Một thỏa thuận thương mại giữa Hoa Kỳ và Ấn Độ không được kỳ vọng sẽ diễn ra trước ngày 1 tháng 8. Nguồn tin cho hay Trump gần đây đã đề cập rằng họ “rất gần” một thỏa thuận, nhưng tình hình đã thay đổi. Các cuộc đàm phán đã diễn ra từ tháng 6 cho những gì được gọi là thỏa thuận thương mại nhỏ. Ấn Độ vẫn chưa nhận được thư thông báo thuế từ Hoa Kỳ, với hy vọng đạt được một thỏa hiệp trước ngày 1 tháng 8. Nếu không có thỏa hiệp, Ấn Độ có thể phải đối mặt với mức thuế 26% đã được công bố vào tháng 4. Chưa rõ liệu Hoa Kỳ có tuân thủ thời hạn này hay giữ nguyên mức thuế 10% hiện tại khi các cuộc đàm phán tiếp tục.

Các Thay Đổi Về Thuế Mong Muốn Của Ấn Độ

Ấn Độ muốn Hoa Kỳ bỏ mức thuế 26% và giảm thuế đối với thép, nhôm và ô tô. Đổi lại, Ấn Độ có thể đưa ra những nhượng bộ về nông nghiệp, sản phẩm sữa và một số hàng hóa công nghiệp và hóa dầu nhất định. Mục tiêu là đạt được một thỏa thuận thương mại rộng hơn vào tháng 9 hoặc tháng 10. Tuy nhiên, việc không đạt được một thỏa thuận hạn chế có thể làm chậm thời gian này. Với thông tin rằng một thỏa thuận thương mại hạn chế không có khả năng diễn ra trước thời hạn tháng 8, chúng ta nên dự đoán sự biến động gia tăng trên thị trường Ấn Độ. Sự không chắc chắn xung quanh khả năng thuế 26% đặt một ảnh hưởng đáng kể lên tâm lý, đặc biệt khi thương mại song phương giữa Hoa Kỳ và Ấn Độ đạt mức kỷ lục 191 tỷ USD trong tài khóa 2022-23. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho những biến động mạnh trên thị trường dựa trên tin tức từ các cuộc đàm phán.

Chiến Lược Mua Biến Động

Môi trường này gợi ý một chiến lược rõ ràng về việc mua biến động. Chỉ số VIX của Ấn Độ, một thước đo dự đoán sự dao động của thị trường, có thể hiện đang tương đối ổn định, nhưng nó đã từng tăng mạnh trong những tín hiệu tiêu cực toàn cầu, như trong vụ sụp đổ thị trường năm 2020. Chúng tôi thấy có giá trị trong việc mua các quyền chọn, như straddles trên chỉ số Nifty 50, để thu lợi từ một sự biến động lớn về giá theo cả hai hướng khi thời hạn đến gần. Thị trường tiền tệ sẽ là chiến trường chính, và chúng ta nên theo dõi cặp USD/INR chặt chẽ. Đồng rupee Ấn Độ hiện đang giao dịch gần mức thấp lịch sử khoảng 83.5 so với đồng đô la, và việc không đạt được thỏa thuận có thể sẽ khiến nó suy yếu hơn. Một vị thế mua dài hạn đối với đồng đô la so với đồng rupee có thể được coi là một biện pháp phòng ngừa hiệu quả hoặc một cược đầu cơ trực tiếp vào tình trạng bế tắc. Đối với những người có sự tiếp xúc với các ngành cụ thể, chúng tôi khuyến nghị nên có vị thế phòng thủ. Các nút thắt về thép, nhôm, và ô tô khiến các công ty trong những ngành này đặc biệt dễ bị tổn thương trước khả năng tăng thuế. Chúng tôi nghĩ rằng sẽ là khôn ngoan cho các nhà giao dịch mua các quyền chọn bán bảo vệ trên các cổ phiếu trong các ngành này để bảo vệ danh mục đầu tư của họ khỏi sự suy giảm tiềm tàng nếu Washington tiến hành với mức thuế cao hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.