Đô la Mỹ đã tăng giá sau thông báo của Tổng thống Trump về việc áp thuế 25% đối với tất cả các sản phẩm của Nhật Bản nhập vào Mỹ. Thuế này dự kiến sẽ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8, cũng đã dẫn đến việc gia tăng lợi suất và giảm giá trị cổ phiếu. Tỷ giá USDJPY đã đạt mức cao mới trong phiên, dao động giữa 145.919 và 146.288, với đỉnh cao hiện tại là 146.08. Tỷ giá EURUSD đã giảm xuống mức thấp mới, vượt qua mức thấp xoay vòng trước đó là 1.1716 từ hôm nay và tuần trước. Điều này mở ra khả năng nó sẽ đạt hỗ trợ quan trọng giữa 1.1663 và 1.1691. Phạm vi này trước đây đã chứa đựng một số mức thấp và cao xoay vòng kể từ năm 2021, cho thấy một xu hướng giảm tiềm ẩn.

Lợi Suất Trái Phiếu Mỹ Và Diễn Biến Thị Trường Chứng Khoán

Lợi suất trái phiếu Mỹ đã tăng ở tất cả các kỳ hạn, với trái phiếu kỳ hạn 2 năm ở mức 3.888%, 5 năm ở mức 3.956%, 10 năm ở mức 4.385%, và 30 năm ở mức 4.922%. Về mặt chứng khoán, các chỉ số chính của Mỹ đã giảm. Chỉ số Dow giảm 464.0 điểm, S&P giảm 50.58 điểm, và NASDAQ giảm 172.60 điểm. Russell 2000 giảm mạnh nhất, mất 31.44 điểm. Tỷ giá USDCHF cũng đã tăng lên mức cao mới trong ngày, vượt qua đỉnh điểm của tuần trước là 0.7986 và tiếp cận mức hồi phục 38.2% ở 0.8002. Những diễn biến gần đây cho thấy phản ứng ngay lập tức từ các thị trường trước thông tin bất ngờ từ Washington. Với thông báo về thuế quan rộng rãi nhắm vào hàng hóa Nhật Bản, sự không chắc chắn xung quanh thương mại quốc tế đã gia tăng. Sự tăng giá của đô la, được kích thích bởi nhu cầu gia tăng đối với đồng tiền trong thời gian căng thẳng chính trị và kinh tế, đã có tác động rõ rệt. Chúng ta đang chứng kiến một phản ứng dây chuyền trên các thị trường liên kết chặt chẽ. Đà tăng của USDJPY vượt qua 146.00 cho thấy niềm tin ngày càng tăng rằng đồng đô la có thể được hỗ trợ trong ngắn hạn, đặc biệt khi các nhà giao dịch định giá một sự mở rộng thêm trong chênh lệch lãi suất. Những mức này, đã được kiểm tra nhưng không bị phá vỡ trong những tháng gần đây, giờ đây có vẻ dễ bị tổn thương trước một sự bùng nổ nếu động lực hiện tại duy trì.

Phản Ứng Thị Trường Và Diễn Biến Tỷ Giá

Khi lợi suất tăng lên trên toàn bộ đường cong, đặc biệt là với phần dài đang gần mức 5%, trái phiếu đang điều chỉnh để phản ứng với sự nhạy cảm với lạm phát gia tăng và suy đoán về phản ứng lãi suất có thể xảy ra. Hướng đi này có lý do trong bối cảnh nhu cầu vay mượn của chính phủ đang gia tăng giữa các cam kết chi tiêu, nhưng cũng cho thấy các nhà giao dịch đang yêu cầu bù đắp tốt hơn cho việc tiếp xúc lâu dài. Lợi suất tăng thường gây áp lực lên các loại tài sản nhạy cảm với lãi suất, và điều đó đã được phản ánh trong cách thị trường chứng khoán đã yếu đi. Các cặp tiền tệ như EURUSD hiện đang phải chịu áp lực giảm nặng nề hơn, khi việc tăng giá của đô la tạo ra áp lực trên thị trường ngoại hối tại các nền kinh tế phát triển. Việc vi phạm cả mức thấp xoay vòng hôm nay và tuần trước cho thấy các nhà bán đang làm việc thông qua hỗ trợ gần mức 1.1690, nhắm mắt đến các điểm kỹ thuật tiếp theo. Khi những điểm chuyển giao trong quá khứ sụp đổ, các lệnh dừng thường kéo theo phản ứng mạnh mẽ hơn theo cùng một hướng. Hiện tại, sự chú ý vẫn tập trung vào khu vực 1.17 quan trọng, khu vực đã giữ vai trò kiểm soát sự yếu kém kể từ năm 2021. Traders trong USDCHF đã phản ứng tương tự. Sau khi vượt qua điểm cao hàng tuần và đe dọa mức hồi phục gần của đợt giảm gần đây, việc mua đồng đô la trở lại cho thấy có nhiều sự thèm muốn hơn là do dự. Việc vượt qua đường 0.8000 có cả ý nghĩa tâm lý và tác động dựa trên biểu đồ. Nó buộc phải nhìn lên để đánh giá áp lực mua có thể tiếp tục tăng lên bao nhiêu. Điểm 38.2% thường đóng vai trò như một khu vực xác nhận — và ở đây, có thể dùng để đo lường độ bền bỉ của các động thái hiện tại. Tác động rộng hơn trở nên rõ ràng hơn khi được nhìn qua ống kính của cách mà lãi suất, tiền tệ và cổ phiếu đang di chuyển gần như theo cùng một nhịp. Mỗi loại tài sản đang phản ứng không phải trong sự tách biệt, mà liên quan đến việc điều chỉnh giá đang diễn ra. Trong ngắn hạn, sự chuyển động ổn định trong các chênh lệch lãi suất và các diễn biến thuế quan sẽ giữ cho các phản ứng từ bên đối tác rõ ràng. Sự yếu kém của cổ phiếu gỡ bỏ sự thèm muốn rủi ro ngay khi các nhà đầu tư được kêu gọi hành động trên tài sản tiền tệ và thu nhập cố định. Những sự thay đổi đa tài sản kiểu này có xu hướng tăng tốc độ biến động vị thế, đặc biệt khi tất cả các biểu đồ đều chỉ về cùng một hướng. Mỗi lần tăng nhẹ trong lợi suất chuyển thành không gian thanh khoản chặt chẽ hơn cho cổ phiếu — điều này càng đúng với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đã dẫn đầu đà giảm hàng ngày. Với những mốc chuẩn này chuyển mình nhanh chóng, không còn nghi ngờ về việc thị trường hiện nay đang ngả về đâu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.