Trong phiên giao dịch châu Âu đầu tiên, hợp đồng tương lai Eurostoxx giảm 0,4%. Hợp đồng tương lai DAX của Đức giảm 0,3%, trong khi hợp đồng tương lai FTSE của Vương quốc Anh giảm 0,2%. Bầu không khí thận trọng trên thị trường xuất phát từ các thông báo của Trump về khả năng áp thuế. Các loại thuế này dự kiến sẽ có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8, với mức bắt đầu từ 10% và có thể đạt tới 60% đến 70% đối với một số quốc gia.

Cảm xúc rủi ro và Phản ứng của Thị trường

Thông báo này đã ảnh hưởng đến cảm xúc rủi ro, khiến hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,3%. Cũng cần lưu ý rằng các thị trường Mỹ hôm nay đóng cửa do kỳ nghỉ cuối tuần 4 tháng 7. Nội dung gốc đưa ra một phản ứng rõ ràng từ các thị trường tương lai ở châu Âu và Hoa Kỳ theo sau các bình luận liên quan đến thương mại của Trump. Cụ thể, có những mối đe dọa về thuế suất dự kiến sẽ được thực hiện vào tháng 8, với mức thuế có thể tăng mạnh—gợi ý một sự quay trở lại với chủ nghĩa bảo hộ. Các hợp đồng tương lai trên toàn khu vực Eurozone và Vương quốc Anh đã trải qua những đợt giảm mạnh, nếu không muốn nói là đáng kể, trong phiên giao dịch đầu tiên, tín hiệu cho thấy sự thận trọng ngày càng tăng trong số những nhà đầu tư rủi ro toàn cầu. Tương tự, các hợp đồng tương lai S&P 500 cũng bị ảnh hưởng nhẹ dù các thị trường Mỹ đang nghỉ lễ Ngày Độc lập. Sự vắng mặt của giao dịch tại Mỹ hôm nay làm tăng độ nhạy cảm ở các khu vực khác, khiến thanh khoản thấp hơn để hấp thụ bất kỳ biến động giá nào do các tiêu đề gây ra. Những gì chúng ta đang thấy bây giờ không phải là về quy mô mà là về âm điệu. Giá cả cho thấy rằng các nhà giao dịch do dự trong việc duy trì các vị thế rủi ro với bất kỳ sự tự tin thực sự nào. Áp lực giảm giá lên các hợp đồng tương lai chưa đủ lớn để cho thấy sự hoảng loạn—nhưng nó mang tính chủ động, một sự đẩy nhẹ ra khỏi rủi ro trước khi bất kỳ điều gì lớn hơn xảy ra.

Nhìn về Các Phiên Giao Dịch Sắp Tới

Nhìn về các phiên giao dịch sắp tới, trọng tâm sẽ nghiêng về cách các nhà giao dịch định vị lại khi sự tham gia của Mỹ trở lại. Hành vi lịch sử sau các ngày lễ ngân hàng thường ưu ái cho các dòng tái cân bằng lớn hơn trung bình trong phiên mở cửa tiếp theo, vì vậy có thể có những điều chỉnh nhanh chóng khi thanh khoản quay trở lại. Trên phương diện đó, khối lượng giao dịch nên được theo dõi cẩn thận khi Mỹ trở lại bàn giao dịch. Nếu lãi suất mở tăng lên trong bối cảnh giảm giá thêm, điều đó cho thấy sự tin tưởng đang gia tăng phía sau sự di chuyển. Nếu, tuy nhiên, áp lực bán được bù đắp bằng việc bao phủ hoặc khối lượng thấp hơn, điều đó có thể ngụ ý việc hủy bỏ bảo hiểm tạm thời sau các thông báo của cuối tuần này. Từ góc độ phái sinh, chúng ta cần theo dõi các chỉ số biến động ngụ ý trên các chỉ số chứng khoán. Nếu chúng ta quan sát thấy một sự gia tăng ổn định trong các biến động ngụ ý ngắn hạn, điều đó thường phản ánh một tư thế phòng thủ hơn giữa các nhà tạo lập thị trường và có khả năng tạo ra một khoảng cách giữa giá giao ngay và định giá giao sau. Các thay đổi độ nghiêng cũng sẽ cung cấp cái nhìn về việc hoạt động phòng ngừa rủi ro đang diễn ra hay không ẩn dưới bề mặt. Thêm vào đó, trái phiếu Kho bạc Mỹ sẽ vẫn là một trong những công cụ tốt nhất để đọc vị trí theo thời gian thực khi việc giao dịch tiền mặt trở lại. Một đợt tăng giá trong thời hạn mười năm hoặc các trái phiếu ngắn hơn, đặc biệt nếu đi kèm với sự giảm giá trong các chỉ số lạm phát, sẽ xác nhận tâm trạng rủi ro không phải tự do bắt nguồn từ thương mại thay vì từ lãi suất. Trong lúc này, chúng ta vẫn giữ cảnh giác và linh hoạt. Các phản ứng đối với dữ liệu kinh tế, bình luận của các nhà hoạch định chính sách và biến động giá nên vẫn được liên kết chặt chẽ—để lại ít không gian cho sự thờ ơ. Các chiến lược giao dịch đã hoạt động trong những điều kiện yên tĩnh gần đây có thể cần được xem xét lại nếu âm điệu này trở nên ăn sâu hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.