Những Yếu Tố Chính Ảnh Hưởng Đến Đồng Đô La Úc

Ngân hàng Dự trữ Úc tác động đến AUD thông qua việc thiết lập lãi suất để quản lý lạm phát trong khoảng 2-3%. Lãi suất cao thường hỗ trợ đồng AUD, trong khi lãi suất thấp có thể làm giảm giá trị của nó. Sức khỏe kinh tế của Trung Quốc ảnh hưởng đến AUD do vị thế của nước này là đối tác thương mại lớn nhất của Úc. Dữ liệu tích cực từ Trung Quốc thường làm tăng nhu cầu đối với AUD, trong khi tăng trưởng chậm lại của Trung Quốc có thể có tác động ngược lại. Quặng sắt, với tư cách là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, ảnh hưởng đáng kể đến AUD, với việc giá quặng cao thường làm tăng giá trị của nó. Cán cân thương mại thuận lợi cũng hỗ trợ một đồng đô la Úc mạnh hơn, phù hợp với nhu cầu gia tăng đối với các mặt hàng xuất khẩu.

Phản Ứng Của Thị Trường Và Những Hệ Lụy

Vậy chúng ta nên xử lý điều này như thế nào trong những tuần tới? Thị trường đã cho thấy phản ứng khá nhẹ nhàng—AUD/USD chỉ giảm 0.09%, dừng lại ở mức khoảng 0.6575. Điều đó có thể cho chúng ta biết tất cả những gì chúng ta cần biết. Đồng đô la không suy giảm mạnh vì kỳ vọng không cao ngay từ đầu. Thị trường đã được chuẩn bị cho sự mềm yếu trong các con số, và sự thiếu hụt không kích hoạt bất kỳ phản ứng mạnh nào. Trong những môi trường giao dịch như thế này, nơi mà dữ liệu không quá tệ hại cũng không thuyết phục tốt, câu hỏi trở thành cái gì đã được định giá và cái gì thì không. Đọc dữ liệu cụ thể này là 50.6 không tạo ra sự khẩn cấp nhiều, nhưng có thể kết hợp với các tín hiệu khác. Tổng thể mới là điều quan trọng. Đối với những người trong chúng ta theo dõi các thị trường phái sinh, điều quan trọng là quan sát cách các tỷ lệ lãi suất kỳ hạn và các chỉ số biến động phản ứng, đặc biệt trong khoảng thời gian ngắn đến trung bình. Nếu độ biến động ngụ ý tăng dần trên các tùy chọn AUD ngắn hạn, chúng ta sẽ hiểu rằng các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho dữ liệu không ổn định hơn trong thời gian tới. Nếu thay vào đó, đường cong phẳng lại, điều đó sẽ gợi ý một thái độ chờ đợi — một cược vào sự bất động, hoặc ít nhất là vào việc thiếu các chất xúc tác mới từ Trung Quốc. Vai trò của quặng sắt cũng không thể bị bỏ qua ở đây, nhưng đó chủ yếu là vấn đề về áp lực cung và chính sách tài khóa ở Trung Quốc, điều mà chúng ta chưa thấy rõ ràng trong những tuần gần đây. Nếu các nhà chức trách Trung Quốc gia tăng chi tiêu xây dựng hoặc liên quan đến cơ sở hạ tầng trong những tháng tới, thì giá quặng sắt có thể tăng cao hơn, tạo áp lực lên đồng AUD thông qua dòng chảy thương mại. Nhưng điều đó phụ thuộc vào chính sách rõ ràng, có mục tiêu. Chúng ta cũng cần theo dõi chặt chẽ Ngân hàng Dự trữ Úc. Động thái lãi suất tiếp theo—hoặc ngôn ngữ xung quanh mục tiêu lạm phát và thị trường lao động—có thể tạo ra thêm biến động. Ngân hàng gần đây đã nhấn mạnh thiên lệch trung lập của mình, và trừ khi tăng trưởng lương hoặc CPI thay đổi đáng kể, chúng ta có thể vẫn ở trong trạng thái “phụ thuộc vào dữ liệu”. Đối với các chiến lược phái sinh xây dựng xung quanh các chênh lệch lãi suất, đó là một lời kêu gọi về sự linh hoạt hơn là sự thuyết phục. Một điều nổi bật là có vẻ như không có sự thuyết phục nào trong quỹ đạo ngay lập tức của AUD, ít nhất là từ các chỉ số giao ngay và tương lai. Sự do dự đó là điều quan trọng. Nó gợi ý rằng cách thể hiện rõ nhất của thị trường có thể không phải là thông qua một hướng đi rõ ràng mà thông qua việc tiếp xúc gamma hoặc các chiến lược suy giảm theta trong biên độ. Việc bán biến động có thể hoạt động, nhưng chỉ khi bạn cẩn thận và có các biện pháp phòng ngừa cho bất kỳ bản in bất ngờ nào từ Trung Quốc hoặc dữ liệu trong nước ở Úc. Dữ liệu thương mại là một mục khác cần theo dõi, đặc biệt với những thặng dư đang thu hẹp mà chúng ta đã thấy gần đây. Nhu cầu giảm từ Trung Quốc có thể làm xói mòn thặng dư của Úc hơn nữa, đặc biệt nếu lượng hàng hóa xuất khẩu giảm hoặc giá cả suy yếu. Khi điều đó xảy ra, nhu cầu cấu trúc đối với AUD có thể giảm, làm giảm các cặp chéo xuống trừ khi được bù đắp bởi dòng vốn từ nơi khác.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.