Giá vàng đã tăng trong phiên Bắc Mỹ vào thứ Sáu khi đồng đô la Mỹ suy yếu, với các nhà giao dịch đảm bảo lợi nhuận trước cuối tuần. Các nhận xét ôn hòa từ một thống đốc của Cục Dự trữ Liên bang đã hỗ trợ kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng Bảy, giúp giá vàng tăng lên 3,353 USD, tăng 0.43%. Tâm lý thị trường đã được cải thiện khi Đại học Michigan công bố sự lạc quan ngày càng tăng của người tiêu dùng về nền kinh tế và khả năng giảm lạm phát. Christopher Waller, một thống đốc của Fed, đề xuất cắt giảm lãi suất, khiến lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm, có lợi cho giá vàng.

Đồng đô la Mỹ và tâm lý người tiêu dùng

Chỉ số đô la Mỹ đã giảm 0.13% xuống còn 98.48, khiến giá vàng trở nên rẻ hơn cho những người mua nước ngoài. Dự báo về nới lỏng tiền tệ vào cuối năm đã chuyển sang 45 điểm cơ bản, tăng từ 42 điểm cơ bản trước đó. Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng cho thấy sự cải thiện từ 60.7 lên 61.8, dự đoán lạm phát sẽ giảm. Mặc dù doanh số bán lẻ mạnh cho thấy sự tăng giá do thuế quan, dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy các xu hướng lạm phát không rõ ràng với sự giảm nhẹ trong Chỉ số Giá sản xuất. Lợi suất trái phiếu chính phủ đã giảm, làm tăng sức hấp dẫn của vàng, với lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm giảm ba điểm cơ bản xuống còn 4.421%. Tỷ lệ lãi suất hiện tại cho thấy khả năng 94% duy trì lãi suất tại cuộc họp tháng Bảy, với 6% khả năng cắt giảm lãi suất.

Đầu cơ giá vàng

Giá vàng dự kiến sẽ duy trì gần 3,350 USD. Việc phá vỡ ngưỡng kháng cự 3,377 USD có thể nhắm đến 3,400 USD, trong khi việc giảm xuống dưới 3,300 USD có thể thấy giá giảm thêm. Chúng tôi thấy rằng hành động giá gần đây của vàng, hiện giao dịch quanh mức 2,350 USD, là phản ứng trực tiếp đối với sự thay đổi kỳ vọng chính sách tiền tệ. Các nhận xét từ những người như Waller báo hiệu một sự chuyển hướng tiềm năng toward các đợt cắt giảm lãi suất, điều này về mặt lịch sử có lợi cho các tài sản không sinh lãi. Triển vọng này được củng cố bởi Chỉ số Giá sản xuất (PPI) mới nhất, bất ngờ giảm 0.2% trong tháng Năm, cho thấy lạm phát đang giảm nhanh hơn dự đoán. Việc giảm lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, với trái phiếu 10 năm dao động quanh mức 4.25%, trực tiếp làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng. Trong khi chỉ số đô la Mỹ vẫn ở mức cao khoảng 105, các thị trường phái sinh đang định giá cho sự yếu kém trong tương lai dựa trên kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Về mặt lịch sử, sáu tháng dẫn đến lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed đã thấy vàng ghi nhận mức tăng trung bình trên 8%, một mô hình mà chúng tôi kỳ vọng có thể lặp lại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.