Chỉ số NASDAQ đã giảm hơn 1.25%, do sự sụt giảm ở các cổ phiếu beta cao, đặc biệt là cổ phiếu chip. Broadcom, Nvidia và AMD đã giảm lần lượt khoảng 4%, 3.93% và 4.45%. Các cổ phiếu giảm nổi bật khác bao gồm Meta giảm 2.56%, Tesla giảm 5.3%, trong bối cảnh căng thẳng giữa Trump và Musk, và Palantir giảm 4.98%. Thêm vào đó, Crowd Strike đã giảm 4.4%, Super Micro Computer giảm 4.31%, và Palo Alto Network giảm 4.02%.

Hỗ Trợ Kỹ Thuật Và Đường Trung Bình Động

NASDAQ vẫn nằm trên đường trung bình động 100 giờ của nó, hiện đang ở mức 19789.56, trong khi điểm thấp nhất hôm nay là 20105.42. Để có cái nhìn giảm bớt hơn, chỉ số cần phải giảm xuống dưới đường trung bình động này. Đường trung bình động 200 giờ đứng ở mức 19503.56, một mức gần đó chỉ số đã tìm thấy sự hỗ trợ mua vào vào ngày 23 tháng 6. Thiết lập này gợi ý sự thận trọng cho những người đang giao dịch các sản phẩm phái sinh ngắn hạn. Chúng ta đang trong một phạm vi vẫn ổn định, nhưng yếu đi ở các cạnh. Việc chỉ số bật lên trên 20100 cho thấy có sự hiện diện của những người mua dip, mặc dù điều này chưa đủ sức thuyết phục khi mà volume của các cổ phiếu giảm — đặc biệt là theo cách đồng loạt. Bằng chứng cho thấy áp lực bán không chỉ bị giới hạn ở một góc của thị trường.

Các Công Ty Công Nghệ Và Ai Rút Lui

Quan trọng là lưu ý về sự tập trung của các khoản lỗ trong các công ty công nghệ và liên quan đến AI — nhiều công ty trong số đó có định giá tương lai cao. Các bình luận của Rosenblatt trong các phiên gần đây đã chỉ ra một số bong bóng trong những lĩnh vực này, và diễn biến giá hiện nay phản ánh việc các nhà đầu tư mạo hiểm đang rút lui. Nguyên nhân không có vẻ như do thu nhập, mà chủ yếu là do khẩu vị rủi ro rộng hơn. Các khoản lỗ nặng nề trong lĩnh vực công nghệ — trong bối cảnh không có chất xúc tác tin tức nổi bật — chỉ ra rõ ràng áp lực định vị. Khi các tên tuổi mạnh mẽ như vậy bắt đầu chịu áp lực cùng nhau, đặc biệt là trước các thông báo về lạm phát hoặc các quyết định lãi suất đã được lên lịch, điều này thường ít bị ảnh hưởng bởi các yếu tố cơ bản hơn là bởi việc phòng ngừa danh mục đầu tư hoặc giảm đòn bẩy. Tại đây, hoạt động phái sinh gia tăng. Chúng ta đã thấy lượng mở tập trung gần các hợp đồng gọi tiền tệ hàng ngày qua đỉnh cao của tuần trước — nhiều khả năng vị trí đó đang bị lỗ. Về hoạt động ngắn hạn, nếu các mức gần 19790 bắt đầu xuất hiện dấu hiệu phá vỡ trong ngày với volume mạnh hơn, điều đó thường dẫn đến việc điều chỉnh theo hướng các thiết lập phòng thủ hơn — có thể ưu tiên các spread delta-neutral hoặc các dạng dốc nghiêng xuống. Chúng tôi chưa thấy các mức đó bị đe dọa nghiêm trọng, nhưng sự thử nghiệm lặp đi lặp lại và lượng bán mạnh vào cuối phiên giao dịch tại Mỹ sẽ biến rủi ro đó từ sự phân tán nền tảng thành dòng chính. Với mức độ biến động ngụ ý vẫn tương đối bị nén, một số tiền tệ nhanh hơn có thể tìm kiếm sự bảo vệ dưới hình thức rẻ hơn. Tương tự, bất kỳ sự phục hồi ngắn nào ngay bây giờ cũng phải đối mặt với áp lực phía trên gần 20450, bắt nguồn từ gamma giảm chưa được lấp đầy mà các nhà tạo lập thị trường đang tích cực phòng ngừa. Điều đó hạn chế bất kỳ chuyển động tăng nào trừ khi chúng tôi thấy sự gia tăng khối lượng ở phía mua. Cho đến khi điều đó thay đổi, các nỗ lực bật lên có thể nhanh chóng dừng lại, tạo không gian để giảm bất kỳ sự phục hồi yếu nào trong ngày — đặc biệt là ở những cổ phiếu vẫn mang lại tỷ lệ biến động cao. Trong những ngày gần đây, chúng tôi cũng nhận thấy hoạt động mua bán quyền chọn không cân bằng lớn một cách bất thường ở một số cổ phiếu mega-cap chọn lọc. Điều đó có thể là bảo hiểm tổ chức hoặc dòng chảy bán khống đầu cơ — dù bằng cách nào, nó gia tăng khả năng xảy ra các biên giá rộng hơn và các cú sốc trong biến động ngụ ý.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.