Bitcoin đã chứng kiến sự tăng trưởng 8% trong tuần này và có vẻ như đang hướng tới lần gần nhất kết thúc tuần đầu tiên vượt $110,000. Khi giao dịch Châu Âu gần kề, giá trị Bitcoin đã đạt $118,000. Không có yếu tố kích thích đáng kể nào hiện rõ, nhưng điều kiện nhu cầu vẫn mạnh mẽ. Sự chuyển đổi từ đồng đô la đã làm tăng nhận thức về sự đa dạng hóa danh mục đầu tư trong nửa đầu năm. Thời gian này dường như đang ưu tiên cho tiền điện tử và các đồ vật sưu tầm. Điều này nói lên rằng, chúng ta đã chứng kiến một sự bứt phá rõ ràng khỏi mô hình tâm lý rủi ro chậm chạp hơn đã định hình phần lớn quý 1. Với Bitcoin hiện đang giao dịch xung quanh $118,000, nó không chỉ đơn thuần là di chuyển; mà còn đang di chuyển với một xu hướng rõ ràng phản ánh sự luân chuyển vốn rộng hơn. Dòng tiền vào tài sản kỹ thuật số tiếp tục vượt qua dòng tiền vào cổ phiếu truyền thống, và có thể cho rằng đây đánh dấu một sự phân bổ lại ngắn hạn, đặc biệt từ các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất. Thị trường phái sinh đang phản ánh mạnh mẽ tâm trạng mới này. Giá cả rủi ro đuôi đã được điều chỉnh phần nào, đặc biệt ở các kỳ hạn ngắn. Điều này giảm thiểu sự biến động ở đầu kỳ hạn và cho thấy rằng các thành viên đang ngày càng sử dụng cấu trúc quyền chọn để đi sâu vào xu hướng chứ không phải thu hẹp nó. Sở thích mở xung quanh các quyền chọn ở mức $120,000–125,000 cho thấy một sự chuyển mình—nhiều áp lực hơn là bảo vệ. Khối lượng giao dịch kể một phần còn lại của câu chuyện. Chúng ta thấy tính thanh khoản dày đặc tồn tại trong các hợp đồng hàng đầu mà không có sự phân tách giá mua và bán có nghĩa. Không phải là một cơn sốt phấn khích, mà là sự tham gia cân bằng kéo dài hơn lên đường cong. Từ góc độ của chúng tôi, điều này chỉ ra sự định vị chứ không phải đầu cơ. Nó được kiểm soát. Với tình hình hiện tại, các giao dịch bán khống có ít chỗ đứng. Sự thất bại của các mức kháng cự trước đó trong việc kích thích sự điều chỉnh có ý nghĩa đã tạo thêm sự mất cân bằng đó. Những người cố gắng làm ngược lại sức mạnh đã bị buộc phải đóng vị thế nhanh chóng, thêm một yếu tố cơ học vào sự bùng nổ. Vì vậy, chúng tôi vẫn chú ý đến dữ liệu chuyển giao và báo cáo thương nhân lớn CME để tìm bất kỳ sự phân mảnh nào. Một sự giữ chặt quanh mức $115,000–118,000 trong vài ngày tới sẽ củng cố xu hướng hướng đi vào lịch hết hạn tháng tới. Phần của chúng tôi, chúng tôi chưa thấy đủ sự nén gamma để biện minh cho việc bán khống các quyền chọn. Thay vào đó, các chiến lược nghiêng lên vẫn là đối tác tốt hơn cho sự không chắc chắn nơi sự thuyết phục hướng đi kết hợp với sự rõ ràng kỹ thuật.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.