Hôm nay được dự đoán sẽ không có nhiều sự kiện hay thông tin cập nhật đáng chú ý. Mặc dù chỉ số sản xuất của Fed Richmond đang được công bố, nhưng nó thường được coi là một báo cáo biến động và thuộc loại thấp, hiếm khi tác động đến thị trường. Chủ tịch Fed Powell và Bowman dự kiến sẽ phát biểu, nhưng họ không có khả năng bình luận về chính sách tiền tệ do thời gian im lặng. Chủ tịch ECB Lagarde cũng sẽ phát biểu lúc 17:00 GMT/13:00 ET, nhưng không có thông báo lớn nào được mong đợi, vì ECB đang chờ dữ liệu mùa hè trước khi xác định các hành động lãi suất trong tương lai.

Yên Tĩnh Trước Cơn Bão

Chúng tôi thấy sự thiếu vắng tin tức có tác động đến thị trường hiện tại là một kịch bản “yên tĩnh trước cơn bão” điển hình. Thời gian tĩnh lặng này đã đẩy chỉ số CBOE Volatility (VIX), thường được gọi là thước đo nỗi sợ của thị trường, xuống khoảng 13, thấp hơn nhiều so với mức trung bình dài hạn. Môi trường này gợi ý rằng các quyền chọn, thường được sử dụng để đặt cược vào sự biến động giá trong tương lai, hiện đang ở mức tương đối rẻ. Các nhà giao dịch phái sinh nên nhìn xa hơn sự im lặng hôm nay và tập trung vào những dữ liệu kinh tế quan trọng sẽ được công bố vào đầu tháng 7, cụ thể là Chỉ số Giá tiêu dùng và báo cáo việc làm. Lịch sử cho thấy, những sự kiện này sẽ kích hoạt các biến động thị trường đáng kể, trong đó VIX thường tăng 15-20% vào ngày có báo cáo lạm phát bất ngờ. Chúng tôi tin rằng việc định vị cho sự gia tăng biến động này là nhiệm vụ chính cho những tuần tới. Với sự biến động ngụ ý thấp, chúng tôi cho rằng đây là thời điểm lý tưởng để mua các quyền chọn mua hoặc bán có thời gian đáo hạn dài hơn trên các chỉ số lớn. Các chiến lược này cho phép các nhà giao dịch đặt cược với rủi ro xác định vào một chuyển động lớn của thị trường sau vòng dữ liệu quan trọng tiếp theo. Mua các hợp đồng này ngay bây giờ có thể rẻ hơn nhiều so với việc chờ đợi đến khi sự không chắc chắn, và do đó giá quyền chọn, chắc chắn tăng lên gần sự kiện.

Những Cái Nhìn Kinh Tế Và Chiến Lược Thị Trường

Mặc dù ông Powell bị hạn chế không thể thảo luận về chính sách, nhưng những nhận xét của ông sẽ được theo dõi chặt chẽ để tìm bất kỳ sự thay đổi tinh tế nào trong đánh giá kinh tế. Việc chỉ số Fed Richmond bất ngờ giảm xuống -10 vào tháng 6 đã tạo ra mối quan ngại về lĩnh vực sản xuất mà thị trường phần lớn đã bỏ qua. Tương tự, chúng ta sẽ lắng nghe bà Lagarde để tìm bất kỳ gợi ý nào về dữ liệu tăng trưởng lương của Eurozone, biến số chính cho quyết định tiếp theo của bà. Điểm mấu chốt là sử dụng thời kỳ hoạt động thấp này để cấu trúc các giao dịch có lợi từ việc trở lại với biến động. Chúng tôi không tập trung vào tiếng ồn hàng ngày mà vào việc định vị cho sự không chắc chắn có thể dự đoán liên quan đến các báo cáo lạm phát sắp tới và cuộc họp FOMC vào cuối tháng 7. Thời gian tĩnh lặng này là một cửa sổ chiến lược, không phải là lý do để không hành động.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.