Hôm nay có một lịch kinh tế thưa thớt, với các số liệu nhỏ như Chỉ số Giá sản xuất Canada và Chỉ số Kinh tế Dẫn đầu Hoa Kỳ. Ngoài ra, Khảo sát Triển vọng Kinh doanh của Ngân hàng Canada cũng sắp được công bố, nhưng không được mong đợi sẽ ảnh hưởng đến ngân hàng trung ương hoặc thị trường. Diễn biến thị trường có thể giữ nguyên hoặc tiếp tục dựa trên dữ liệu của tuần trước. Các báo cáo lạm phát của Mỹ không đạt được dự đoán, trong khi dữ liệu hoạt động vượt quá mong đợi. Dự đoán về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã quay trở lại, mong đợi khoảng 47 điểm cơ bản giảm vào cuối năm. Không dự đoán việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang. Với bảng dữ liệu yên tĩnh, chúng tôi thấy hướng đi của thị trường bị chi phối bởi căng thẳng từ các báo cáo tuần trước. Chỉ số Giá tiêu dùng tháng 5 ở mức giảm nhẹ 3,3% so với cùng kỳ năm trước đã bị bù đắp bởi thị trường lao động vẫn mạnh, tạo ra sự không chắc chắn. Sự do dự này cho thấy các nhà giao dịch phái sinh nên chuẩn bị cho một chuyển động đáng kể khi một xu hướng rõ ràng hơn xuất hiện. Với các tín hiệu kinh tế trái ngược, việc định vị cho một sự bứt phá về một trong hai hướng có vẻ là hợp lý. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) hiện đang dao động gần mức thấp 12, làm cho các quyền chọn tương đối rẻ để mua. Chúng tôi tin rằng việc mua các chiến lược straddle hoặc strangle trên các chỉ số lớn như S&P 500 là một cách hợp lý để tận dụng sự gia tăng biến động trong tương lai, bất kể hướng đi. Thị trường đã định giá khoảng hai lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm, nhưng điều này còn xa mới được đảm bảo. Chủ tịch Fed Minneapolis, Kashkari, gần đây đã tuyên bố rằng một lần cắt giảm vào cuối năm là một dự đoán hợp lý hơn. Sự khác biệt trong dự đoán này tạo cơ hội cho các giao dịch sẽ có lãi nếu thị trường tái định giá về một lập trường diều hâu hơn từ Fed. Lịch sử cho thấy, những giai đoạn mà Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất ổn định giữa các dữ liệu hỗn hợp, như năm 2019, thường được đặc trưng bởi việc giao dịch biến động và bị giới hạn trước khi có một sự thay đổi chính sách rõ ràng. Tiền lệ này cho thấy rằng việc đặt cược lớn theo hướng hiện tại là rủi ro. Chúng ta nên tập trung vào các chiến lược mà có lợi từ những khoảng giam giữ kéo dài hoặc một sự bứt phá sắc nét trong tương lai. Lợi suất trái phiếu 10 năm, hiện đang ở khoảng 4.25%, là một chiến trường chính phản ánh cuộc giằng co kinh tế này. Chúng tôi đang xem xét các quyền chọn trên hợp đồng tương lai lãi suất để phòng ngừa hoặc suy đoán về những chuyển động mạnh mẽ trong lợi suất. Ví dụ, thiết lập các chiến lược iron condor trên tương lai trái phiếu có thể thu lợi từ việc lợi suất vẫn nằm trong một khoảng nhất định trong những tuần tới. Hiện tại, con đường ít kháng cự nhất dường như đang theo quán tính đi lên đã đẩy S&P 500 lên những mức cao mới trên 5,400. Để tiếp tục xu hướng này với rủi ro xác định, chúng tôi đang xem xét việc mua các spread call. Điều này cho phép tham gia vào các lợi ích tiếp theo trong khi giới hạn tổn thất tiềm năng nếu tâm lý lạc quan đột ngột đảo ngược.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.