Tỷ giá USD/JPY đã vượt qua mức cao nhất trong tháng 6 là 148.019, đạt mức cao nhất trong tháng 5 là 148.647, với mức cao nhất gần đây ở 148.669. Trên biểu đồ 4 giờ, một vùng dao động được xác định giữa 148.56 và 148.73. Vượt qua vùng này có thể dẫn đến mục tiêu ở mức giữa 50% của sự suy giảm từ đầu tháng 1 đến mức thấp của tháng 4, được tính toán ở mức 149.375. Sự tăng giá của đồng đô la Mỹ một phần do cái nhìn thứ hai về Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI), với CPI hàng hóa lõi tăng 0.7%, mức cao nhất trong hai năm. Một dự báo từ Pantheon Macroeconomics cho thấy có khả năng cổ phiếu Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) lõi tăng 0.35%. Đây là chỉ số lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang, ảnh hưởng đến các quyết định về lãi suất của họ.

Các yếu tố ảnh hưởng đến USD/JPY

Báo cáo liệt kê một số mặt hàng bị ảnh hưởng bởi thuế quan, với những mức tăng giá đáng chú ý như áo sơ mi và áo len nam tăng 4.3%, váy nữ tăng 3.9%, đồ nấu và đồ dùng bàn ăn tăng 3.7%, thiết bị gia dụng tăng 1.9%, và đồ chơi tăng 1.8%. Lợi suất của Mỹ đã tăng, với lợi suất 2 năm tăng 4.6 điểm cơ bản và lợi suất 30 năm tăng 1.2 điểm cơ bản, phản ánh sự thay đổi trong bối cảnh lãi suất. Dựa trên sự bứt phá này, chúng tôi thấy con đường ít trở ngại cho USDJPY là tăng cao hơn, và chiến lược phái sinh của chúng tôi sẽ được sắp xếp phù hợp. Động lực đứng sau sự chuyển động này không chỉ là một bức tranh kỹ thuật; đó là một sự khác biệt cơ bản đang tiếp tục gia tăng. Cục Dự trữ Liên bang đang có mọi lý do để giữ nguyên, với dữ liệu PCE lõi mới nhất, chỉ số lạm phát ưa thích của họ, vẫn ở mức nóng 2.8% so với năm trước. Chỉ số Giá sản xuất (PPI) gần đây cũng có kết quả cao hơn mong đợi, với hàng hóa nhu cầu cuối cùng tăng 0.4%, xác nhận áp lực lạm phát mà một đội ngũ của Pantheon đã chỉ ra. Điều này làm nổi bật sức hấp dẫn của đồng đô la, thúc đẩy giao dịch carry đã trừng phạt những người đầu cơ vào yên trong hơn một năm. Mặt khác của giao dịch, Ngân hàng Nhật Bản vẫn đang bị tê liệt. Trong khi Thống đốc Ueda đã có những bình luận về việc theo dõi sự suy giảm nhanh chóng của đồng yên, những hành động của họ nói lên nhiều hơn lời nói. Miễn là chính sách vẫn siêu nới lỏng, không có lý do thuyết phục nào để mua yên. Nhìn vào báo cáo cam kết của các nhà giao dịch CFTC gần đây, chúng tôi thấy tâm lý này phản ánh trong thị trường, với các nhà giao dịch phi thương mại nắm giữ một vị thế ngắn lớn hơn 125,000 hợp đồng chống lại đồng yên Nhật Bản. Mặc dù đây là một giao dịch đông đúc, nó cũng báo hiệu một xu hướng mạnh mẽ và đã ăn sâu.

Chiến lược Thị trường Quyền Chọn

Đối với các nhà giao dịch trong thị trường quyền chọn, thiết lập này kêu gọi việc mua vào khả năng gia tăng. Biến động ngụ ý trong một tháng cho USDJPY đang dao động xung quanh mức 8.5%, không quá đắt trong bối cảnh. Về lịch sử, trong đợt tăng mạnh vào cuối năm 2022 đã đưa cặp tiền này lên gần 152, biến động đã cao hơn nhiều. Điều này gợi ý rằng việc mua quyền chọn mua hoặc các giao dịch quyền chọn mua với mục tiêu ở mức giữa 149.375, và thậm chí mức tâm lý 150.00, mang lại một hồ sơ rủi ro-lợi nhuận hấp dẫn. Rủi ro chính vẫn là can thiệp bằng lời nói hoặc hành động của Bộ Tài chính Nhật Bản, như chúng ta đã thấy khi tốc độ tăng trở nên quá nhanh. Chúng tôi sẽ sử dụng quyền chọn để xác định rủi ro của mình chống lại một sự kiện như vậy, mua thêm thời gian để chênh lệch lợi suất mạnh mẽ tiếp tục làm việc hiệu quả.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.