Các yếu tố ảnh hưởng đến giá dầu WTI

Giá dầu WTI bị ảnh hưởng bởi động lực cung-cầu, tăng trưởng kinh tế toàn cầu, các yếu tố chính trị và các quyết định từ OPEC, một nhóm các nhà sản xuất dầu lớn. Giá trị của đồng đô la Mỹ cũng ảnh hưởng đến giá WTI, vì dầu chủ yếu được giao dịch bằng đô la, ảnh hưởng đến khả năng chi trả. Dữ liệu tồn kho từ Viện Dầu mỏ Mỹ (API) và Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) cũng ảnh hưởng đến giá dầu WTI. Sự thay đổi trong dữ liệu tồn kho báo cáo cho thấy sự biến động của cung và cầu, tác động đến giá dầu lên hoặc xuống. OPEC, liên minh của 12 quốc gia sản xuất dầu, ảnh hưởng đến giá dầu WTI thông qua hạn ngạch sản xuất. Các quyết định giảm hạn ngạch có thể làm tăng giá bằng cách thắt chặt cung, trong khi việc tăng sản xuất thường dẫn đến giá thấp hơn. Với việc West Texas Intermediate giảm xuống 67,34 USD mỗi thùng vào đầu tuần – trong bối cảnh giá dầu Brent duy trì gần 70 USD – khoảng cách giữa hai chuẩn này một lần nữa thu hút sự chú ý. Đây là một sự chuyển biến nhỏ, nhưng có thể nhận thấy, phản ánh sự nhạy cảm của thị trường đối với cả tín hiệu kinh tế vĩ mô và thay đổi nguồn cung thực tế. Chúng ta đã thấy hành động giá như vậy khi sự không chắc chắn bắt đầu lắng xuống trong các giả định phía trước, và nó thường chuyển thành những di chuyển sắc nét hơn trong các cấu trúc phái sinh như chênh lệch lịch hoặc các tùy chọn với độ biến động ngụ ý bị lệch.

Biến động và Chiến lược Thị trường

Trong khi người tham gia trung bình có thể theo dõi tình hình hợp đồng tương lai và mức tồn kho một cách mờ nhạt, bất kỳ ai tham gia vào giao dịch các sản phẩm phái sinh liên quan đến dầu cần phải nhìn sâu vào những gì dữ liệu tồn kho đang ám chỉ. Viện Dầu mỏ Mỹ thường công bố các con số của họ trước số liệu chính thức từ Cơ quan Thông tin Năng lượng – nếu cả hai đều chỉ cùng một hướng, hãy sẵn sàng cho những diễn biến tiếp theo trong hành động giá. Những biến động gần đây cho thấy các nhà đầu cơ đang tiêu hóa nhiều hơn chỉ là khối lượng tồn kho thô; họ đang phản ứng với thành phần của sự gia tăng, tổng sản phẩm cung cấp và tỷ lệ sử dụng nhà máy lọc dầu. Vai trò của OPEC tiếp tục tạo ra xu hướng thiên lệch vào giá cả. Sau vòng tuyên bố cuối cùng của họ, hạn ngạch sản xuất không được thắt chặt thêm, điều này có thể đã góp phần làm giảm giá WTI. Tuy nhiên, các dấu hiệu sớm từ các cơ quan giám sát cho thấy một số thành viên có thể gặp khó khăn trong việc đáp ứng thậm chí cả các hạn ngạch hiện tại. Nếu tình trạng sản xuất thiếu diễn ra liên tục, biến động có thể gia tăng trong các hợp đồng ngắn hạn, đặc biệt xung quanh các khoảng thời gian giao hàng. Hãy chú ý đến cách những biến động này ảnh hưởng đến đường cong – liệu sự đảo ngược có trở nên dốc hơn hay phẳng hơn, và điều đó ám chỉ gì về kỳ vọng cung cấp ngắn hạn. Điều mà nhiều người bỏ qua là liên kết với ngoại hối. Khi đồng đô la mạnh lên, việc mua dầu trở nên đắt đỏ hơn cho các nhà nhập khẩu quốc tế. Điều này thường làm giảm kỳ vọng về nhu cầu toàn cầu, kéo giá dầu thô xuống thấp hơn, thường phản ánh ngay lập tức trong các sản phẩm phái sinh. Chúng tôi đang theo dõi mối tương quan này chặt chẽ, đặc biệt trên các giao dịch giữa các loại hàng hóa kết hợp dầu thô với các đồng tiền từ các quốc gia nhập khẩu lớn. Đối với chiến lược trong vòng hai tuần tới, không có đệm hỗ trợ vĩ mô nào đáng kể ở mức WTI hiện tại, mức này đã thấp hơn nhiều so với mức cao đầu năm. Điều này mở rộng phạm vi cho các giao dịch theo xu hướng. Nếu một người chọn bày tỏ quan điểm thông qua các tùy chọn, đáng xem xét độ biến động ngụ ý, vốn đã bị nén trong tháng Năm nhưng hiện cho thấy những dấu hiệu sớm của việc tăng lên – đặc biệt trong các hợp đồng liên quan đến rủi ro mùa bão hoặc sự kiện địa chính trị. Độ biến động chênh lệch đang bắt đầu nghiêng về phía tích cực hơn, điều này có thể hình thành các chiến lược như đảo ngược rủi ro hoặc chênh lệch mua bằng cách bán quyền chọn bán. Người tham gia thị trường sẽ nên linh hoạt, sử dụng các công cụ cho phép lợi nhuận không đối xứng. Với cách mà tâm lý đang thay đổi hàng ngày và các yếu tố vĩ mô không khớp một cách rõ ràng, việc giữ các vị trí theo xu hướng cứng nhắc hoặc cam kết quá nhiều vào các hợp đồng dài hạn gây ra rủi ro không cần thiết. Hãy sử dụng các kỳ hạn gần để nắm bắt những động lực rõ ràng – cụ thể là các dữ liệu tồn kho hàng tuần liên tiếp và bất kỳ sự di chuyển không lường trước nào từ nhóm giám sát OPEC+. Bất kỳ điều gì làm thay đổi câu chuyện cân bằng cung ngay lập tức đều có khả năng đẩy biến động vượt xa những gì mà các đường cong trước đang chỉ ra. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.