Tổng thống Donald Trump đã bình luận về nhiều chủ đề khác nhau, cho thấy rằng các cuộc đàm phán thương mại đang tiến triển tốt. Ông dự định công bố các thỏa thuận thương mại mới trong thời gian tới và đã bày tỏ cam kết giải quyết cuộc xung đột ở Ukraine nhanh chóng sau khi nhậm chức. Trump thường xuyên liên lạc với Tổng thống Nga Vladimir Putin và đang thúc đẩy một giải pháp hòa bình ở Ukraine. Ông đã đề xuất mức thuế 100% đối với Nga và các lệnh trừng phạt thứ cấp đối với các quốc gia mua dầu thô của Nga nếu không có thỏa thuận hòa bình nào được đạt được trong 50 ngày tới.

Thảo luận về Thương mại và Quân sự

Các điểm chính bao gồm các cuộc thảo luận của EU về thương mại, các thỏa thuận thương mại tiềm năng, và sự hỗ trợ quân sự cho Ukraine. Giao hàng vũ khí, bao gồm các hệ thống tên lửa Patriot, dự kiến sẽ đến sớm, cung cấp cơ hội cho hòa bình trong khu vực. Bất kỳ quyết định tài chính nào cũng nên được thông báo bởi nghiên cứu độc lập, xem xét các rủi ro và không chắc chắn tiềm tàng. Tổn thất và chi phí liên quan đến các khoản đầu tư trên thị trường là trách nhiệm của nhà đầu tư. Lỗi hoặc sự chậm trễ trong thông tin thị trường là điều có thể xảy ra. Bài viết này mang tính thông tin và không nên thay thế cho tư vấn đầu tư cá nhân. Khi Trump cam kết tăng cường áp lực lên Moskva thông qua việc áp thuế mạnh và áp dụng các lệnh trừng phạt thứ cấp hùng mạnh, xác suất biến động giá hàng hóa gia tăng—đặc biệt là trong các tiêu chuẩn dầu thô. Điều này tự nó giới thiệu rủi ro có thể đo lường về mặt tiên lượng, vì nó cho thấy các gián đoạn trong lưu lượng năng lượng của Nga có thể được xem không phải là mối đe dọa mà là các mục tiêu chính sách, nếu các cuộc đàm phán bị đình trệ. Hạn chót mà ông đã nêu trong 50 ngày, nếu được giữ, sẽ nén kỳ vọng và tăng tốc các chu kỳ ra quyết định cho các bên liên quan địa chiến lược. Thời gian này làm tăng khả năng phản ứng của các cường quốc toàn cầu khác. Với một khoảng thời gian chặt chẽ như vậy, việc định vị trong các công cụ phái sinh liên kết với năng lượng sẽ cần phải phản ứng nhanh với những điểm chuyển mình trong ngôn ngữ ngoại giao hoặc các thông tin rò rỉ sớm từ các kênh chính thức.

Các tác động chiến lược toàn cầu

Putin vẫn giao tiếp kín đáo nhưng lịch sử cho thấy rằng chỉ giao tiếp không đồng nghĩa với việc giảm leo thang. Mỗi tín hiệu từ Moskva hoặc Washington—trực tiếp hoặc ngụ ý—sẽ cần được theo dõi để tìm kiếm sự thay đổi trong giọng điệu hoặc các ngoại lệ từ các mối đe dọa trước đó. Các hợp đồng hiện có liên kết với Brent hoặc West Texas Intermediate sẽ cần được xem xét kỹ lưỡng hơn, đặc biệt là đối với các tùy chọn có thời hạn ngắn. Cơ hội xảy ra các khoảng giá bất ngờ giờ đây cao hơn so với những gì các mô hình hồi cứu trung bình cho thấy. Về việc phối hợp xuyên đại Tây Dương, các động thái xung quanh sự hỗ trợ quân sự bổ sung cho Ukraine—đặc biệt là sự xuất hiện của cơ sở hạ tầng phòng không giá trị cao—có thể thay đổi cách mà các nhà giao dịch nhìn nhận rủi ro về thời gian trong các hợp đồng châu Âu. Không phải chính các giao hàng mà là tín hiệu chính trị mà chúng mang theo, điều chỉnh đồng hồ. Những tài sản này ngụ ý rằng việc giảm leo thang có thể không được giả định trong thời gian gần, điều này tạo ra một hạn chế trái ngược với thời gian của Trump. Sự khác biệt đó cần được chú ý và phản ánh trong các mô hình định giá được sử dụng cho việc định vị gamma. Trong khi đó, còn có yếu tố bổ sung của các thỏa thuận thương mại tiềm năng được người Mỹ thúc đẩy. Chi tiết vẫn đang chờ xử lý, tuy nhiên bất kỳ chuyển động nhỏ nào về điều khoản hoặc thời gian—đặc biệt là nếu chúng bao gồm sự căng thẳng liên quan đến thép, trợ cấp, hoặc chuyển giao công nghệ—có thể dễ dàng khiến tâm lý giữa các tài sản bị dao động. Chúng ta đã có kinh nghiệm với các chu kỳ thuế trước đây; sự truyền tải vào sự biến động của đồng tiền và điều chỉnh chênh lệch lợi suất thường diễn ra nhanh chóng, và lần này cũng không nên khác. Cuộc thảo luận giữa các nhà hoạch định chính sách châu Âu về chính sách thương mại tiếp tục diễn ra song song. Trong khi dường như là quy trình thủ tục, những trao đổi này đã được biết đến là có thể bị rò rỉ, và với chế độ biến động bị nén mà chúng ta đang bước vào, ngay cả những cam kết mềm cũng có thể thay đổi hành vi đặt hàng. Một sự xoay chuyển về các tên tuổi an toàn hơn trong một môi trường như vậy thường không phải là về niềm tin mà là về việc giảm thiểu sự phơi bày không được bảo hiểm trong các sự kiện mà độ nhìn nhận là mỏng manh.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.