EUR/USD đã trải qua sự tăng vọt hơn 0.26% do đồng USD yếu hơn sau những bình luận ôn hòa từ Thống đốc Fed Christopher Waller gợi ý về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Bảy. Mặc dù vậy, động lực cải thiện của Niềm tin người tiêu dùng tại Mỹ đã hạn chế mức tăng của Euro, với tỷ giá giao dịch hiện tại ở mức 1.1626. Những nhận xét của Waller đã góp phần tạo ra sự lạc quan trên Phố Wall, mặc dù Chủ tịch Fed Chicago Ausetan Goolsbee bày tỏ sự thận trọng liên quan đến lạm phát do các báo cáo CPI gần đây. Khảo sát của Đại học Michigan cho thấy niềm tin người tiêu dùng cải thiện vào tháng Bảy, với kỳ vọng về lạm phát giảm.

Các hoạt động kinh tế châu Âu

ECB, cùng với một số nhà hoạch định chính sách EU, đã thể hiện nhiều ý kiến khác nhau về chính sách tiền tệ, với một số người ủng hộ việc tạm dừng và những người khác hỗ trợ việc nới lỏng. Dữ liệu hiện tại của Mỹ cho thấy triển vọng lạm phát hỗn hợp, với CPI gần 3% nhưng PPI giảm, bất chấp doanh số bán lẻ mạnh mẽ bị ảnh hưởng bởi thuế. Tuần tới, các hoạt động kinh tế châu Âu bao gồm Niềm tin người tiêu dùng, Flash PMIs cho tháng Bảy và quyết định chính sách tiền tệ của ECB. Mỹ sẽ công bố dữ liệu nhà ở, S&P Global Flash PMIs, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và đơn đặt hàng hàng hóa bền lâu. EUR/USD giao dịch theo mô hình đi ngang với thiên hướng lên cao, và các động thái tiềm năng vượt qua 1.1650 có thể dẫn đến nhiều lợi nhuận hơn, trong khi những cú giảm xuống dưới 1.1600 sẽ cần theo dõi các mức hỗ trợ tại 1.1550 và tiếp theo. Chúng tôi thấy một thị trường đang mắc kẹt giữa những tín hiệu trái ngược, mà các nhà giao dịch phái sinh có thể tận dụng cho lợi ích của họ. Cảm xúc ôn hòa từ Waller, gợi ý về khả năng cắt giảm lãi suất, đang bị kiểm tra bởi hiệu suất kinh tế thực tế. Căng thẳng cốt lõi là liệu Cục Dự trữ Liên bang có hành động theo hướng dẫn của mình hay bị buộc phải chờ đợi bởi dữ liệu cứng đầu.

Tác động của dữ liệu gần đây

Để làm cho quan điểm này trở nên đáng tin cậy hơn, chúng tôi lưu ý rằng chỉ số giá tiêu dùng gần đây cho tháng Năm đã ở mức 3.3%, vẫn cao hơn mục tiêu của Fed và xác nhận sự thận trọng mà Goolsbee đã bày tỏ. Hơn nữa, doanh số bán lẻ của Mỹ trong tháng Năm đã bất ngờ chậm lại, chỉ tăng 0.1%, điều này làm phức tạp thêm câu chuyện lạm phát và gia tăng sự không chắc chắn trên thị trường. Sự kết hợp này giữa tăng trưởng yếu và lạm phát dai dẳng đã tạo ra một môi trường khó khăn cho các nhà hoạch định chính sách điều hướng. Ở phía đối diện của cặp tiền, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã bắt đầu giảm lãi suất vào đầu tháng Sáu nhưng đã phát đi tín hiệu rằng các động thái trong tương lai không chắc chắn, phản ánh những quan điểm khác nhau trong số các thành viên của nó. Sự phân kỳ chính sách này, với ECB đi trước Fed, có thể hạn chế sức mạnh của Euro trong ngắn hạn. Các chỉ số Flash PMI sắp tới và quyết định chính sách của ECB sẽ rất quan trọng trong việc hình thành động thái tiếp theo của đồng tiền này. Với các dữ liệu có sức ảnh hưởng cao được công bố cho cả hai nền kinh tế trong tuần tới, chúng tôi tin rằng một chiến lược biến động dài hạn là hợp lý. Các nhà giao dịch có thể xem xét một chiến lược straddle hoặc strangle, bao gồm việc mua cả quyền chọn gọi và quyền chọn đặt. Vị thế này có lợi nhuận từ sự biến động giá mạnh mẽ theo cả hai hướng, điều này có thể dễ dàng được kích hoạt bởi một bất ngờ trong dữ liệu PMI hoặc thông báo của ECB. Một cách khác, nếu chúng ta dự đoán rằng mô hình đi ngang sẽ giữ vững bất chấp tin tức, một chiến lược iron condor có thể là một lựa chọn hiệu quả. Điều này bao gồm việc bán một spread quyền chọn gọi ngoài tiền và một spread quyền chọn đặt tương tự, xác định một phạm vi mà các nhà giao dịch kỳ vọng EUR/USD sẽ giữ. Chiến lược này có lợi nhuận từ sự biến động thấp và sự suy giảm theo thời gian, tận dụng xu hướng gần đây của cặp tiền này để giao dịch trong một kênh hạn chế. Lịch sử cho thấy, biến động dự đoán thường tăng lên trước các cuộc họp của ngân hàng trung ương lớn và các dữ liệu quan trọng, làm cho quyền chọn trở nên đắt đỏ hơn. Chúng tôi khuyên bạn nên kiểm tra các mức biến động dự đoán hiện tại trước khi cam kết vào một chiến lược. Nếu các mức phí đã cao, lợi nhuận tiềm năng từ một chiến lược giới hạn như iron condor có thể hấp dẫn hơn là việc trả một mức giá cao cho một chiến lược biến động.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.