung buộc phải điều chỉnh kỳ vọng về lãi suất. Chúng tôi dự đoán một tuần quan trọng dẫn đến việc công bố Nonfarm Payrolls, không chỉ về hướng đi của đồng đô la mà còn về cách các nhà giao dịch đánh giá xác suất của các chuyển dịch lãi suất trong tương lai. Dữ liệu lao động yếu có thể củng cố cược vào sự nới lỏng hoặc một con đường siết chặt bị hoãn lại, đẩy các tài sản định giá bằng đô la lên cao hơn. Ngược lại, số liệu bảng lương mạnh mẽ sẽ lại củng cố đồng đô la, hạn chế sức mạnh thêm của Vàng và thu hẹp chênh lệch trong các tùy chọn kim loại quý. Từ góc độ biểu đồ, $3,292 vẫn là một rào cản ngắn hạn rõ ràng. Các hành động giá gần đây cho thấy sự nén dưới mức này, nhưng một cú phá vỡ thuyết phục trên mức này—đặc biệt là với khối lượng—có thể khiến lập trường đầu cơ thay đổi, vì điều này sẽ cho thấy các nhà tham gia thị trường sẵn lòng tăng kỳ vọng vào một môi trường lạm phát cao hơn. Ngược lại, sự yếu kém sau dữ liệu bảng lương có thể làm tăng độ biến động xuống giá, đặc biệt nếu RSI tiếp tục giảm thấp. Một sự rơi trở lại gần $3,265 hoặc thậm chí sâu hơn vào vùng hồi phục sẽ không phải là không hợp lý. Với việc Cục Dự trữ Liên bang vẫn đóng vai trò trung tâm trong việc điều hướng các kỳ vọng, bất kỳ gợi ý nào từ các nhà hoạch định chính sách liên quan đến bảng cân đối hoặc hướng dẫn về con đường lãi suất có thể vượt qua dữ liệu. Trong khi lãi suất danh nghĩa quan trọng, con đường của lãi suất thực là điều chúng tôi thấy đặc biệt hữu ích. Các lãi suất thực cao hơn thường làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản không sinh lời, vì vậy sự phản ứng của các kim loại quý trong quá trình bình luận của Fed nên được theo dõi chặt chẽ. Lưu ý rằng tính thanh khoản vẫn còn phần nào bị hạn chế trước các dữ liệu quan trọng, và việc định vị cấu trúc trong không gian phái sinh có thể khuếch đại các biến động ngắn hạn. Thời gian xung quanh việc thực hiện và xác nhận các cú phá vỡ xu hướng do đó sẽ mang nhiều trọng số hơn bình thường.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.