Chủ tịch Fed Jerome Powell dự kiến sẽ phát biểu trong thời gian cấm phát biểu của Cục Dự trữ Liên bang. Sự xuất hiện này là một ngoại lệ, vì nó liên quan đến việc phát biểu tại một hội nghị do chính Fed tổ chức. Hội nghị mang tên “Đánh giá Tích hợp Khung Vốn cho Các Ngân Hàng Lớn”, tập trung vào các khung ngân hàng và vốn hơn là các tuyên bố chính sách tiền tệ cụ thể. Bài phát biểu của Powell dự kiến sẽ kéo dài khoảng 30 phút và không có khả năng bao gồm các cuộc thảo luận về chính sách lớn. Mặc dù sự kiện này tập trung vào quy định, các bài phát biểu của ngân hàng trung ương luôn là những sự kiện cần theo dõi. Nên cập nhật thông tin về bất kỳ nhận xét bất ngờ nào có thể ảnh hưởng đến thị trường tài chính. Với khả năng cao rằng bài phát biểu sẽ tập trung vào quy định ngân hàng, chúng tôi tin rằng độ biến động ngụ ý của thị trường sẽ tiếp tục giảm trong ngắn hạn. Điều này tạo cơ hội cho các nhà giao dịch bán các hợp đồng quyền chọn ngắn hạn, chẳng hạn như iron condors trên các chỉ số chính, nhằm hưởng lợi từ việc dự đoán thiếu sự chuyển động. Chìa khóa là khai thác sự chờ đợi của thị trường về một sự kiện không xảy ra. Quan điểm này càng được củng cố bởi các dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy ngân hàng trung ương không có nhiều lý do để thắt chặt chính sách. Bảng chỉ số giá tiêu dùng gần đây cho thấy lạm phát đã giảm xuống 3,2%, trong khi báo cáo việc làm cuối cùng cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt với tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 3,9%. Những con số này cho thấy chính sách hiện tại đang hoạt động, giảm bớt nhu cầu cho bất kỳ bình luận bất ngờ nào. Giá thị trường đã phản ánh tâm lý này, với Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy xác suất trên 95% là không có tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12. Với khả năng tạm dừng gần như được xác nhận, rủi ro đang nghiêng về một tông điệu bất ngờ mạnh mẽ từ chủ tịch. Một đề cập đơn giản về “thắt chặt thêm” có thể gây ra sự gia tăng đáng kể trong độ biến động. Vì vậy, chúng tôi đang định vị cho một đợt tăng giá tiềm năng vào cuối năm bằng cách xem xét các chiến lược tăng giá dài hạn, chẳng hạn như mua call spread có giá trị đến tháng 1. Điều này cho phép chúng tôi vượt qua bất kỳ tiếng ồn ngắn hạn nào và đặt cược vào xu hướng rộng lớn hơn của việc tạm dừng chính sách. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn phải nhận thức về rủi ro nhỏ nhưng đáng kể liên quan đến bất kỳ nhận xét nào từ một nhân vật như Powell. Một cách chi phí thấp để bảo hiểm chống lại một tín hiệu chính sách bất ngờ là mua các quyền chọn bán rất xa giá thực tế hàng tuần trên một chỉ số như SPY. Điều này hoạt động như một hợp đồng bảo hiểm chi phí thấp trong trường hợp các nhận xét quy định của ông ấy đi vào lĩnh vực tiền tệ và làm thị trường hoảng loạn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.