Chỉ số lạc quan kinh tế RealClearMarkets/TIPP tại Hoa Kỳ ghi nhận ở mức 48.6 vào tháng 7, thấp hơn so với mức dự đoán 50.1. Điều này cho thấy sự giảm sút trong sự lạc quan kinh tế so với mong đợi. Các tuyên bố có tính chất dự đoán có thể bao gồm các rủi ro và sự không chắc chắn, và các thị trường được trình bày ở đây chỉ phục vụ cho mục đích thông tin. Thông tin không nên được coi là một khuyến nghị cho các hành động giao dịch hoặc đầu tư.

Cảnh Báo Về Rủi Ro

FXStreet không đảm bảo tính chính xác hoàn toàn của thông tin, vì có thể có sai sót hoặc thiếu sót. Nó cũng cảnh báo về những rủi ro lớn liên quan đến việc đầu tư trên thị trường mở, có thể dẫn đến mất mát toàn bộ danh mục đầu tư và căng thẳng cá nhân. Nội dung phản ánh quan điểm của các tác giả chứ không phải chính sách chính thức. Không có đảm bảo nào về độ chính xác, đầy đủ hoặc phù hợp được trình bày, và do đó, cả FXStreet cũng như tác giả sẽ không chịu trách nhiệm cho những sai sót hoặc thiệt hại tiềm tàng phát sinh từ việc sử dụng thông tin. Những phần đầu tiên của bài viết này cho thấy rằng tâm lý kinh tế trong số người tiêu dùng và nhà đầu tư ở Mỹ đã mất đi một phần động lực khi bước vào tháng 7. Việc chỉ số RealClearMarkets/TIPP rơi xuống dưới mức giữa 50 không chỉ hàm ý sự thận trọng; nó còn chỉ ra những lo lắng đang gia tăng, có thể liên quan đến sự bền vững của lạm phát, sự tự tin trong việc làm, hoặc định hướng chính sách vĩ mô rộng hơn. Cái số 48.6 so với dự báo 50.1—dù gần gũi, nhưng không nên bị xem thường. Thị trường không chỉ xem xét xu hướng một cách hoàn toàn tách biệt, và ngay cả những biến chuyển dường như nhỏ ở bề mặt cũng có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng. Loại chỉ số này thường được sử dụng không phải vì nó tiết lộ điều gì mà không ai khác biết, mà bởi vì nó chính thức hóa những thay đổi tâm trạng xảy ra trong các lĩnh vực khác nhau. Khi tâm trạng đó có phần u ám hơn, mức độ rủi ro có xu hướng mở rộng. Sự biến động trở nên có khả năng bùng phát một cách bất ngờ. Từ góc độ của chúng tôi, vấn đề không phải là số đọc của chỉ số mà là cách nó làm thay đổi hành vi dự đoán. Các nhà giao dịch có xu hướng nghiêng nặng vào những phản hồi ẩn ý từ các ngân hàng trung ương, độ bền của lợi nhuận doanh nghiệp, hoặc điều kiện tín dụng tiêu dùng. Khi lạc quan giảm sút, ngay cả một chút, có thể có sự điều chỉnh về thời điểm cắt giảm lãi suất hoặc các hệ số nhìn về phía trước trong cổ phiếu. Các bàn trái phiếu có thể định giá lại các chênh lệch hoặc rút ngắn thời hạn, đặc biệt là nếu tình trạng giảm lạm phát không còn trơn tru.

Những Thay Đổi Trong Vị Thế Hợp Đồng Tương Lai

Dựa trên những gì chúng tôi thấy, vị thế hợp đồng tương lai ngắn hạn có thể cần nghiêng nhiều hơn về việc phòng ngừa vĩ mô và ít hơn về việc tiếp xúc với delta lạc quan. Khi niềm tin của người tiêu dùng rơi xuống dưới điểm chuyển, điều này có xu hướng ảnh hưởng không chỉ đến hướng đi của cổ phiếu mà còn cả sự luân chuyển ngành, sự biến động ẩn ý và thậm chí tương quan giữa các tài sản khác nhau. Cũng có vấn đề về việc tập trung vào câu chuyện chuyển hướng gần hơn tới các ràng buộc ngân sách, cả ngân sách nhà nước và hộ gia đình – điều này có thể quan trọng đối với các nhà giao dịch rủi ro. Việc tiếp xúc với các mặt hàng thiết yếu và tiện ích, hoặc thay vào đó là bảo vệ giảm lỗ trong các chỉ số nặng về chi tiêu tùy ý, có thể thu hút nhiều sự chú ý hơn so với các khoản đầu tư chủ đề beta cao. Việc độ dốc mặt phẳng biến động cũng có thể xảy ra, cho thấy rằng nhu cầu về độ cong không chỉ là một công cụ phòng ngừa mà còn là một quan điểm định hướng. Khi các chỉ số như thế này bất ngờ giảm, thường có một số sự quyềnh hiện đầu cơ, đặc biệt là trong các tùy chọn ETF có đòn bẩy và các chênh lệch gọi gần tiền. Hãy nhớ rằng, đây không phải là phản ứng đảm bảo, nhưng các dòng phòng ngừa đuôi thường tăng lên, đặc biệt là trên các chỉ số rộng hơn, trong khi các dòng chảy cụ thể theo ngành có xu hướng phân mảnh. Áp lực thêm cũng có thể mời gọi hoạt động bán tùy chọn gia tăng bởi những người muốn tạo ra lợi suất, nhưng cách này trở nên tế nhị trong bối cảnh mà những cú sốc chính trị hoặc lợi nhuận có thể dễ dàng củng cố thêm sự bi quan. Các vị thế dựa nhiều vào giả định về độ biến động thấp cần được theo dõi sát sao với các yếu tố lịch trình. Như vậy, các thông báo về lạm phát, báo cáo việc làm và các vòng hướng dẫn sắp tới có thể hiện giờ nặng ký hơn. Tâm trạng tiêu dùng yếu hơn làm tăng độ nhạy với bất kỳ sự suy yếu nào trong nhu cầu chính. Các chuyển động ẩn ý của hợp đồng tương lai có thể cần điều chỉnh tương ứng—ví dụ, nhiều sự chú ý hơn vào các thay đổi độ nghiêng hoặc giảm tương quan biến động thực tế.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.