Đồng đô la Mỹ đã giảm giá sau khi có tin tức về việc Tổng thống Trump có thể xem xét việc sa thải Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell. Ban đầu, đồng tiền này đã tăng cường do chỉ số giá sản xuất của Mỹ cho tháng 6 yếu hơn mong đợi, chỉ ra sự sụt giảm trong lạm phát sản xuất. Chỉ số đô la Mỹ đang giao dịch thấp hơn, dao động quanh mức 98.00, giảm từ đỉnh 98.91 vào đầu ngày giữa bối cảnh bất ổn chính trị. Dữ liệu PPI chính cho thấy không có sự tăng trưởng nào trong tháng 6, trong khi PPI cốt lõi giữ nguyên ở mức 0.0% so với tháng trước, không đáp ứng được các con số dự kiến.

Phát triển Thương mại

Trong các phát triển thương mại, Tổng thống Trump đã thông báo một thỏa thuận mới với Indonesia, dẫn đến sự giảm thuế cho cả hai nước. Thỏa thuận này bao gồm việc Indonesia mua một khối lượng lớn năng lượng, sản phẩm nông nghiệp và máy bay từ Mỹ. Trong khi đó, Trump đã đề xuất áp đặt thuế đối với hàng hóa nhập khẩu dược phẩm và bán dẫn, điều này có thể sớm có hiệu lực. Báo cáo chỉ số giá tiêu dùng gần đây cho thấy lạm phát chính tăng lên đúng như dự kiến, mặc dù CPI cốt lõi yếu hơn một chút so với dự báo. Dữ liệu kinh tế của Mỹ vẫn duy trì sự mạnh mẽ, khi sản xuất công nghiệp vượt qua mong đợi với mức tăng 0.3% trong tháng 6. Các nhà tham gia thị trường đang chờ đợi các bình luận từ các quan chức Fed và theo dõi các phát triển trong các cuộc đàm phán thương mại đang diễn ra để đánh giá các tác động trong tương lai. Chúng tôi thấy một thị trường bị mắc kẹt giữa những tin đồn chính trị và các yếu tố kinh tế cơ bản, tạo ra một môi trường căng thẳng cho các tài sản. Chỉ số Biến động CBOE (VIX), hiện đang dao động quanh mức 14 vừa phải, có thể không phản ánh đầy đủ các rủi ro tiềm ẩn từ những thay đổi chính sách tiềm năng. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên xem xét các chiến lược có lợi từ sự gia tăng trong mức độ biến động dự kiến, chẳng hạn như các vị thế dài trong hợp đồng tương lai VIX.

Tác động đến Đồng đô la Mỹ

Đọc giá lạm phát sản xuất mới nhất, với tỷ lệ hàng năm 2.2% trong tháng qua, tiếp tục xu hướng giảm lạm phát. Dữ liệu này tăng xác suất rằng các quan chức có thể tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất của mình, vì công cụ CME FedWatch hiện cho thấy xác suất trên 90% về một cuộc họp giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tiếp theo. Do đó, chúng tôi dự đoán áp lực sẽ duy trì trên đồng tiền Mỹ, làm cho các vị thế giảm giá thông qua quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai trên Chỉ số đô la trở nên hấp dẫn. Với những tín hiệu trái ngược, chúng tôi không khuyến nghị các cược theo hướng quyết liệt vào thời điểm này. Thay vào đó, việc mua các chiến lược straddle hoặc strangle trên các quỹ ETF tiền tệ như UUP có thể là một cách khôn ngoan để hưởng lợi từ những biến động giá đáng kể, bất kể hướng nào. Cách tiếp cận này bảo hiểm chống lại việc bị đi sai hướng do một thông báo bất ngờ từ ông Trump về việc lãnh đạo ngân hàng trung ương. Lịch sử cho thấy, các giai đoạn can thiệp chính trị nổi bật trong chính sách tiền tệ đã dẫn đến những rối loạn thị trường mạnh mẽ, mặc dù thường chỉ tạm thời. Chúng tôi đã thấy những sự gia tăng tương tự trong biến động trong thời gian leo thang chiến tranh thương mại Mỹ-Trung từ 2018 đến 2019. Tiền lệ này cho thấy bất kỳ áp lực nào thêm lên ông Powell có thể kích thích việc tìm kiếm tài sản an toàn, có lợi cho các tài sản như hợp đồng tương lai vàng. Các khoản thuế được đề xuất đối với các ngành cụ thể tạo ra thêm một tầng rủi ro mà chúng tôi tin rằng đang bị đánh giá thấp. Chúng tôi sẽ khuyên các nhà giao dịch nên bảo hiểm các vị thế cổ phiếu dài trong ngành dược phẩm và bán dẫn bằng cách sử dụng các quyền chọn bảo vệ. Các hành động giao dịch này có thể tạo ra sự giảm giá đáng kể cho các cổ phiếu cá nhân, ngay cả khi các chỉ số kinh tế rộng hơn như sản xuất công nghiệp vẫn duy trì vững chắc.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.