Đồng đô la Mỹ đã kết thúc ngày giao dịch với diễn biến trái chiều so với các đồng tiền chính, tăng 0,43% so với yen Nhật, 0,09% so với bảng Anh và 0,02% so với đô la New Zealand. Nó giảm 0,14% so với euro, 0,30% so với franc Thụy Sĩ và 0,57% so với đô la Úc, trong khi vẫn gần như không thay đổi so với đô la Canada. Trong thị trường forex, đô la Úc có biến động đáng chú ý nhất sau khi Ngân hàng Dự trữ Australia giữ nguyên lãi suất, bất chấp dự đoán về việc cắt giảm 25 điểm cơ bản. Euro có sự biến động nhưng đã giảm trong phiên giao dịch Mỹ, tìm thấy kháng cự gần mức trung bình động 100 giờ và chạm mức đã thấy lần cuối vào khoảng thời gian từ tháng 4 đến tháng 11 năm 2021. Trong tin tức thương mại, Mỹ sẽ gửi thư liên quan đến thuế quan đến 15-20 quốc gia nữa, với sự tăng đáng kể về thuế được công bố trên một số lĩnh vực, bao gồm thuế suất 100% đối với dược phẩm và thuế suất 50% đối với nhập khẩu đồng. Các quyết định này đã dẫn đến sự thay đổi mạnh mẽ trong kỳ vọng cung, khiến giá đồng tăng 13,3%, đánh dấu mức tăng lớn nhất trong một ngày kể từ năm 1989 và đóng cửa ở mức cao nhất từ trước đến nay. Chỉ số chứng khoán Mỹ trải qua sự thay đổi tối thiểu, với Dow giảm 0,37%, S&P 500 giảm 0,7%, trong khi NASDAQ tăng 0,03%. Giá dầu thô tăng, đạt $68,28, giảm nhẹ từ việc kiểm tra mức trung bình động 200 ngày. Các động thái trước đó cho thấy một thị trường đang chịu ảnh hưởng từ những kỳ vọng thay đổi xung quanh chính sách và các điểm áp lực kinh tế vĩ mô. Các nhà giao dịch tiền tệ đã phản ứng nhanh chóng với các quyết định chính sách và biện pháp thương mại, nhưng sự chú ý bây giờ nên chuyển hướng tới độ biến động ngụ ý và sự thay đổi trong định giá lãi suất cho Mỹ và các đối tác thương mại của nó. Diễn biến giá cả trong đô la cho thấy không có xu hướng rõ ràng giữa các đồng tiền, điều này gợi ý nhiều hơn về việc giảm vị thế và cân bằng lại cảm xúc hơn là sự kiên định theo hướng. Sự nhảy vọt của đồng đồng, được thúc đẩy bởi một sự kết hợp của áp lực cung và thuế suất 50% từ Mỹ, đánh dấu một sự rối loạn hiếm thấy không chỉ trong thị trường vật chất mà còn trong độ biến động tùy chọn trên các kim loại công nghiệp. Một động thái trên 13% trong một phiên giao dịch là bất thường. Lần cuối cùng chúng ta thấy một động thái như vậy là hơn ba thập kỷ trước. Điều đó, kết hợp với thuế suất 100% đối với dược phẩm, không chỉ làm chấn động các dự báo ngành dài hạn mà còn ảnh hưởng đến hoạt động bảo hiểm của các nhà sản xuất, đặc biệt là ở các thị trường Mỹ Latinh và châu Á. Đối với những người quản lý phí rủi ro, chênh lệch thanh khoản trong đồng và các đồng tiền liên quan đến kim loại trở nên có liên quan hơn bây giờ so với các chỉ số hàng hóa rộng hơn. Các chỉ số Mỹ không tiết lộ nhiều về khẩu vị rủi ro. Một NASDAQ phẳng cạnh một Dow và S&P đang giảm thường gợi ý về sự xoay vòng thời gian hơn là một sự thay đổi trong kỳ vọng tăng trưởng. Các nhà giao dịch trái phiếu có thể nhìn vào điều này và đặt câu hỏi về mức độ bền vững của hình dạng đường cong lợi suất hiện tại nếu độ biến động quay trở lại. Đối với cổ phiếu, đặc biệt là trong các lĩnh vực kim loại và công nghiệp, chúng ta có thể thấy những động thái ngụ ý rõ ràng hơn ngay cả khi giá giao ngay giữ ổn định. Các bàn giao dịch tương quan cần điều chỉnh nhanh chóng cho điều đó. Sự gia tăng ngắn hạn của dầu về phía mức trung bình động 200 ngày cho thấy một giới hạn kỹ thuật mà các nhà giao dịch rõ ràng đã kiểm tra. Việc giá giảm khỏi mức này và ổn định gần $68,28 cho thấy các nhà giao dịch tôn trọng các biểu đồ dài hạn hơn và có lẽ sẽ đánh giá lại các số liệu tồn kho rộng hơn tiếp theo. Từ góc độ của chúng tôi, các hợp đồng tương lai trong dầu có thể bắt đầu phản ánh nhu cầu chưa được bảo hiểm thay vì dữ liệu cung đã biết. Tuần này có thể đòi hỏi sự chú ý vào rủi ro gamma và các điều chỉnh vị thế lớn hơn trên cả cặp liên quan đến lãi suất và hàng hóa. Do các phản ứng không đồng đều đối với các bản cập nhật thương mại và ngân hàng trung ương, chúng tôi nên theo dõi chặt chẽ các sự phá vỡ tương quan giữa các tài sản. Đây không phải là một thị trường chuyển động như một thể thống nhất – nó là nhiều bộ phận chuyển động, mỗi bộ phận phản ứng với áp lực riêng của nó. Hãy luôn điều chỉnh theo đó.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.