Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent nhấn mạnh rằng một thỏa thuận thương mại thành công với Nhật Bản vẫn là một khả năng. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đạt được một thỏa thuận có cấu trúc tốt thay vì vội vàng đi đến kết luận. Các cuộc đàm phán hiện tại cho thấy chưa có thỏa thuận cuối cùng nào được thực hiện. Kết quả bầu cử ở Nhật Bản được xem như một yếu tố then chốt cho bất kỳ thỏa thuận tiềm năng nào.

Chú ý đến USD/JPY và Nikkei 225

Chúng tôi xem các bình luận từ Bộ trưởng Tài chính như một tín hiệu rõ ràng rằng thời gian thực hiện thỏa thuận thương mại giờ đây dài hơn và không chắc chắn hơn. Môi trường này gợi ý việc chuẩn bị cho sự biến động tiếp tục thay vì đặt cược theo hướng vào kết quả. Do đó, trọng tâm của các nhà giao dịch phái sinh trong những tuần tới nên là cặp tiền tệ USD/JPY và chỉ số Nikkei 225. Vì thỏa thuận không bị thúc ép, chúng tôi kỳ vọng USD/JPY sẽ phản ứng mạnh mẽ với bất kỳ tin tức nào, dù tích cực hay tiêu cực. Chúng tôi sẽ ủng hộ việc mua các tùy chọn straddle hoặc strangle trên cặp tiền tệ này, vì dữ liệu gần đây cho thấy biến động ngụ ý trong một tháng đã tăng lên 8.7%, phản ánh sự lo lắng của thị trường. Chiến lược này sẽ có lợi từ một cú sốc giá lớn theo cả hai hướng, tận dụng rủi ro tiêu đề mà Bessent đã nhấn mạnh. Sự đề cập đến cuộc bầu cử Nhật Bản như một yếu tố then chốt là rất quan trọng cho thời gian của chúng tôi. Với tỷ lệ ủng hộ của Thủ tướng Fumio Kishida gần đây giảm xuống mức thấp kỷ lục 21% trong một cuộc khảo sát của Jiji Press, bối cảnh chính trị đang mỏng manh. Chúng tôi tin rằng sự bất ổn này làm tăng khả năng các cuộc đàm phán bị đình trệ, điều này có thể kích thích một cuộc di cư đến nơi an toàn, làm tăng cường đồng yên.

Các cơ hội trong phái sinh

Lịch sử cho thấy chúng ta đã thấy chỉ số Nikkei 225 phản ứng với các biến động lớn trong các cuộc đàm phán thương mại lớn, chẳng hạn như các cuộc đàm phán TPP, nơi các biến động hàng ngày từ 2-3% là chuyện thường lệ chỉ dựa trên các tin đồn. Do đó, chúng ta nên xem xét việc sử dụng các tùy chọn để bảo hiểm các danh mục cổ phiếu Nhật Bản dài hạn khỏi một cuộc suy giảm mạnh nếu các cuộc đàm phán có vẻ sụp đổ. Điều này bảo vệ vốn trong khi chúng ta chờ đợi một hướng đi rõ ràng. Ngoài các chỉ số chung, chúng tôi thấy các cơ hội trong các sản phẩm phái sinh theo lĩnh vực cụ thể. Vì dữ liệu từ Bộ Tài chính Nhật Bản xác nhận ngành ô tô vẫn là mặt hàng xuất khẩu hàng đầu, chúng tôi có thể mua các tùy chọn put trên các nhà sản xuất ô tô lớn của Nhật Bản như một biện pháp bảo hiểm chống lại khả năng tăng thuế. Ngược lại, một đột phá tích cực sẽ làm cho các tùy chọn call trên các công ty nông nghiệp của Mỹ trở nên hấp dẫn, vì Nhật Bản là thị trường xuất khẩu lớn thứ ba cho sản phẩm nông nghiệp của Mỹ, trị giá hơn 13 tỷ đô la năm ngoái.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.