Ngân hàng Canada đã công bố các báo cáo cho thấy thuế quan và những bất ổn liên quan đang ảnh hưởng đến các dự đoán kinh doanh. Khảo sát Triển vọng Kinh doanh Q2 cho thấy ảnh hưởng thuế quan trực tiếp giảm hơn so với Q1, với ít doanh nghiệp tập trung vào xuất khẩu dự đoán các kịch bản thuế quan tồi tệ nhất. Các phát hiện từ khảo sát cho thấy hầu hết các công ty dự định giữ ổn định mức nhân lực và hạn chế đầu tư cho việc bảo trì. Dự đoán về lạm phát trên 3% vẫn giữ ở mức 23%, trong khi 43% dự đoán chi phí lao động sẽ giảm trong 12 tháng tới, với 9% dự đoán chi phí tăng.

Những Kỳ Vọng của Người Tiêu Dùng Về Khủng Hoảng

Kỳ vọng của người tiêu dùng cho thấy khả năng xảy ra khủng hoảng, với 64.5% dự đoán nó sẽ xảy ra trong năm tới, giảm nhẹ từ 66.5% trong Q1. Hiệu suất bán hàng cho thấy 24% các công ty báo cáo doanh thu giảm trong năm qua, giảm từ 28% trong Q1. Về lạm phát, kỳ vọng của người tiêu dùng trong 5 năm đã tăng lên 3.45%. Các cuộc khảo sát cho thấy 28% các công ty dự đoán Canada sẽ trải qua một cuộc khủng hoảng trong năm tới, giảm từ 32% trong quý trước. Mặc dù có những cải thiện, nhiều người tiêu dùng Canada vẫn kỳ vọng vào điều kiện khủng hoảng trong năm tới. Cân bằng ý kiến về các chỉ số doanh thu trong tương lai đã giảm mạnh từ +22 trong Q1 xuống -6.

Bất Ổn Kinh Tế Phía Trước

Chúng tôi xem dữ liệu trái ngược giữa doanh nghiệp và cảm nhận của người tiêu dùng như một tín hiệu rõ ràng cho sự biến động cao hơn trên thị trường. Sự giảm mạnh của chỉ số doanh thu tương lai từ +22 xuống -6, mặc dù có một số cải thiện khiêm tốn khác, cho thấy sự bất ổn kinh tế quan trọng phía trước. Môi trường này khiến việc mua các tùy chọn để tận dụng sự biến động giá trở nên hấp dẫn hơn so với việc đặt cược đơn giản theo hướng. Vì gần hai phần ba người tiêu dùng dự đoán khủng hoảng, chúng tôi tin rằng một thiên kiến giảm giá là hợp lý. Ngân hàng Canada đã thực hiện cắt giảm lãi suất trong tháng 6 xuống còn 4.75%, lần đầu tiên trong bốn năm, công nhận đà tăng trưởng kinh tế đang chậm lại. Chúng tôi thấy giá trị trong việc mua các tùy chọn bán trên các quỹ ETF thị trường rộng, như ETF Chỉ số S&P/TSX 60 (XIU), để bảo vệ chống lại sự giảm giá tiềm năng. Khoảng cách giữa kỳ vọng lạm phát 5 năm của người tiêu dùng là 3.45% và tỷ lệ lạm phát hàng năm thực tế, đã giảm xuống 2.7% vào tháng 5, tạo ra một bất ổn chính cho lãi suất. Sự khác biệt này cho thấy con đường cho các cắt giảm lãi suất trong tương lai không được đảm bảo, khiến cho các sản phẩm phái sinh liên quan đến Tỷ lệ Đề nghị Đô la Canada (CDOR) hoặc hợp đồng tương lai trái phiếu trở thành công cụ hữu ích. Chúng tôi có thể sử dụng những công cụ này để đầu cơ về tốc độ thay đổi chính sách của ngân hàng trung ương. Các công ty dự định hạn chế đầu tư và dự đoán chi phí lao động giảm phù hợp với một nền kinh tế đang hạ nhiệt. Điều này được củng cố bởi báo cáo mới nhất của Statistics Canada cho thấy tỷ lệ thất nghiệp quốc gia đã tăng lên 6.2%. Những dữ liệu như vậy ủng hộ các chiến lược kiếm lợi từ việc có hạn chế tăng giá, như việc bán các hợp đồng quyền chọn gọi ngoài tiền trên các lĩnh vực chính của Canada như tài chính hoặc năng lượng. Sự phân hóa chính sách này với Hoa Kỳ, nơi mà Cục Dự trữ Liên bang đang giữ lãi suất ổn định, tạo áp lực giảm đối với đô la Canada. Nếu Canada tiếp tục cắt giảm lãi suất để hỗ trợ nền kinh tế, đồng tiền này có khả năng sẽ yếu hơn so với đô la Mỹ. Do đó, chúng tôi đang xem xét việc mua các tùy chọn gọi trên cặp tiền tệ USD/CAD.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.