Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ và châu Âu đã giảm mạnh hôm nay. Lợi suất của Đức giảm xuống còn 2.615% với 6.3 điểm cơ bản, Pháp xuống 3.295% với 9.0 điểm cơ bản, và Vương quốc Anh xuống 4.613% với 6.0 điểm cơ bản. Trong khi đó, lợi suất của Thụy Sĩ giảm xuống 0.423% với 5.0 điểm cơ bản, Tây Ban Nha xuống 3.217% với 16.9 điểm cơ bản, và Ý xuống 3.484% với 8.0 điểm cơ bản. Những thay đổi này trong lợi suất châu Âu xảy ra trước quyết định của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và báo cáo PMI sơ bộ cho khu vực euro. Dù các biện pháp giảm gần đây, ECB có khả năng sẽ duy trì sự ổn định của lãi suất. Đồng thời, euro đang vững vàng, và lạm phát vẫn ở mức thấp. Tỷ giá euro-đô la đã phục hồi kể từ thứ Năm tuần trước, hiện đang giao dịch trên mức trung bình động 200 giờ của nó ở mức 1.17159.

Giảm Lợi suất 10 Năm của Mỹ

Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ cũng đã giảm 7.3 điểm cơ bản xuống 4.357%. Tính đến thời điểm này trong năm, lợi suất 10 năm của Mỹ đã giảm 21.5 điểm cơ bản. Đối với lợi suất 10 năm ở châu Âu, Đức tăng 25 điểm cơ bản, Pháp 10, Vương quốc Anh 3.2, Thụy Sĩ 13.2, Tây Ban Nha 15, và Ý giảm 6.6. Việc nâng cao lợi suất dài hạn đặt ra một thách thức cho điều kiện tài chính chung. Dựa trên sự sụt giảm mạnh mẽ của lợi suất trái phiếu, chúng tôi tin rằng cơ hội chính nằm ở sự phân kỳ ngày càng gia tăng giữa các thị trường Mỹ và châu Âu. Dữ liệu cho thấy chi phí vay mượn của Mỹ đang đi theo hướng giảm rõ rệt trong năm nay, trong khi mức chi phí này ở châu Âu vẫn kiên quyết cao mặc dù có các hành động từ ngân hàng trung ương. Điều này củng cố chiến lược đặt cược rằng lãi suất của Mỹ sẽ giảm nhanh và sâu hơn so với các đồng nghiệp châu Âu của họ. Chúng tôi coi chênh lệch giữa trái phiếu Kho bạc 10 năm của Mỹ và trái phiếu bund 10 năm của Đức, hiện đang khoảng 1.75 điểm phần trăm, là một chỉ số quan trọng. Về mặt lịch sử, khoảng cách này thu hẹp khi thị trường dự đoán các đợt cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn từ Cục Dự trữ Liên bang, một kịch bản được hỗ trợ bởi các báo cáo lạm phát mềm hơn gần đây của Mỹ, với tỷ lệ hàng năm là 2.7% cho tháng Năm. Chúng tôi đang định vị để khoảng cách này thắt chặt hơn trong những tuần tới.

Tín hiệu từ Thị Trường Tiền Tệ

Thị trường tiền tệ đang cung cấp một tín hiệu rõ ràng, với EURUSD phá vỡ các mức kỹ thuật quan trọng như mức trung bình động 1.1658. Chúng tôi coi đây là xác nhận sự yếu kém cơ bản của đô la Mỹ và đang sử dụng các tùy chọn để nhắm đến mức kháng cự 1.1725 được đề cập trong phân tích. Điều này cho phép chúng tôi tận dụng động lực đi lên trong khi quản lý rủi ro trước quyết định của Ngân hàng Trung ương châu Âu trong tuần này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.